财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净收入达新台币1260亿，环比增长17% [2] - 毛利率从第二季度的12.5%显著提升至第三季度的17.4%，主要得益于产品组合优化和新产品引入 [2] - 销售折让从第二季度的 - 17.7%改善至第三季度的 - 15.4%，存货备抵从第二季度的2.6%升至第三季度的3.1%，推动了营业利润率提升 [3] - 营业利润达新台币84亿，环比增长6倍，同比增长1.7倍；税前利润为新台币130亿，净利润为新台币110亿，每股收益为新台币14.9 [3] - 非运营项目主要包括新台币12亿的汇兑收益和新台币28.5亿的股息收入，净非运营项目收入达新台币49亿 [4] - 第三季度库存价值约为新台币120亿，与第二季度基本持平，应收账款和应付账款天数也基本保持稳定 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务组 - 第三季度虽有季节性波动，但较第二季度仍实现小幅增长，但终端用户信心和企业支出较低，同比收缩10% - 15% [23][24] - 在游戏PC市场保持领先，过去三年市场份额最高且持续增长，连续三个季度实现12%的增长，市场份额达25% - 30% [24] 开放平台业务组 - 第三季度同比增长15% - 20%，主板和显卡两条产品线均实现两位数同比增长 [26] - 服务器解决方案业务第三季度同比增长40%，有望实现五年5倍增长目标 [28] AIoT业务组 - 前三季度同比增长30%，第三季度取得重大突破，接管英特尔NUC迷你PC业务并整合到新业务单元 [29] - 在智能医疗领域，是台湾超声波手持扫描仪产品的领先供应商，市场份额超50%；在智能制造领域，整合AI解决方案推动产业智能升级 [30] 游戏品牌和生态系统 - 第三季度游戏业务占公司内部份额的50%，通过产品形象塑造、整体解决方案提供和社区管理获得游戏市场青睐 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 从产品组合看，2023年第三季度PC市场占收入的67%，组件占32%，手机占1% [6] - 从区域分布看，第三季度欧洲市场占31%，美洲市场占22%，亚洲市场占48% [6] - 预计2023年第四季度，PC市场将环比收缩15%，组件市场将环比增长5% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为长期增长型公司，专注于三大主要市场及其他驱动因素以实现长期增长 [21] - 作为全面解决方案提供商，在AI PC市场具有独特地位，提供从基础设施到软硬件集成的完整解决方案，与战略合作伙伴紧密合作，涉足超级计算领域 [13][14] - 利用行业领先的研发能力，与行业伙伴合作打造最佳AI体验，确保AI PC应用的隐私和安全，认为AI PC将成为行业升级的关键转折点 [15] - 在游戏市场表现出色，如ROG Ally成为游戏细分市场的领导者，将继续优化产品组合，巩固品牌地位，提升利润和市场份额 [22][25] - 注重可持续发展，获得科学碳目标倡议（SBTi）认证，提供低碳排放和高能效产品，被评为EPEAT Climate + 冠军 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济存在波动和短期挫折，但市场长期潜力积极，公司有望实现更高的利润率 [11] - 预计2024年PC市场，尤其是AI PC市场将成为重要驱动力 [12] - 市场处于转型期，虽有波动但整体仍将增长，公司对市场可见性有信心，有望实现4% - 5%的营业利润率目标 [8][9] 其他重要信息 - 公司在欧洲硬件协会（EHA）读者奖中多次获奖，包括最佳主板、最佳显卡、最佳游戏显示器和最佳路由器等奖项 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国芯片出口政策限制是否影响AI服务器订单交付 - 公司与合作伙伴开会讨论应对方案，确保遵守美国法规。该政策有正负外部性，部分中国公司无法满足的需求会转向华硕，但也会限制部分产品在某些地区的销售。公司AI服务器业务仍有望实现五年5倍增长目标 [37][38] 问题2: 生成式AI模型在手机和个人电脑的实施计划及市场策略 - AI PC的实施取决于硬件（如芯片中的神经处理单元）和软件（如支持AI功能的大语言模型）的准备情况。不同厂商对AI PC的定义不同，英特尔和微软有不同的部署视角。华硕认为AI PC起飞可能在明年，若从英特尔视角看可能年初实现，从微软视角看可能要到明年6、7月。华硕将利用自身研发能力和内部AI大语言模型，与各业务单元合作推出有意义的AI解决方案 [40][44][45] 问题3: 2024 - 2025年AI PC市场规模、市场重点、华硕策略及利润率情况 - 2024年AI PC渗透率预计为低个位数，2025年能否达到两位数取决于2024年的渗透率和技术发展。AI PC将同时面向消费和商业市场推出。华硕在AI市场有全面布局，计划推动AI PC和解决方案提供差异化体验。由于AI PC在软硬件上有额外要求，预计其建议零售价将高于传统PC [46][47] 问题4: 公司是否仍坚持4% - 5%的长期运营利润率目标，服务器和AI服务器产品的利润率情况 - 公司内部目标仍设定为4% - 5%，各业务单元将努力提升产品价值。华硕服务器和AI服务器的利润率与行业平均水平大致相当 [49] 问题5: 公司客户及行业情况、实现5年5倍目标的具体策略、AI服务器与常规服务器的收入比例 - 公司主要关注本地云服务提供商（CSP），传统服务器和AI服务器都将受到重视。公司有信心在获取AI服务器零部件方面优于竞争对手。2024年AI服务器收入占比有望达到50%或更高 [51] 问题6: 笔记本电脑市场复苏情况，各细分市场的预期 - 2024年笔记本电脑市场预计实现低到中个位数增长。游戏笔记本市场仍有增长潜力；商用笔记本市场受新Windows操作系统推出和企业IT支出受限的正负因素影响；消费笔记本市场整体乐观；Chromebook市场不会像疫情期间那样爆发式增长，但部分替换需求和日本相关计划可能推动需求 [52] 问题7: 2023年第三、四季度AI服务器收入占比及2024年预期 - 2023年AI服务器产品收入占比为低个位数，2024年可能达到中个位数，2025年有望达到两位数 [53] 问题8: 第一季度PC市场的可见性，市场是增长还是收缩 - 目前没有明确数据可供参考，预计可能会有小规模的环比收缩 [54] 问题9: ROG Ally收入占比及未来增长预期 - ROG Ally每季度收入约为新台币50 - 100亿，目前第三季度和第四季度预计仍在此区间。未来随着产品改进和优化，有望继续为公司收入做出贡献 [55] 问题10: 华硕是否有基于Arm架构解决方案的计划或项目 - 高通在手机和PC市场都在努力推广基于Arm架构的解决方案，并与微软密切合作。华硕作为高通在手机市场的合作伙伴，将参与基于Arm架构PC的相关计划 [56]