财务数据和关键指标变化 - 法国农业信贷银行（Credit Agricole S.A.）净利润超20亿欧元，集团净利润近25亿欧元 [3] - 法国农业信贷银行有形股本回报率高，成本收入比显著改善 [4] - 集团营收增长近10%，成本增长约5%，净收入季度和上半年均增长，偿付能力达17.6% [6][7] - 法国农业信贷银行成本收入比上半年为52.3%，二季度接近50% [18] - 法国农业信贷银行不良贷款率2.6%，地区银行1.7%，整体2.1%，覆盖率83.6% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行本季度吸引近50万新客户，客户基础增加超10万，客户存款积极增长，但新贷款生产放缓 [7][9][10] - 保险业务（寿险和非寿险）和资产管理业务（Amundi）表现良好，消费者金融业务中汽车融资业务势头强劲 [8] - 企业与投资银行（CIB）在结构化融资、回购、一级信贷、债务资本市场和证券化等业务表现出色 [9] - 资产收集业务部门中，法国农业信贷保险（Credit Agricole Assurance）收入改善，Amundi也有提升；大客户部门中，CACEIS收入显著增加，CACIB收入有所下降但仍处高位；专业金融服务部门因与Stellantis协议调整和整合Credit Agricole Autobank，收入增加；零售银行业务中，LCL收入有韧性，意大利等其他地区零售银行业务收入大幅改善；企业中心中，BPM股权估值贡献增加，TLTRO贡献消失，购房储蓄贷款准备金转回消失 [11][12][13] - 资产收集业务部门和零售银行业务部门成本略有下降，大客户部门和专业金融服务部门成本增加 [16][18] - 法国农业信贷银行风险成本翻倍，但CACIB风险成本仍很低，地区银行和集团整体风险成本增加较温和 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Banque Degroof多数股权，预计2024年整合Petercam集团 [4][31] - 公司选择资本密集度较低的业务进行收购，坚持向股东分配50%净收入，优先支持有机增长，同时进行无机增长时遵循严格财务纪律和投资回报率标准 [47][54][55] - 法国农业信贷银行在欧洲ESG评级中排名多元化银行榜首，与同行相比表现良好 [5][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体业绩良好，得益于高效商业模式，利率上升有正负影响但总体积极，且负面影响是暂时的 [29][30][31] - 法国零售业务净利息收入可能接近最低水平，预计2024年下半年开始恢复，资产质量目前无明显恶化，但消费者信贷业务和小型企业或个体工商户领域需谨慎 [69][70][73] 其他重要信息 - 公司已拨备每股0.50欧元股息 [26] - 公司客户存款超1000亿欧元，三分之二来自零售客户，流动性覆盖率（LCR）集团层面6月底时点值超140%，按12个月计算接近160% [26] - 公司6月底偿还近500亿欧元定向长期再融资操作（TLTRO），流动性储备减少，7月通过发行近700亿欧元担保债券补充储备 [26][27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 法国国家农业信贷银行（Caisse Nationale）增持法国农业信贷银行股份的原因及对流动性和自由流通股的影响，资本证券化规模，收购Degroof Petercam的收益 - 公司难以评论大股东决策，此次增持对自由流通股无重大影响 [36] - 公司计划三季度进行30 - 40亿欧元证券化操作，二季度因盈利强无需此类交易 [37] - Degroof Petercam规模约为Indosuez Wealth Management一半，收入约6亿欧元，成本收入比约75%，风险加权资产约30亿欧元，预计投资回报率超10%，对集团股本回报率有显著提升 [38][39][40] 问题2: CACF部门税前季度运行率及是否会随与Stellantis合资企业贡献增长而增加，公司是否考虑向股东返还更多资金 - CACF部门运行率将因整合CA Autobank而增加，新业务增长快于旧业务流失，Leasys合资企业贡献也将增加 [44][45][46] - 公司坚持向股东分配50%净收入，优先支持有机增长和满足潜在无机增长机会 [47][48] 问题3: 法国国家农业信贷银行增持股份是否有意达到65%，资本分配是否排除提高股息支付率而优先考虑并购，私人银行业务是否更具收购野心 - 大股东坚持去年框架，无意超过65% [52] - 公司向股东分配50%净收入，优先支持有机增长，并购遵循严格标准，财富管理业务在完成Degroof Petercam交易和整合前不会有更多并购 [54][55][57] 问题4: 成本收入比目标是否需要改变，消费者信贷业务中收购贷款的会计处理及附属公司情况 - 58%是上限，公司将在预算过程中审查各业务线项目，目前不会让成本基础过快下滑，SFS部门消费者金融业务风险加权资产本季度增加约50亿欧元 [62][63][65] 问题5: 法国零售部门和集团层面净利息收入是否已见底，是否仍有利率顺风，资产质量是否有担忧领域 - 法国零售部门净利息收入可能接近最低水平，预计2024年下半年开始恢复，近期法国政府和欧洲央行决策对净利息收入有正负影响 [69][70][72] - 目前资产质量无明显恶化，消费者信贷业务和小型企业或个体工商户领域需谨慎 [73][74] 问题6: Degroof交易中部分业务是否转移至Amundi、CACEIS和CACIB，投资回报率提升主要来自成本协同还是收入效益，是否借此进入比利时拓展其他业务 - 托管业务将整合至CACEIS，资产管理业务可能与Indosuez Gestion协同，投资银行业务尚未确定 [78][79][80] - 预计将Degroof Petercam收入增长约10%，成本降低约15%，以实现超10%投资回报率 [81][82] - 公司希望在Degroof Petercam客户基础上拓展比利时业务，但不打算直接向比利时公众销售保险 [83] 问题7: 公司中心调整后季度基础运营收入预期，CACF业务中个人贷款情况及谷底时间，汽车贷款成本风险运行率预期 - 公司中心年度总成本目标在7 - 8亿欧元，将继续监控成本基础 [87][88][89] - Credit Agricole Autobank旧业务逐步退出，新业务快速发展，消费金融业务净息差正在改善，接近谷底 [90][91][92] 问题8: 交易银行业务情况及新细分报告影响 - 公司在CACIB交易银行业务中投资现金管理工具，业务发展良好且随利率上升更盈利，但暂无具体数据 [96] 问题9: 成本控制良好原因，证券化是否有相关成本 - 公司将成本管理责任下放，各业务部门根据自身情况控制成本，法国业务将因员工加薪季度成本增加1 - 1.2亿欧元 [101][102][104] - 证券化有成本，由各业务线吸收，纳入整体成本 [100] 问题10: 保险财产险业务中准备金折现对综合比率的影响，汽车贷款业务中电动汽车融资目标 - 公司将询问相关人员提供保险财产险准备金折现影响的具体答案 [107][108][109] - 公司目标是2020 - 2030年将所融资汽车每公里二氧化碳排放量减少约一半，包含增加电动汽车融资比例目标 [110][111] 问题11: 成本收入比趋势，Degroof Petercam交易成功原因及30个基点资本对应的所有权水平 - 公司2024年预算不会设定回到58%成本收入比目标，也不会要求维持当前水平，将根据情况评估 [116][117] - 30个基点资本对应100%收购Degroof [115] 问题12: EBA压力测试结果对法国农业信贷银行上市实体的影响 - 公司不会提供对上市实体影响的细节，压力测试方法假设与法国银行业务方式矛盾，对集团CET1有较大影响 [120] 问题13: CIB和资本市场业务中风险加权资产增加是否有意为之，收入增加是否与风险偏好变化有关，收入地域分布是否有变化 - 公司在CACIB战略上无地理和风险偏好变化，收入增加因利率环境有利和市场地位提升，风险加权资产增加是技术问题，无结构性变化 [124][125][126] 问题14: 公司业绩可持续性，何时会出现业绩正常化，对中期回报前景的信心 - 公司不会每季度更新中期目标，CACIB上半年收入占比较高，下半年可能放缓，其他业务无明显季节性，保险业务受资本市场和财产险业务影响，利率上升对不同业务影响将趋于稳定 [130][131][133]