财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比接近增长1%，创第三季度历史最高水平；前9个月收入增长近5% [4][5] - 第三季度风险成本较2021年适度增加；前9个月成本收入比为58%，低于上限 [4][5] - CET1比率为11%，达到目标；有形股本回报率为12.5%，高于2025年设定目标 [4] - 前9个月潜在净利润近39.37亿欧元，与2021年基本持平 [5] - 集团第三季度收入基本稳定，前9个月显著增长3%；风险成本大幅上升 [6] - 集团净利润仍处于较高水平，第三季度和前9个月较2021年略有下降；偿付能力比率为17.2%，比压力水平高8.3个百分点 [6] - 第三季度总营业收入与去年接近，下降1%；前9个月增长2% [13] - 第三季度净利润同比下降10%，主要受企业中心影响；前9个月基本稳定，下降0.6%，比2019年高20.6% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 资产收集部门 - 第三季度受市场负面影响和资金流入放缓影响，但盈利能力良好，季度净利润下降3%，前9个月下降1.5% [25] 保险业务 - 寿险业务本季度资金流接近0；财险和保障业务保费收入增长约7%，处置La Médicale de France产生1亿欧元资本收益 [26] - 该业务部门本季度盈利能力提高约4%，前9个月提高5% [26] Amundi - 市场条件不利，资金流出显著，但业务具有韧性，与2021年第三季度相比收入下降，与2022年第二季度相比略有增加 [27][28] 大客户部门 CACIB - 第三季度业务总体良好，收入增长近5%；融资业务表现最佳，资本市场业务收入略有下降 [29] - 前9个月收入增长更明显，达10%；各子业务均显著增长 [29] - 风险成本较去年显著增加，但仍处于较低水平；前9个月盈利能力略有下降，但仍高于10亿欧元 [30] 资产服务业务（CACEIS） - 已与RBC达成原则性协议，收购其欧洲投资者服务业务，预计明年年中完成，将成为欧洲资产管理规模第一、托管资产规模第二 [31] - 本季度资产因市场波动下降，但收入显著增加，盈利能力大幅提高，季度增长37%，前9个月增长23% [32] 专业金融服务 消费信贷业务 - 本季度业务活跃，汽车金融业务是主要驱动力；利差面临压力，但成本可控，成本收入比略有下降，风险成本上升 [33][35] 租赁和保理业务 - 本季度业务良好，收入水平高，风险成本下降，盈利能力显著提高 [35] 法国零售和LCL - 商业活动活跃，新贷款业务增长，住房贷款略有下降；财务业绩稳健，收入增长0.6% [36] - 成本控制良好，风险成本上升但绝对值仍很低 [37] 意大利业务（Crédit Agricole Italia） - 意大利市场企业和消费信贷业务良好，住房贷款业务较平淡；该公司在住房贷款市场份额增加，受益于CreVal整合 [38] - 收入略有增长，运营费用基本持平，总营业收入增长1.5%，风险成本下降且很低，净利润季度增长12%，前9个月增长33% [38] 国际零售银行业务 - 波兰和埃及业务势头良好；波兰因当局暂停还款政策计提2000万欧元准备金；乌克兰业务计提准备金抵消了大部分总营业收入 [39][40] 企业中心 - 本季度收入下降，主要因集团内部证券消除、TLTRO优惠取消和税收评估谨慎 [40] 地区银行 - 贷款业务活跃，吸引新客户，本季度约30万，前9个月约90万 [41] - 收入下降，与净息差压力和资产公允价值下降有关；风险成本显著上升，但大部分为审慎准备金 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度市场环境不利，利率显著上升，股市大幅下跌，外汇市场欧元兑美元持续贬值，通胀维持在高位 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进中期计划优先事项，如CACEIS与RBC达成收购协议 [9] - 公司成本收入比持续低于60%的上限，且在过去5年比欧洲大型银行平均水平低5个百分点 [13] - 公司在欧洲银行中覆盖率比率表现出色，CASA为73%，集团为87% [17] - 集团是欧洲资本最充足的全球系统重要性银行之一，CASA与监管要求的差距也很可观 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境不利，但公司仍保持较高的收入和盈利能力，偿付能力维持在目标水平 [9] - 预计TLTRO成本新规实施后，年底前将减少未偿还金额，但之后TLTRO将成为零成本流动性储备 [43] - 公司在市场融资计划方面领先，截至9月底已筹集145亿欧元中长期市场资金，集团层面达350亿欧元 [44] 其他重要信息 - 截至9月底应计股息为每股0.58欧元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 地区银行参与CASA资本是否会带来风险，如降低股票流动性和潜在低价私有化 - 公司认为相关操作规模不大，不会显著影响流动性；大股东无意超过65%持股比例，不会进行私有化，这只是基于财务能力和市场条件的技术操作 [48][49] 问题2: 净利息收入方面，TLTRO和Livret A对法国零售业务的影响，以及资本逆风反转的时间和市场风险情况 - TLTRO方面，集团共提取约1600亿欧元，此前收益约8亿欧元，2022年约4亿欧元，2023年为零；Livret A方面，LCL相关成本2022年增加1亿欧元，预计2023年再增加2亿欧元 [56][58][59] - 资本方面，债券拉平效应将在未来几年逐渐显现；市场风险方面，基于历史方法计算的VaR将在1 - 2年内部分消退 [59][64] 问题3: 是否应提高资本缓冲目标，以及法国成本谈判和意外税情况 - 公司认为目前资本缓冲充足，无需修改目标；成本谈判未完成，但已提前完成部分2023年计划，暂不明确最终结果 [69][70] 问题4: 是否考虑支付2019年20个基点的股息追补，以及投资银行业务FICC表现较弱的原因 - 公司有意在2023年支付额外每股0.2欧元股息，将在2022年结账时与董事会讨论；FICC表现不佳是市场趋势导致，并非公司自身问题 [79][80][81] 问题5: 第四季度资本变动情况，以及Stellantis合作对收入、税前利润和资本的影响 - 第四季度Credit du Maroc增加10个基点，股息追补减少15 - 16个基点，IFRS 17在2023年第一季度实施，影响远小于28个基点 [87] - Stellantis合作预计在2023年上半年开始，对偿付能力基本中性，将改善税前利润，但未量化影响 [87][88] 问题6: 资本市场资产价值调整、风险加权资产影响和公允价值资产增长的原因，以及巴塞尔协议IV输出下限对CASA的影响 - 资产通过损益表估值可能是外汇影响或保险公司资产估值变化，无明显业务范围变化；输出下限将仅在集团层面应用，无需披露对CASA的影响 [94][95] 问题7: IFRS 17对资本的影响是毛影响还是净影响，以及保险业务规模变化是否需更新巴塞尔协议IV指导 - IFRS 17将在公布第四季度财报时给出毛影响和净影响数据，预计净影响极小；巴塞尔协议IV实施对CASA总体净影响为零，已考虑保险业务风险加权资产变化 [100][102] 问题8: 主要业务2023年收入趋势，以及保险业务收入增长和单位链接销售情况 - 保险业务盈利能力预计保持每年约5%增长；Amundi收入主要取决于资产估值，管理费表现良好；零售银行、消费信贷业务利差业务未来有望改善；CACF将受益于Stellantis交易；CACEIS将成为增长引擎 [106][108] 问题9: CASA分阶段和完全加载CET1比率差异的原因和收敛速度，以及俄罗斯风险敞口情况 - 差异为25个基点，到2023年底将减半至12个基点，2024年底再减半至6个基点，2025年消失；俄罗斯风险敞口主要为中长期，第一季度计提约3.89亿欧元准备金，目前无变化 [112][115][120] 问题10: 2023年能否保持成本收入比目标，以及消费金融资产质量和风险情况 - 公司承诺将成本收入比保持在60%以下，中期计划目标是平均每年正 jaws 为0.5%；消费金融业务目前风险成本不高，将密切监控并适时调整定价和信贷标准 [125] 问题11: IFRS 17对OCI的影响，以及能否披露综合比率和TLTRO负面影响是否会被中小企业贷款重新定价抵消 - IFRS 17将降低OCI波动性，但情况较复杂；太平洋财险综合比率为98.7%，受气候事件影响；TLTRO成本增加是直接影响，贷款重新定价与TLTRO无关 [130][132] 问题12: 地区银行未来是否会继续购买股票，以及此次交易是否是CASA回购股票的前奏 - 65%持股上限是为方便表述，无特殊意义；地区银行购买股票与CASA回购股票无关 [138] 问题13: 寿险业务投资利润率假设、退保率情况和资产负债管理政策，以及财险净巨灾损失金额和综合比率改善计划 - 投资利润率无具体预测，2022年再投资率较2021年有所提高；2021年投资收益率与利润分享率差距超100个基点，2022年预计与去年相当；通过压力测试和保持高流动性比率应对退保风险 [143][144][146] - 未量化财险净巨灾损失金额；计划在2023年将综合比率提高到95% - 96% [142]