财务数据和关键指标变化 - 2021年全年法定净收入超90亿欧，基础净收入为85亿欧，第四季度为23亿欧 [5] - 全年和第四季度均保持显著正 jaws 效应，收入增长远超成本和风险成本，成本收入比改善近2.5个百分点，CET1比率达17.5% [6][7] - 过去五年收入年均增长约5%，成本年均增长2.5%，总运营收入年均增长7.5%，成本收入比下降5个百分点 [12] - 2021年净利息收入增加12亿欧，风险成本降低14亿欧，净利润提高15亿欧 [19] - 2021年有形股本回报率为13.1%，远超欧洲同行平均水平 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 资产收集和保险业务 - 全球管理资产因收购Lyxor、积极市场效应和大量资金流入而大幅增加，盈利能力持续提升 [31] - 2021年第四季度保险业务商业活动活跃，保费收入创纪录，寿险和非寿险业务表现良好，盈利能力强 [32] - 过去八年保险业务净利润年均增长4.5% - 5%，尽管收入年均仅增长2% [34] 资产管理业务 - Amundi管理资产超2万亿欧，净利息收入显著增加 [36] 大客户部门 - 资产服务业务托管和管理资产增长强劲，CACEIS净盈利能力良好 [37] - CACIB本季度FICC业务收入略有下降，但融资业务活跃，风险成本几乎降至零，净利润大幅增加 [38] 专业金融服务部门 - 第四季度消费信贷、租赁和保理业务商业势头良好，尽管汽车市场存在瓶颈，但产量和未偿还贷款均有所增加，收入显著增加，风险成本下降，净利润大幅提高 [39][40] 法国零售银行业务 - LCL全年新增客户超30万，贷款和客户资产增加，全年收入增长4.5%，第四季度增长3%，成本控制良好，风险成本下降，盈利能力大幅提高 [41] 意大利业务 - 受CreVal整合影响，历史业务收入因出售15亿欧不良贷款组合而下降，利息收入承压，但手续费和佣金收入呈积极趋势，成本经调整后持平，风险成本改善，全年净利润大幅提高 [43][44] 其他国际零售银行业务 - 除意大利外的四个实体业务在2020年受疫情影响后逐渐恢复，全年净利润达40% [47] 企业中心 - 本季度显著增长，净利润达2600万欧，主要得益于资产负债表管理改善和业务表现提升 [48] 法国农业信贷银行地区银行 - 今年新增客户120万，客户资产增长6%，客户贷款增长5%，各类贷款均显著增加，保险产品销售率提高，对集团净利润贡献显著提升 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已实现2022年中期财务目标，将于6月22日举办投资者日，公布2025年中期新目标 [9] - 继续推进以客户为中心的银行业务模式，提升客户数字体验，发展人力项目，提高客户满意度 [21] - 致力于社会项目，支持客户能源转型，将融资业务从“棕色资产”转向“绿色资产”，并承诺定期更新气候、农业和社会融合等方面的进展 [22][25] - 调整汽车金融业务，重组与Stellantis的合作，将成为其欧洲长期租赁独家合作伙伴，收购FCA Bank 100%股权，开展多品牌汽车金融业务，并为零售银行客户推出长期租赁业务，目标是到2026年达到10万辆 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩出色，盈利能力和偿付能力高，过去五六年业绩稳定，收入增长、成本控制和风险管理良好 [56] - 2022年面临一些挑战，如利率上升、TLTRO优惠结束等，但也有积极因素，如业务整合的全年效应、开关机制解除等，公司有信心实现良好运营表现 [103] - 目前未看到业务活动放缓或恶化迹象，尽管预计2022年法国GDP增长将从7%放缓至4%，但仍对业务发展充满希望 [146][148] - 成本方面，虽面临通胀压力，但目前能够控制成本，避免对盈利能力造成重大影响，未来需关注通胀走势 [149] 其他重要信息 - 公司提议股东大会批准每股1.05欧的股息水平 [9] - 流动性状况充裕舒适，开始研究TLTRO机制结束和量化宽松货币政策退出的影响，以确保未来良好的流动性状况 [54] - 2021年市场融资计划顺利完成，2022年已在市场上发行大量不同类型的债务，条件良好 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 意大利并购整合的最新情况及机会 - 公司在意大利的战略仍以有机增长为主，会把握符合标准的机会，目前战略无变化 [63] 问题2: 资产质量良好情况下Stage 1和Stage 2仍增加的原因及COVID覆盖层逆转时间 - 公司保持审慎，不通过回拨Stage 1和Stage 2准备金来提升未来业绩，而是保留准备金以应对潜在损失，具体逆转时间需根据实际情况和会计准则确定 [64] 问题3: ESG支柱计划在2022年的发展及资本回报理念 - ESG支柱计划将继续实施，但需注入新举措和行动计划，尤其要加速能源和气候转型，将其融入业务发展；股息政策暂时维持50%派息率加偿还2019年跳过股息的方式，具体更新将在6月公布 [71][73] 问题4: IFRS 17的潜在影响及利率敏感性变化原因 - IFRS 17长期对保险业务盈利能力评估无差异，但初期会对资本有一定影响，公司有能力应对；利率敏感性计算基于强假设，公司有能力管理利率上升，2022年已考虑利率上升对受监管储蓄账户的负面影响，未来需关注负债成本和新贷款定价 [77][81] 问题5: 解决基金的指导和SFS与Stellantis合资企业的收入和成本情况 - 解决基金方面，公司预算中考虑了2022年的小幅增加，但不确定竞争对手大幅增加的原因；Stellantis合作方面，长期租赁业务初期规模将扩大，传统汽车融资业务将维持，预计2023年初开始转型，长期租赁业务有望快速发展 [90][91] 问题6: 法国零售业务2022年销售收入展望及资本缓冲的处理 - 法国零售业务2022年面临利率上升和TLTRO优惠结束的负面影响，但也有业务整合、开关机制解除和Amundi整合的积极影响，公司将通过增加业务量、重新定价新贷款和提高客户产品配置率来应对；资本缓冲方面，需等待新中期计划确定具体用途，同时要考虑监管因素的影响 [99][101][98] 问题7: 信用贷款组合风险及Stellantis交易在2024年的影响 - 石油和天然气业务风险低是由于专业团队和合理运营结构，目前该业务面临转型，公司将支持客户能源转型；Stellantis方面，新FCA银行已开始与VinFast等合作，公司对其业务发展有信心，虽然现有业务将逐步退出，但新业务并非从零开始，而是基于现有合作关系的转型 [110][113][117] 问题8: 利率敏感性相关问题及西班牙业务的竞争优势和目标 - 集团因多实体结构需满足不同层面的NSFR要求，导致储备较高，TLTRO优惠结束后储备水平将调整；西班牙业务源于与零售合作伙伴的合作需求，目前规模小但有望快速实现盈亏平衡并发展，公司将利用CACF团队的专业知识拓展业务 [122][130][132] 问题9: 解除开关机制后保险业务资本优化及Stellantis长期租赁业务达到100万辆目标的途径 - 法国农业信贷保险偿付能力强，公司将继续优化其资本结构，利用部分偿付能力调整资产组合；长期租赁业务目前有65万辆汽车，目标是在四五年内通过有机增长将规模扩大50%，公司认为该目标可实现 [139][141] 问题10: 未来12个月业务活动增长和成本方面是否有负面情况 - 目前未看到业务活动放缓或恶化迹象，尽管预计2022年法国GDP增长将放缓，但仍对业务发展充满希望；成本方面，虽面临通胀压力，但目前能够控制成本，未来需关注通胀走势 [146][148][149] 问题11: 收入和运营成本的范围效应及意大利业务表现和NPL处置影响 - 范围效应包括开关机制解除、CreVal整合和Lixo整合，公司将通过协同效应降低成本；意大利业务第四季度收入与2020年相比有挑战，受NPL处置影响，净利息收入下降，但手续费和佣金收入略有增加 [156][159] 问题12: TLTRO退出对收入影响的机械性原因 - TLTRO退出会增加资金成本，但对贷款收益率无机械影响，公司将努力寻找成本优化的资金来源，并逐步对贷款进行重新定价 [164][165] 问题13: 管理层对COVID准备金管理态度变化的原因及释放展望 - 由于新变种病毒和疫情发展的不确定性，公司在2021年底结算时保持审慎；目前疫情前景有所改善，但仍有大量患者住院，公司将继续保持审慎 [169][170][171]