财务数据和关键指标变化 - 法定利润为29.4亿美元，税前和拨备前现金利润较上半财年下降10% [18] - 核心银行收入增长3%，交易收入在2020年异常表现后回归正常，成本下降约2%，集团利润率十年来首次上升，净资产收益率朝正确方向发展，ROE为9.7%，资本生成改善110个基点 [19][20] - 现金利润增长28%，ROE升至9.7%，EPS增长27%，预计全年费用将适度增长1% - 2%，信用拨备净释放4.91亿美元 [51][74][75] - 有形资产净值每股增至20.57美元，增长3%，一级普通股权益（CET1）比率为12.54%，高于监管要求约70亿美元 [80][81] 各条业务线数据和关键指标变化 零售和商业业务 - 澳大利亚零售和商业业务收入增长2%，得益于积极的利差管理和强劲的住房贷款增长，第二季度贷款量增长放缓，优先考虑利差而非规模 [61] - 澳大利亚无担保贷款量上半年略有下降，商业业务贷款量也因客户谨慎而低迷 [63] - 新西兰零售和商业业务住房贷款量增长7%，市场份额增加，存款量也强劲增长 [64] 机构业务 - 机构业务整体客户收入稳定，但交易收入在2020年异常表现后下降，利差上升，抵消了贷款量下降的影响 [31][32] - 企业融资收入增长2%，交易银行收入下降7%，市场收入为10亿美元，但较去年下半年下降 [66][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和新西兰经济形势总体积极，经济复苏良好，企业信心增强，但疫情仍有影响，如珀斯上月短期封锁 [8][12] - 澳大利亚住房市场价格上涨约20%，住房贷款申请量增长50%，但信贷增长仅4% [124] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于帮助人们购房、开展和发展小企业以及协助公司在区域内转移货物和资本，相关核心业务表现良好 [22] - 简化战略和吸取皇家委员会的教训，使公司有财务实力和专业团队支持企业并促进经济复苏 [17] - 与Worldline合作提供支付技术，正式推出ANZ GoBiz以简化小企业贷款流程 [27][29] - 为其他金融机构提供处理能力成为核心优势和增长驱动力，如澳大利亚新支付平台已获得11个运营授权，公司赢得10个 [33] - 持续进行成本管理，自2015年以来已节省成本13亿美元，目标是到2023财年末将成本基础降至约80亿美元 [35][39][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情尚未结束，部分地区仍面临困难，但澳大利亚和新西兰经济复苏较快，公司财务和运营状况良好，有能力抓住未来机遇 [12][48] - 住房市场增长预计在下半年放缓，人口增长放缓将对澳大利亚和新西兰的需求产生影响 [26] - 机构业务有望受益于国内经济改善带来的商业投资和并购活动增加 [69] 其他重要信息 - 公司向世界宣明会印度新冠疫情呼吁捐赠100万美元，并预留100万美元匹配客户和员工捐款 [9] - 所有澳大利亚和新西兰的贷款延期计划已结束，绝大多数客户恢复还款，逾期趋势下降 [79] 问答环节所有提问和回答 问题1: 市场收入下降13%的驱动因素及下半年业务展望，以及上半年费用下降但全年预计增长的原因 - 市场收入下降是因为第一季度后市场波动性下降、客户活动减少、利差收缩以及政府债券发行减少，与美国同行相比，公司专注于固定收益和货币业务，未参与大量股权业务和海外并购活动，下半年澳大利亚业务管道强劲 [91][95][96][100][101][102] - 全年费用预计增长是由于加速完成新西兰的BS11项目、加大数字化和云迁移投资，而日常运营成本将保持平稳或下降 [91][93][94][103][104] 问题2: 机构业务资产增长前景及支出情况，以及住房贷款增长下半年是否会低于系统水平及原因 - 机构业务贷款利差上升，信用风险加权资产下降，主要是由于主动管理和客户再融资，业务前景乐观，并购管道强劲，利差有望保持稳定 [106][112][113][114][116] - 住房贷款增长下半年可能放缓，原因包括市场供应短缺、客户提前还款、固定利率贷款增加以及人口增长放缓等因素，公司市场份额在自住型贷款较高，但也导致较高的流失率 [107][110][118][119][120] 问题3: 如何解释住房市场数据的差异，以及与同行相比利差前景如何 - 住房市场数据差异是由于固定利率贷款比例增加、首次购房者比例上升、贷款结构变化等因素，公司未改变贷款标准，但市场需求结构发生变化 [124][126][128][129] - 利差面临低利率环境、竞争和固定利率贷款转换的压力，但也将受益于存款定价和批发融资成本降低，下半年低利率影响预计减弱至1个基点 [131][132][133] 问题4: 固定利率贷款比例上升在未来利率正常化时的影响 - 难以预测未来消费者行为，但预计问题将分散在多年，可参考新西兰业务经验，短期内利率上升可能导致更多人转向固定利率贷款 [136][142][143] 问题5: 核心一级资本（CET1）可实际部署的金额，以及住房市场份额下滑的原因和影响 - 公司认为合适的CET1运营水平约为10.8%，目前远高于此，有大量过剩资本，新西兰资本建设大部分已完成，重点转向资本效率 [146][152][153][158][160] - 住房市场份额下滑是由于市场竞争、营销活动效果、业务量增加导致处理时间延长等因素，公司认为这不是长期趋势，正在努力改善评估时间和客户体验 [163][164][171][172][173][174] 问题6: 为何认为80亿美元的成本目标适合公司，以及机构业务新增减值的原因 - 80亿美元成本目标是通过自下而上的审查、基准比较和对公司未来运营模式的思考得出，目标是建立一个更可持续、更高效的银行，同时保持投资能力 [182][183][184][186][188][189] - 机构业务新增减值归因于两个客户，一个是因重组设施按监管要求处理，另一个是将之前集体拨备的资产进行减值处理，对全年信用减值费用影响较小 [182][192][193] 问题7: 银行认为有过剩资本但APRA不承认的原因，以及可持续派息率和复制投资组合的情况 - 公司通过有机方式获得过剩资本，APRA认为10.5%的CET1比率对系统而言足够，过剩资本需进行压力测试，公司认为即使在压力情况下仍有过剩资本，可持续派息率为60% - 65% [196][199][200][201][203] - 复制投资组合对利差的影响预计从上半年的3个基点降至下半年的1个基点，原因是旧投资期限滚动和存款期限延长 [207] 问题8: 公司认为的可持续回报是多少，以及60% - 65%的股息支付率是否意味着可持续回报 - 可持续回报应是在成本资本之上有合理的利润率，公司成本资本降至8.5%，认为可持续回报应维持在两位数 [210][211] - 60% - 65%的股息支付率基于3% - 4%的风险加权资产增长，在合理定价和客户选择的情况下，能够产生高于成本资本的回报 [212][213] 问题9: 成本目标是否纳入管理团队计分卡，以及澳大利亚是否会出台宏观审慎规则及形式 - 成本目标纳入管理团队计分卡，但公司不会不惜一切代价实现目标，会平衡投资和机会，确保长期可持续性 [215][216] - 公司经济团队认为年底可能出台宏观审慎限制，但个人认为目前情况与上次不同，上次是基于审慎系统问题，此次更多是从政治和社会角度考虑住房可负担性，且上次宏观审慎措施对公司有益 [217][218][219][220] 问题10: 要达到10.8%的CET1比率是否需要一次性事件，以及Investa住房贷款增加的原因 - 要达到10.8%的CET1比率可能需要进行资本管理活动，如特别股息、回购等，但目前公司有多种选择和灵活性 [228][230][231][232] - Investa住房贷款增加是由于需求因素，公司未改变贷款标准和风险偏好，仍倾向于自住型购房者 [228][229] 问题11: 信用组合风险迁移在下半年预计有15%影响的原因，以及集体拨备余额未来是否会低于疫情前水平 - 下半年预计的15个基点影响主要来自零售业务，是上半年客户风险权重迁移的部分逆转，机构业务的改善可能稍后体现 [234][241][242][243] - 公司过去五年努力降低投资组合风险，注重风险调整后的回报，经济复苏和客户状况改善将推动风险评级向积极方向迁移，对风险评级影响不大 [237][238][239][240] 问题12: 零售和商业业务资产定价中零售和商业拖累仅1个基点的原因，以及10.8%的CET1比率是税前还是税后基础 - 零售和商业业务资产定价中零售和商业拖累仅1个基点是由于固定利率贷款流入导致前端和后端利差低于往常，固定利率影响体现在资产组合中 [245][256] - 10.8%的CET1比率是一个周期内的目标，公司会考虑压力情景，在正常业务中，有信心维持在该水平或以上，短期内因股息支付等原因可能会低于该水平，但会容忍这种短期波动 [246][247][252][253][254]