财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收约为2.12亿美元，较2023年第三季度增长约22%[7] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为8700万美元，较上年增长约11%，EBITDA利润率为41.3%，较去年下降约420个基点，但高于预期和指引[7] - 调整后每股收益为0.86美元，较上年调整后的每股收益0.80美元增长8%[7] - 年初至今，公司已产生1.85亿美元的运营现金流，并通过股息和股票回购向股东返还了约9200万美元，其中本季度回购1200万美元[7][8] - 截至9月30日，公司流动性约为4.69亿美元[8] 各条业务线数据和关键指标变化 波多黎各业务线 - 商户收单业务营收同比增长约12%，调整后的EBITDA为1820万美元，同比增长约19%，EBITDA利润率为40.1%，较上年同期增长240个基点[9][20] - 波多黎各支付业务营收同比增长约2%，调整后的EBITDA为2840万美元，同比下降约7%，EBITDA利润率为53.7%，较上年同期下降约510个基点[9][21] - 商业解决方案业务营收同比增长约8%，调整后的EBITDA为2550万美元，EBITDA利润率为41.7%，较去年第三季度上升约430个基点[24] 拉丁美洲业务线 - 拉丁美洲支付和解决方案业务营收同比增长65%，调整后的EBITDA为2070万美元，EBITDA利润率为27.3%，较去年下降约11个百分点[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 在波多黎各，整体就业水平持续上升，8月同比增长1.9%，失业率降至5.7%，接近几十年来的最低水平，旅游趋势向好，圣胡安国际机场的入境人数在第三季度加速增长，今年前九个月同比增长约19%，非居民酒店登记人数今年迄今为止仍增长超过4%[10] - 在拉丁美洲，巴西雷亚尔和智利货币贬值，对巴西和智利的营收造成负面影响，本季度货币因素对增长造成10%的阻力，约450万美元[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在所有业务板块实现有机增长，同时超出利润率预期，正在执行收购战略，整合Sinqia，完成Grandata的收购以进一步扩大产品供应和在拉丁美洲的业务[16] - 在波多黎各，为应对2025年10月开始的与Popular的MSA服务10%折扣对营收和利润的影响，公司已开始执行成本效率计划，预计2025年底全部到位，2026年全面生效[11] - 在拉丁美洲，Sinqia收购一年来，公司在产品现代化、收入协同和利润率优化方面取得进展，预计2025年Sinqia将实现更高的营收增长率和利润率，同时公司完成Grandata的收购，增强了公司的专有产品供应，并扩展了与该地区两个最重要的金融科技公司的关系，公司对拉丁美洲的有机客户渠道感到鼓舞，预计在今年年底和明年签订新合同，2026年开始影响营收[13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在波多黎各，宏观经济环境具有支持性，但2025年与Popular的MSA服务10%折扣将影响2025年第四季度和2026年全年的营收和利润率，不过公司已开始执行成本效率计划来抵消影响[10][11] - 在拉丁美洲，尽管面临货币贬值、客户流失等挑战，但公司对2025年拉丁美洲业务的低双位数增长持乐观态度，包括并购的影响，Sinqia的业务将加速增长，利润率将扩大[33] 其他重要信息 - 公司在10月于纽约市举办了董事长奖得主的活动，并强调了对波多黎各和拉丁美洲奖学金计划的承诺，该计划已进入第10年，已颁发约140万美元的奖学金[15] 问答环节所有的提问和回答 问题：商户收单业务定价举措相关情况及业务趋势 - 回答：定价举措涉及特定合同重新定价等情况，部分是特定合同到期后的重新定价，部分是针对特定业务板块的战略调整，这些举措影响了大部分业务组合，在第四季度部分将不再有同样的推动作用，从10月的情况看，业务量与上季度一致，未看到加速增长[36][37] 问题：Grandata收购的更多情况以及Sinqia业务加速增长的原因 - 回答：Grandata通过分析电信公司的行为数据，为金融科技公司发卡时提供信贷决策帮助，在墨西哥规模较大且正在进军巴西，Mercado Libre是其重要客户，该收购可补充公司的发卡平台和产品组合。Sinqia业务加速增长源于重新定价合同、平台现代化以及提高利润率等举措[38][39][40] 问题：为抵消MSA合同变更所采取的成本举措 - 回答：2022年为延长合同承诺2025年第四季度开始的10%折扣，公司已积极确定削减成本的地方，虽未明确具体内容，但已确定并安排好日程，有信心执行，以抵消EBITDA影响并保证未来的利润率[42] 问题：Sinqia业务与年初计划相比的进展情况 - 回答：公司对Sinqia的收购感到兴奋，在进入市场后采取了不同的运营方式，包括管理定价、投资平台现代化和关注利润率等，目前已看到成效，如GRC平台升级后有重要客户签订多年合同，还有其他客户也想迁移到新平台，公司正在优先考虑对其他平台的投资以增加客户和提高定价[49] 问题：波多黎各支付业务中发行服务营收下降的原因 - 回答：一些医疗保健提供商向其客户发卡来分配福利，他们偶尔会清理不活跃的卡，目前正在重建业务量，与去年相比会有阻力[50] 问题：MSA明年的情况是否是之前协议的一部分 - 回答：2022年延长的三个协议中，与商业解决方案相关的MSA协议为获得三年延期，公司承诺2025年底给予10%的折扣，这是2022年协议的一部分，公司已制定成本计划来抵消EBITDA影响[52] 问题：Sinqia的定价机会以及提高价格的意图 - 回答：部分合同定价过时，随着平台现代化有新功能可作为提价机会，新合同和定价安排可使公司像其他业务一样随业务量增长而增长，所以有提价意图[53] 问题：营收指引调整是否仅受外汇和Grandata影响 - 回答：营收指引调整主要受外汇影响，也包含了Grandata两个月的贡献，但影响不大[55] 问题：拉丁美洲业务客户流失的情况及应对措施 - 回答：客户流失包括哥斯达黎加监管机构接管一个客户等异常情况，公司认为这是异常现象不会持续，但会对明年造成一定阻力，不过Sinqia的重新加速和Grandata的收购将使该业务明年仍实现低双位数增长[58] 问题：剩余1.38亿美元回购资金的使用计划 - 回答：公司回购股票的策略是机会主义的，本季度回购1200万美元是因为价格有吸引力，未来会继续考虑回购股票，但目前不会做出具体的回购承诺[60] 问题：巴西软件市场的最新趋势 - 回答：巴西软件市场仍然存在一些疲软情况，需要继续关注，但Sinqia的营收仍在重新加速，公司对明年拉丁美洲业务达到低双位数增长有信心[64] 问题：对Sinqia业务重新加速增长的信心来源 - 回答：从年初开始就有特定项目在进行，有团队管理，有跟踪列表和指导委员会，对项目进展有清晰的了解，并且密切跟踪客户管道、合同签订等情况[66][67]