财务数据和关键指标变化 - 集团营收增长6.7%，剔除单一决议基金贡献后，总运营收入增长8%，若考虑去年该基金贡献则增长超30%；集团净利润份额达24亿欧元，增长42%，不排除SRF贡献时增长43%，剔除后增长6% [5] - 法国农业信贷银行营收增长11%至68亿欧元，总运营收入和净利润均大幅改善，净利润达19亿欧元，分别增长13.3%和55% [6] - 法国农业信贷银行成本收入比降至53.7%，较2023年第一季度下降40个基点，本季度有形股本回报率超16%，达16.3% [6] - 预计2024年全年净利润超60亿欧元，较原计划提前一年实现中期计划目标，自2016年起，法国农业信贷银行净利润近翻倍 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 零售银行通用模式持续发展，客户获取势头良好，客户存款净流入增加，保险业务活跃，人寿保险本季度流入创新高，非人寿保险客户服务配备率提升 [11] - 新贷款尤其是住房贷款生产放缓，是货币政策正常化的直接结果，但不影响零售银行整体业务发展 [12] 大客户部门 - 本季度大客户部门业务和收入创纪录，CIB和托管业务表现出色，CACEIS托管和管理资产大幅增加 [13] 资产收集部门 - 受益于良好商业势头和积极市场效应 [15] 专业金融服务部门 - 受益于法国农业信贷汽车银行的全面整合，该银行于去年第二季度完成整合，2023年第一季度未完全纳入业务范围 [16] 企业中心 - 营收增长主要受2022年购买的Banco BPM股份估值推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 能源转型战略包括加速可再生和低碳能源融资投资、支持客户转型、减少自身碳足迹，目标是2030年实现净零排放，目前已公布的五个轨迹进展良好，去年底新增三个轨迹，将于明年初开始提供数据 [8][9] - 持续发展零售银行通用模式，拓展大客户业务，加强各业务部门协同发展，通过收购和整合提升市场竞争力 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境存在不确定性，但公司凭借有机和无机增长、强大运营效率和优质资产，预计2024年实现2025年中期计划所有目标 [31][32] - 未来需关注净利息收益率压力、整合成本等挑战，但对各业务部门发展前景持乐观态度 [37][38] 其他重要信息 - 本季度成本基础增长10.2%，慢于营收增长，产生正向“ jaws效应”，成本增加主要源于范围效应，剔除该效应后，成本基础增长约5%，主要由人力资源成本推动 [19][20] - 本季度风险成本与2023年第一季度基本持平，较2023年第四季度略有下降，主要集中在专业金融服务部门和零售银行业务，大客户部门CACIB和消费信贷业务CACF出现贷款损失拨备转回 [21][22] - 法国农业信贷银行偿付能力稳定在11.8%，集团CET1比率稳定在17.5%，核心一级资本充足率高于要求780个基点，杠杆率、总损失吸收能力比率和最低要求自有资金和合格负债比率均大幅高于要求 [26][28][29] - 公司流动性状况良好，流动性覆盖率远高于100%和目标值110%，本季度偿还210亿欧元定向长期再融资操作（TLTRO）贷款，仅剩不到60亿欧元待偿还 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利润目标是否保守及法国零售净利息收入情况 - 公司认为将2025年净利润超60亿欧元的目标提前至2024年实现已较为合理，虽存在有利因素，但环境不确定，可能面临净利息收益率压力和整合成本等逆风因素 [35][36][38] - 法国零售净利息收益率第一季度同比基本稳定，较第四季度略有下降，主要因新贷款生产低迷、客户负债平均成本上升、季度天数差异和投资组合收入变化等因素，预计全年贷款平均收益率将上升，新贷款生产将逐步加速，但仍需谨慎看待未来净利息收入变化 [39][40][43] 问题2: 大客户部门业务全年发展及资本影响因素 - CACIB业务一季度通常最强，难以准确预测全年收入，其业务与利率关联不大；CACEIS净利息收益率重要，但也依赖托管和管理资产的费用收入，随着RBC整合推进，预计盈利能力将逐步提升 [47][48][51] - 资本方面，Degroof整合预计在第二季度末或第三季度初产生25 - 30个基点影响，trim可能在今年或2025年实施，2025年还有IFRS 9逐步淘汰的5个基点影响，Amundi收购Alpha Associates将使Kaza偿付能力下降约6个基点，总体预计向巴塞尔协议IV过渡对公司基本中性 [51][52] 问题3: 2025年目标及国际零售业务情况 - 公司可能不会有2025年目标，预计在未来一年内为更长时间范围（可能是2027或2028年）设定新目标 [56] - 国际零售业务（不包括意大利）本季度表现强劲，净利润增长四倍，但考虑到当地高利率和银行高流动性状况，当前盈利能力水平属正常 [57] 问题4: CA Italia净利息收益率上限及LCL风险成本上升原因 - CA Italia净利息收益率可能受欧洲央行降息影响，随着贷款利率逐步下降，净利息收益率将受到一定压力 [60][62] - LCL风险成本本季度上升主要是随机因素和与地区银行在IFRS 9准备金积累能力上的差异导致，无系统性风险 [59] 问题5: 地区银行是否减持CASA股份及收购策略 - 目前地区银行处于收购模式，2022年和2023年均有股份购买计划，暂无减持迹象，该问题需向地区银行咨询 [66] - 公司谨慎对待收购整合风险，评估各业务部门整合能力后进行收购决策，如Amundi有能力继续进行收购，其他业务部门也会综合考虑整合能力 [67][68][69] 问题6: 专业金融服务部门表现不佳原因及相关交易资本影响 - 专业金融服务部门过去几个季度利润率下降，主要因再融资成本大幅上升且向客户转嫁成本能力有限，但近两个季度新业务利润率大幅提高，预计下半年将对净利息收入产生积极影响 [72][73] - Victory Capital交易对法国农业信贷银行偿付能力影响极小，不具重大影响；公司持有Banco BPM股份按公允价值计入损益，可能存在一定波动，但目前未发现重大风险，且Banco BPM分红可增加公司收入 [74][75] 问题7: 保险保费增长原因及风险成本影响因素 - 保险保费增长是公司长期战略和商业努力的结果，个人和团体保险政策是公司向客户提供的重要服务，团体保险业务自2015年推出后持续发展，保费增长属正常现象 [80][81] - 本季度风险成本受特定项目影响，未来可能随资产质量变化而下降，如CACF风险成本已从2023年第二季度高点逐步下降 [82] 问题8: 新贷款生产回升时间及消费信贷业务复苏时间 - 零售业务不再受高利贷利率限制，新贷款生产放缓主要因客户持观望态度，期待房价进一步下跌，预计年中左右新贷款生产将回升，目前已出现少量客户咨询增加的积极迹象 [85][86] - 消费信贷业务预计下半年开始受益于新贷款利润率提高，第二季度整体利润率可能仍较低 [87] 问题9: 财富管理业务增长驱动因素及收购策略 - 财富管理业务本季度收入增长得益于良好商业表现、近15亿欧元净新资金流入和积极市场效应，客户交易活动也产生了可观手续费收入 [89][90] - 目前财富管理部门需专注于整合Degroof Petercam，预计短期内不会有重大收购，该收购预计今年产生约5000万欧元成本，但目标是增加1.5 - 2亿欧元净利润 [90][91] 问题10: 住房贷款生产与市场对比及集团决策考量 - 公司并非故意放缓住房贷款业务，2023年第一季度其他银行住房贷款业务几乎停滞，而公司仍持续放贷，导致对比基数不同；截至今年第一季度末，法国农业信贷集团住房贷款市场份额可能处于峰值，不存在为追求利润而牺牲业务量的情况 [94][95]