财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入达49亿雷亚尔，较2020年第一季度增长44.7%，较2020年第四季度增长32%，主要受较低的贷款损失准备金、贷款组合增长和严格的费用控制影响 [6][37] - 净资产收益率从去年第一季度的12.4%升至15.1%，增加158个基点 [37] - 净利息收入较2020年第一季度增长4%，季度增长2.8%，年度增长主要因财务费用减少，商业融资减少26.7%，机构融资减少17.6% [38] - 净息差稳定在3.7%，因净资产规模增加 [39] - 贷款损失准备金支出为24亿雷亚尔，同比减少54.2%，季度环比减少50.8% [50] - 逾期90天以上贷款指标略有季度环比上升，3月达到2.8%；15 - 90天逾期贷款从12月的1.5%升至3月的1.9%；覆盖率在季度末达到328.2%；新不良贷款形成率为0.66%，新不良贷款覆盖率达到73.6% [52] - 手续费收入为69亿雷亚尔，同比减少2.7%，主要受支票账户业务减少影响 [53] - 行政费用同比减少0.4%，为77亿雷亚尔，成本控制得益于裁员等效率措施 [54] - 12个月累计成本收入比为36.9% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合同比增长4.5%，较2020年12月增长2.2%，总额达7583亿雷亚尔，零售业务和农业综合企业表现突出 [40] - 个人贷款组合同比增长7.1%，较去年12月增长2%，重点是应付贷款和个人贷款 [40][41] - 农业综合企业贷款组合同比增长6.4%，季度增长3.6%，达到1985亿雷亚尔，接近历史最高纪录 [41] - 中小企业贷款业务同比增长26.1%，受Pronampe、营运资金和PESE贷款发放影响，12月至3月增长1.4% [42] - 大型企业和政府贷款业务同比下降1.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有完善的治理流程和基于公司范围设计的企业战略，涵盖2021 - 2025年，高管任务是执行该战略，任何战略变更需经银行战略和治理委员会批准 [11][12] - 盈利能力方面，公司致力于提高效率和实现可持续成果，有费用削减计划，预计到2025年累计节省100亿雷亚尔；加强盈利业务线，扩大客户基础；在农业综合企业、中小企业、个人和外贸等领域拓展；分析建立战略联盟和伙伴关系的可能性；专注核心业务，提高资本效率，延续剥离非核心业务政策 [16][17][19] - 数字转型方面，公司加速数字化进程，促进数字包容，推动内部文化变革，培训员工；利用数据智能满足客户需求；借助开放银行寻找新收入来源；与初创企业建立战略伙伴关系，扩展平台；改进流程，现代化IT结构 [20][23][26] - 亲近利益相关者方面，公司提供多渠道服务，实现分销网络的综合管理；为股东提供合理回报，保持与同行相当的效率；维持高水平的公司治理；重视人才培养和保留；履行可持续发展承诺，如在5月推出可再生能源相关信贷业务 [27][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济在年初有所反弹，但未来几个季度仍存在不确定性，公司保持乐观但更谨慎 [7] - 公司维持现有指导方针，预计全年净收入可能处于指导范围上限 [7][64] 其他重要信息 - 公司可持续业务组合在本季度达到2613亿雷亚尔，推出了面向个人的BB可再生能源贷款和两只ESG基金，总净值达41亿雷亚尔 [43] - 自今年起，公司通过购买IRESEs抵消所有温室气体排放，确保设施能源来自清洁可再生能源 [44] - 农业综合企业在2021年收获计划中发放贷款761亿雷亚尔，较上年增加14.7% [45] - Broto平台自推出以来实现了超过3.47亿雷亚尔的销售额，有549种产品和金融产品 [46] - 延期还款贷款组合的退出流程已开始，3月占比降至23%，金额为263亿雷亚尔，其中政府业务占140亿雷亚尔，风险较低 [48] - 公司员工数量减少9173人，截至3月为87876人 [57] - 公司数字渠道有近2100万活跃客户，应用程序中的优惠券在第一季度有1400万次访问，售出超过31.5万张礼品卡，36万客户使用应用程序或网上银行支付账单，金额达1800万雷亚尔；数字平台在个人贷款、工资扣除贷款、汽车贷款和抵押贷款中的支付占比分别为45%、12%、42%和22%；3月超过90%的交易通过数字平台完成，Banco do Brasil应用程序在苹果和谷歌应用商店中评价最佳 [58][59][60] - 公司资本状况良好，普通股指标为19.56，显示其在巴西市场具有较高的资本充足率和增长能力 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提及的盈利能力是否指ROE，达到同行水平的目标和时间，以及核心业务和投资政策中资产管理和收购的策略 - 公司表示DTVM经纪业务和Cielo收购业务均为核心业务，正在研究寻找战略伙伴以最大化回报，但暂无明确方案；关于ROE达到同行水平的时间无法确定，理想情况是尽快实现，公司有多项行动加速进程 [70][73][74] 问题2: 如何协调公司战略的连续性与高层变动，以及如何看待董事会层面和执行层面的变化对银行的影响 - 公司认为高层变动是正常的继任过程，寻找的是银行内部经验丰富、能力强的专业人员；CEO任命需经过银行内部和外部审批流程，与以往CEO任命流程相同；对于个别董事会成员的意见不做评论；Ieda是优秀专业人员，将为银行分析交易做出贡献 [83][85][90] 问题3: 非核心费用连续两个季度略高于预期，如何解释，以及法律风险和指导方针是否维持 - 法律费用增加受疫情影响，去年部分诉讼推迟到今年第一季度，且银行采用了在初期达成协议的策略，短期内费用加速支出，但长期可减少费用并使情况更可预测；预计全年法律费用接近65亿雷亚尔而非40亿雷亚尔；关于其他运营费用的减值是基于会计实践的业务事件，未来预计无其他变化 [94][96][102] 问题4: 与私人银行相比，NPL 90数据较高，能否分享其他数据，以及本季度NPL形成的准备金较低的情况 - 超过75%的延期还款业务正常还款，90天逾期率控制在1%左右，情况好于预期；延期还款贷款组合具有政府参与度高、工资扣除贷款占比大、客户信用记录好、担保比例高等特点，质量良好；预计到年底逾期率会上升，但基本情景下的表现好于去年底的估计，准备金将随贷款发放加速而正常变化，去年建立的额外准备金可支持今年逾期率的增长估计 [105][106][111] 问题5: 公司业绩似乎朝着指导方针上限发展，主要贡献是低贷款损失准备金，但NII部分资金和客户收入增长不明显，手续费收入处于上限且非季节性因素，法律风险是否纳入上限范围考虑 - 调整后净收入是所有变量综合影响的结果，公司预计经济形势向好，但存在不确定性，若保持第一季度趋势，收入有望达到指导方针上限，后续可能根据重要变量情况审查指导方针；MSD处于指导方针中间位置，贷款组合策略注重调整组合以提高竞争力和回报；零售业务部分在范围内，批发业务受去年同期高基数和企业向资本市场迁移影响；农业综合企业业务有望达到指导方针；行政费用通过效率计划有望达到指导方针，但面临通胀和工资等风险；信用风险方面，净准备金低于指导方针估计，需观察第二和第三季度贷款组合情况，法律风险已纳入净收入预测 [119][121][129] 问题6: NII同比增长4%，资金费用下降有国外PDM的帮助，未来资金费用趋势如何 - 公司在第四季度末赎回了近10亿雷亚尔的永续债，第一季度偿还了约8亿雷亚尔的次级贷款，减少了外币费用；未来资金成本的贡献将减少，更多依赖贷款组合数量和组合结构的变化 [130][131] 问题7: 如何解释CEO的任命，以及公司ROA是否会增长 - CEO在银行有33年工作经验，曾在多个领域任职，带领银行遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，通过Korn Ferry评估处于第九象限，表明具备担任该职位的能力；公司将通过扩大贷款组合、优化组合结构、降低信贷成本、严格控制费用、利用数据和创新寻求额外收入等方式提高盈利能力，ROA有望增长 [137][140][144] 问题8: 本季度养老金和医疗保健基金净值增加，长期来看是否有降低Previ风险或波动性的可能性，以及是否考虑ADR计划或在纽约证券交易所上市 - 对于Previ的精算影响，需考虑资产行为和曲线因素，可通过创建资本缓冲来管理；公司有ADR一级计划，对于升级到二级或三级需进一步分析市场情况，目前无明确决定；公司虽未在纽约证券交易所上市，但有多元化的投资者基础，且一直遵循美国市场的最佳实践 [152][154][157] 问题9: 准备金低于年度指导方针，是否意味着全年准备金会上升，还是会降低准备金指导方针，对银行有何影响 - 本季度准备金低于指导方针，考虑到不确定性，预计第二和第三季度零售客户和大部分延期还款贷款组合将还款，届时可明确风险和销售增长情况；公司对准备金评估持乐观但保守态度，预计指导方针处于准备金范围下限；目前维持指导方针，因不确定性仍存在，预计下半年业务活动将高于上半年，有望实现更高的ROE和更低的准备金 [162][163][164]