财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后净收入增长51.4%，达到210亿雷亚尔，处于指引高端 [4][15] - 第四季度调整后净收入达59亿雷亚尔，较上一季度增长超15%，季度股本回报率达16.6% [16] - 净利息收入2021年增长4.9%，总计593亿雷亚尔；季度对比减少5.4% [19] - 手续费收入第四季度达78亿雷亚尔，季度对比增长5.2%；2021年达293亿雷亚尔，较2020年增长2.2%，高于指引 [20] - 行政费用2021年增长1.4%，低于同期通胀；第四季度总计85亿雷亚尔，较上一季度增长7.6% [15][20] - 90天以上不良贷款率降至1.75%，低于金融系统平均水平；拨备覆盖率季度末达325% [15][18] - 新不良贷款率达0.63%，新不良贷款覆盖率达111.9% [18] - 信贷成本在2021年第四季度降至2.5% [18] - 成本收入比年末为35.6% [15][21] - 一级普通股权益（CET1）12月降至11.94% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合12月达8750亿雷亚尔，较9月增长7.4%，较去年增长17.8%，各细分领域均有增长 [16] - 个人贷款组合较9月增长4.5%，信用卡和消费金融分别增长20.4%和6.4% [16] - 中小企业贷款组合增长2%，第三季度在Pronampe项目下发放超80亿雷亚尔贷款 [16] - 企业贷款组合增长13.4%，私人证券和应收账款分别增长32%和30.7% [16] - 农业综合企业贷款组合较9月增长9.9%，农村生产者贷款和农业综合企业证券表现突出 [16] 其他业务 - 可持续商业贷款组合2021年达2914亿雷亚尔，约占总组合的三分之一 [9] - 出口外汇合约余额达176亿雷亚尔 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业综合企业投资组合余额创纪录，达2480亿雷亚尔，农村贷款增长34.3% [5] - 工资贷款达1068亿雷亚尔，年增长率为14.2%，市场份额为20.8% [5] - 2021年向中小企业发放贷款74亿雷亚尔，惠及34.9万家公司 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以盈利能力、亲近客户和数字影响为三大基础，实施10项结构性举措 [4] - 推进银行即平台战略，计划在不同领域推出四个创新和技术实验室 [10] - 投资初创企业，预算为20亿雷亚尔，2021年已投资29家初创企业 [11] - 关注年轻客户群体，通过大学客户计划和支持电子游戏等方式吸引年轻客户 [12] 行业竞争 - 面临新数字银行和金融科技公司的竞争，但公司认为这是机遇，将通过数字议程提升竞争力 [44] - 凭借优质应用程序、大数据和多元化服务平台，公司在竞争中处于有利地位 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年贷款组合预计增长8% - 12%，净利息收入预计增长11% - 15%，手续费收入预计增长4% - 8%，行政费用预计增长4% - 8%，调整后净收入预计达2300万 - 2600万雷亚尔 [23] - 认为当前处于公司发展的最佳时期，将继续以客户为中心，推进数字战略，提高效率，坚持可持续发展 [13] 其他重要信息 - 2021年进行了债务重组活动，惠及超28.5万名客户，涉及重组金额48亿雷亚尔 [5] - 2021年公司在巴西城市的覆盖率达96.8%，通过迁移服务结构至更轻、更高效的模式实现 [6] - 2021年NPS年度增长8.5个百分点，客户满意度提高 [8] - 2021年公司举办了巴西历史上最大规模的公开招聘，收到160万份申请 [8] - 2022年1月发行了首笔5亿美元的社会债券 [9] - 自2020年12月以来，通过应用程序售出超150万张礼品卡 [10] - 农业综合企业数字平台Broto自推出以来，业务规模已超13亿雷亚尔 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长和拨备指引是否基于正常情况 - 公司认为当前处于从疫情信贷组合向新组合过渡的周期中，不良贷款率表现良好，预计2022年不良贷款增长速度将慢于贷款组合增长速度，拨备情况良好 [26][27] - 公司贷款组合中工资贷款和农业综合企业贷款占比较大，风险较低，这也是考虑拨备的重要因素 [29][30] 问题2: 农业贷款业务的不良贷款预期及管理信贷利差对净利息收入的贡献 - 尽管存在天气事件，但农业综合企业贷款组合受影响不大，大部分贷款有担保或保险，且不同地区生产力表现不同，业务前景乐观 [33] 问题3: 行政费用指引增长4% - 8%是否需要效率提升措施 - 公司将继续实施成本控制和效率提升议程，包括优化办公空间、调整网络结构等，这些举措已在实施中，将在2022年及未来产生效益 [35][36] 问题4: 净利息收入指引的利差扩张情况、资金成本影响及贷款组合重新定价时间 - 2022年净利息收入前景比去年更有利，贷款组合定价已与利率接轨，资金成本相对降低，负债结构优化也将对净利息收入做出贡献 [39] - 储蓄存款成本在利率达到一定水平后会受到限制，这也是资金成本降低的因素之一 [40] - 预计2022年大部分贷款组合将完成重新定价，这将与资金成本、贷款组合结构调整和新交易价格调整共同推动净利息收入增长 [41][42] 问题5: 竞争环境和数字举措的定位及相关关键绩效指标 - 公司认为竞争环境带来机遇，将通过数字议程为客户提供更多服务，以保持竞争力 [44] - 公司拥有大数据优势，可进行更精准的客户细分和服务推荐，应用程序用户超2200万，还与亚马逊等合作伙伴开展业务 [45] - 公司正从以账户为中心向以客户为中心转变，将吸引非账户持有人客户 [46] - 数字举措已吸引新客户，如大学客户计划新增100万客户，应用程序内的市场平台也将吸引更多客户 [49] 问题6: 员工养老金计划对股东权益和损益表的影响及未来演变 - 养老金计划Previ在2021年第三和第四季度对资本和业绩有积极贡献，预计2022年第一和第二季度贡献将降至约5.14亿雷亚尔/季度 [52] - 可通过资产负债表附注中的敏感性分析和半年一次的精算评估来预测养老金计划对账面价值和收益的影响，预计2022年下半年贡献在5 - 5.4亿雷亚尔/季度 [54] 问题7: 有效税率及未来税收变化预期 - 预计2022年有效税率在18% - 23%之间，将密切关注国会的税收改革讨论，最终税率可能受其影响 [55][56] 问题8: 手续费收入减少趋势及资本市场合资企业的预期结果 - 手续费收入全年增长2.2%，高于指引，账户手续费下降是市场结构变化导致，公司正通过新举措寻找替代收入来源，预计2022年手续费收入增长4% - 8% [59][60] - 与UBS的合资企业UBS BB在2021年参与了194笔交易，第四季度有57笔固定收益交易和3笔股权交易，为企业客户提供了资本市场解决方案 [61] 问题9: 抵押贷款增长策略及81亿雷亚尔工具的最新情况 - 储蓄存款结构决定了部分资金用于支持抵押贷款，目前抵押贷款组合正从低收入群体向中高收入群体转变 [62] - 公司将从2022年开始每年偿还10亿雷亚尔，直至还清80亿雷亚尔的CET1工具，利率约为每年15个基点 [62][64]