财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长36%，上半年销售额同比增长近46%，较2019年增长16.2% [3][10] - 第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率达19.3%，上半年调整后EBITDA为3.34亿美元，同比增长73%，利润率为18.8% [4][14] - 上半年调整后净利润同比增长50%，毛利率达59.4%，较上年增加310个基点 [5] - 上半年广告支出占比接近7%，固定销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例从2022年上半年的26.2%降至23%，较2019年上半年改善520个基点 [6][65] - 净杠杆从上个季度的2.5倍降至上半年的2.15倍，预计年底将低于2倍 [68] - 流动性约为13.44亿美元，其中循环信贷额度可用7.45亿美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 电子商务业务 - 直接面向消费者的电子商务（DTC e - commerce）业务上半年同比增长55.6%，零售渠道同比增长52.2% [71] 批发业务 - 核心批发业务上半年同比增长41.1% [73] 品牌业务 - 核心品牌Samsonite第二季度销售额达8.8亿美元，同比增长48.7%，较2019年增长25% [32] - Tumi上半年销售额达4.2亿美元，同比增长52%，较2019年增长22% [33] - American Tourister上半年销售额同比增长44%，较2019年增长15% [34] 各个市场数据和关键指标变化 亚洲市场 - 上半年销售额同比增长87%，较2019年增长18%，7月整体增长22% [11][19] - 印度市场增长显著，但增速可能会放缓，中国市场呈上升趋势，7月增长17% [19][20] - 该地区EBITDA利润率从2019年上半年的约20%提升至24.8%，广告支出占比7.1% [21][22] 北美市场 - 上半年销售额同比增长25%，较2019年增长7%，7月增长8%，8月初步数据显示增长超10% [12][23] - Tumi上半年在该市场增长33%，Q3也保持类似增速 [24] - EBITDA利润率从2019年上半年的约12%提升至19.9%，广告支出占比从去年的5%提升至5.7% [25] 欧洲市场 - 上半年销售额同比增长30%，较2019年增长26%，Q2增长24%，若调整仓库管理系统的影响，Q2增长约32%，8月增长超40% [12][27][28] - EBITDA利润率较去年略有下降，但广告支出占比从约4.5%提升至6.5% [29] 拉丁美洲市场 - 上半年销售额超1亿美元，7月同比增长64%，较2019年增长显著 [30][31] - 广告支出占比从去年的3%提升至近6% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加大营销投入，预计广告支出占销售额的比例在6.5% - 7%之间，重点推广Tumi品牌，加速全品牌和渠道的电子商务发展 [36][38][66] - 重新进行全面的可持续性重要性评估，明确可衡量的目标和关键绩效指标（KPIs），升级跟踪数据的系统和软件，加强可持续发展团队建设 [55][56][57] 行业竞争 - 行业竞争格局高度分散，公司凭借品牌、产品创新、可持续发展以及广告营销等优势，有望在市场中获得更大份额 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际旅行仍有25%的恢复空间，中国市场的复苏以及商务旅行的回归将为公司带来增长机会 [84][87] - 公司在产品开发、可持续发展和广告营销方面的投入将推动业务增长，且成本结构的优化将持续提升利润率 [88][90] - 公司流动性充足，资产负债表健康，预计年底净杠杆将低于2倍，并计划于明年恢复向股东分红 [91][92] 其他重要信息 - 公司重新融资高级信贷安排，延长债务到期期限，减少未偿债务6500万美元，每年现金利息支出减少约500万美元 [67][78][79] - 公司库存处于健康水平，能够根据销售情况灵活调整库存水平，避免季节性风险 [81] - 上半年资本支出近2100万美元，主要用于更新部分门店和有针对性地开设新店 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在美国二次上市的可能性及资金用途 - 目前没有二次上市计划，公司会评估各种方案，但香港上市已能满足需求，且无需发行股权稀释股东权益 [98][99][100] 问题2: 印度市场的参与策略、品牌战略和立足基础 - 印度市场表现强劲，每月销售额较2019年增长40% - 70%，公司通过投资提升品牌定位，改善了利润率 [101][102] - 公司印度团队经验丰富，了解市场，采用多种销售渠道，制造和仓储设施完善，未来有望持续增长 [103][105][106] 问题3: 如何保持亚洲地区的EBITDA利润率以及应对竞争 - 亚洲地区利润率提升得益于品牌销售组合变化、Tumi品牌增长、成本管理和市场结构优化等因素 [108][110][111] - 公司将保持战略定力，避免陷入低价竞争，加大对Tumi品牌的投入，同时增加零售门店和基础设施建设 [109][110][111] 问题4: Tumi在亚洲的增长策略、各地区促销活动情况及7月数据 - Tumi在亚洲的增长得益于产品组合优化、市场渗透、电子商务发展、门店扩张和品类拓展等 [123][124] - 各地区需求良好，促销活动水平较疫情前较低 [119] - 7月销售额较2019年增长18% - 19%，8月趋势更好 [120] 问题5: 美国批发合作伙伴的情绪、收入指引以及三大核心品牌的营销策略 - 美国批发合作伙伴关系良好，销售品类表现出色，产品销售强劲，批发业务受客户库存管理影响是暂时的，长期前景乐观 [129][130][132] - 公司在各品牌的营销投入比例合理，会在亚洲和欧洲市场加大对Tumi品牌的广告投入，注重数字营销和流量驱动 [133][134][135] 问题6: 2023年底及未来几年的库存天数预期、中国市场各品牌市场份额及消费支出情况 - 预计下半年库存天数将下降，但仍会高于历史水平，以应对明年可能的强劲销售 [144] - 目前中国市场Samsonite表现突出，未来Tumi和Samsonite将共同推动市场增长，American Tourister也有发展机会 [145][146] - 中国消费者在海外市场的消费占比约2% - 4%，随着中国市场开放，海外市场消费将逐渐恢复，为公司业务增长提供动力 [147][148][149]