财务数据和关键指标变化 - 2023年前九个月，公司调整后净收入为261亿雷亚尔，净资产收益率（ROE）为21.3%，较2022年同期增长14% [41] - 第三季度，公司收入为88亿雷亚尔，与上一季度基本持平，较去年同期增长4.5%，ROE为21.3%；若不是因特定案件增加拨备，收入约为90亿雷亚尔 [42] - 2023年前九个月，净利息收入（NII）达到677亿雷亚尔，显著增长30.4%；若剔除巴塔哥尼亚银行的影响，增幅为27%；第三季度NII为237亿雷亚尔，扩张3.5%，客户NII年度增长17% [51] - 2023年前九个月，手续费收入增长5%，行政费用增长8%；第三季度，公司效率比率达到28%，为历史最佳；CET1达到12.49%，有机资本因留存利润增加约53个基点，7月支付10亿雷亚尔混合工具使资本减少11个基点，风险加权资产（RWA）增加导致主要资本指数下降54个基点，第229号决议使CET1增加60个基点 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款组合 - 贷款组合在本季度增长2%，12个月内增长10%，超过1万亿雷亚尔，其中三分之一为可持续业务 [43] - 个人贷款组合12个月内增长7.9%，其中工资抵扣贷款增长8.9%，规模超过120亿雷亚尔，占该组合的40% [43] - 公司贷款组合中，中小企业（SME）增长14.2%，农业综合企业贷款组合增长近19%，45%为可持续农业；政府贷款组合在季度比较中增长9%，已与相关部门签订近160亿雷亚尔的合同 [44][45] 信用风险 - 2023年第三季度，贷款损失准备金（ALLL）总计75亿雷亚尔，前九个月为205亿雷亚尔；本季度因一家大型企业司法重组延迟，增加拨备超过5亿雷亚尔 [47] - 不良贷款率（NPL）加90天达到2.81%，低于行业平均的3.5%，覆盖率为199%；若不考虑特定企业影响，NPL加90天应为2.63% [48] - 个人贷款组合NPL降至5%，企业贷款组合指标达到3.04%，若不考虑特定情况应为2.49%，农业贷款组合NPL为0.7%，新增NPL升至83.2亿雷亚尔，拨备在本季度足以覆盖NPL的增加，达到110.15% [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴塔哥尼亚银行占公司NII的约7%，第三季度ROE为23.9%，巴塞尔指数为26.7%，覆盖率为217.4%，NPL为0.5% [51][112] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司制定了2024 - 2028年的企业战略（CBB），经过7000人参与的稳健流程制定，考虑了传统支柱、SWOT矩阵、宏观经济情景、市场趋势等因素，并经过董事会和执行董事批准 [17][18][22] - 战略包括客户、财务、ESG、数字转型和流程、人员和文化五个视角，每个视角有相应的目标和驱动因素 [23][24] 行业竞争 - 信用卡贷款市场竞争激烈，新参与者监管要求低，导致巴西人债务增加和NPL上升，央行和国会正在讨论利率上限等问题，公司对此持谨慎态度 [69] - 工资贷款市场面临数字银行的竞争，但公司作为公共部门工资贷款的领导者，能够通过定制价格和提供有竞争力的解决方案来保护客户基础 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年贷款组合将实现高个位数或低两位数增长，特别是农业综合企业和个人工资贷款；NII动态积极，预计将在指导区间的平均水平至上限之间；拨备费用预计将接近指导区间的上限；手续费收入和行政费用预计将符合指导 [55][56] - 公司认为2024年经营环境将更加有利，利率下降将对公司产生影响，但公司相信能够通过资产和负债配置、业务增长和效率提升来维持盈利增长，预计2024年盈利将实现高个位数增长 [85][86] 其他重要信息 - 公司首席执行官Tarciana因手术未能出席会议，首席风险官Felipe Prince担任临时总裁 [4] - 公司在9月完成了2024 - 2028年企业战略的审查，强化了贴近人们生活、为利益相关者创造价值的宗旨 [8] - 巴西央行可能分四年逐步实施巴塞尔协议III，预计对公司的影响将在2026 - 2028年分摊，每年约为三分之一，即100 - 150个基点的影响 [126][127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待明年贷款损失准备金的需求轨迹和贷款组合质量？ - 公司预计贷款组合增长略高于市场披露水平，2024年将实现高个位数或低两位数增长，贷款组合增长带来的拨备将使拨备和费用趋于稳定 [65] 问题2: 如何看待明年个人消费贷款（特别是信用卡和消费金融贷款）的增长以及竞争环境？ - 个人贷款增长主要集中在工资抵扣贷款，预计实现低两位数增长；信用卡贷款对公司不重要，市场存在利率上限等讨论，新参与者监管要求低导致NPL上升，公司将谨慎对待 [67][69] - 工资贷款市场面临数字银行竞争，但公司作为领导者能够通过定制价格和提供有竞争力的解决方案来保护客户基础 [73] 问题3: 关于贷款损失准备金（ALLL）的计算和中小企业贷款组合质量如何？ - 为符合指导，公司将在第四季度重点关注回收工作；企业贷款组合正在经历正常化过程，特定案件影响了结果；中小企业NPL较疫情期间有所正常化，30%的增长来自与政府义务相关的缓解措施，预计企业贷款组合NPL将趋于稳定 [78][80] 问题4: 如何看待2024年净利息收入（NII）和底线收益的表现？ - 公司对2024年持积极看法，认为利率下降的经营环境更有利；预计NII将与资产增长同步，通过利差和资金策略可实现一定增长；公司预计2024年盈利将实现高个位数增长，贷款组合中农业综合企业和个人贷款有自然保护，公司贷款组合也有望增长 [85][86][90] 问题5: 如何看待工资贷款组合的重新定价和收益率？ - 2024年工资贷款组合预计不会受到重大影响；公司成功增加私人工资贷款将改善该组合的收益率；公司还能够通过调整组合结构来平衡利差 [94][95] 问题6: 如何解释营销费用增加以及未来是否需要增加员工数量？ - 营销费用增加是由于选举年法律限制导致部分活动延迟，以及本季度开展的特定营销活动，如Desenrola计划、ESG行动等；2024年公司将继续投资技术，预计总费用将与通胀同步增长，目标是保持成本收入比在28%；公司预计招聘约2000 - 2500人，同时有人员退休，净影响有待观察 [100][101][102] 问题7: 如何看待2024年净利息收入（NII）的增长以及巴塔哥尼亚银行的情况？ - 公司预计NII将与资产增长同步，通过利差和资金策略可实现一定增长；巴塔哥尼亚银行资产和负债结构保守，无违约情况，受益于当地利率，公司不打算出售；预计2024年巴塔哥尼亚银行在NII中的占比将降低 [107][109][117] 问题8: 关于Lojas Americanas的额外国家拨备以及解决方案的恢复程度和是否会逆转拨备过程？ - 公司已对Lojas Americanas的17亿雷亚尔敞口进行了全额拨备；待审计资产负债表披露后，将与公司模型进行比较，预计在2024年第一季度完成司法重组过程，若有还款将在第一或第二季度确认收入 [120][121] 问题9: 关于AT1资本的交易细节以及是否计划全额赎回剩余的永续债券并以国内AT1发行替代？ - 公司已在国内市场筹集约40亿雷亚尔（接近10亿美元）的金融票据，相当于AT1资本；对于9%的永续债券，公司通过招标回购了约7.5亿美元，剩余13亿美元，是否赎回或重置将取决于明年的经济条件；6%的永续债券从财务角度看可能重置，但尚未做出决定 [124][125][126] 问题10: 2024年拨备的稳定性是指名义上还是与资产增长成比例？以及银行底线收益是否会与资产增长同步？ - 拨备将与贷款组合增长成比例增长，而非名义上的稳定；公司预计2024年盈利将实现高个位数增长，但需在公布2023年业绩和指导时正式确认 [130][131] 问题11: 公司是否可以支付超过40%的股息？ - 公司目前股息支付率为40%，将等待同行增加股息支付后再考虑提高；同时，公司需谨慎考虑税收改革和利息对股权的影响，以保护银行的资本基础 [132][134]