财务数据和关键指标变化 - 2022年净利润14亿欧元，是2021年的三倍多，为超10年来最佳成绩 [3] - 2022年实现经营利润21亿欧元，ROTE达4.9%，成本收入比降至69%，风险结果为8.76亿欧元，CET1比率为14.1% [12] - 2022年集团风险加权资产减少60亿欧元，主要因信用风险RWA变动 [27] - 2023年计划派息比率提高至50%，预计净利息收入超65亿欧元，费用降至63亿欧元，风险结果低于9亿欧元，CET1比率约14% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 私人和小企业客户业务（PSBC） - 2022年德国PSBC证券业务佣金收入逐季下降，全年经营利润增长43%，成本收入比降至略低于70% [14][25] - mBank 2022年第四季度创纪录盈利3.01亿欧元，瑞士法郎抵押贷款拨备后覆盖率达54% [25] 企业客户业务 - 2022年企业客户业务潜在净佣金收入增长6%，平均RWA效率提升至6.1%，经营利润同比增长超60%，成本收入比达60% [14][26] 其他和合并业务 - 2022年第四季度经营利润持平为 - 800万欧元，全年盈利3300万欧元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年NII受央行加息推动增长36%，第四季度潜在NII增幅显著 [14] - 预计2023年德国存款beta值平均达30%，mBank波兰也将应用更高beta值 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年重点关注速度、客户业务和收入、成本纪律、ESG进展以及提升对员工的吸引力 [6] - 调整国际企业客户业务布局，关闭3个地点，开设新代表处 [10] - 持续优化RWA效率，目标保持低收益客户桶中RWAs占比在26% [10] - 推进ESG目标，2022年可持续金融产品规模达2460亿欧元，2023年目标达2570亿欧元 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年表现出色，财务结果超预期，尽管存在不确定性，仍对2023年持积极态度 [2] - 预计2023年将出现温和衰退，但公司有足够缓冲应对潜在影响 [12][30] - 相信公司战略将在未来创造价值，计划通过提高派息比率向股东返还资本 [5][11] 其他重要信息 - 已完成转型重组的大部分工作，德国分行数量达450家，今年将再关闭50家 [4] - 计划实施首次1.22亿欧元股票回购计划，每股股息0.20美元 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收入高端指引71亿欧元的负面影响因素，以及为何需要14%的资本比率，是否会考虑二次回购 - 第四季度净利息收入因存款beta值低不可比，2023年预计存款beta值升至30%并扣除更高资金成本后，净利息收入会降低；公司经历重大转型，目前对资本缓冲感到满意，派息比率将根据进展和数据决定 [33][34] 问题2：2024年净利息收入目标及敏感性，以及若2023年净利息收入超70亿欧元，是否能实现60%的成本收入比 - 2024年净利息收入取决于竞争对手行为、利率发展和存款beta值等因素，若利率稳定或上升，2023年指引可作为参考；若处于上行情景，2023年成本收入比将更接近60% [38][39] 问题3：FTE员工人数未达目标的原因，以及如何实现50亿欧元的资本返还目标 - FTE员工人数减少放缓是因加速IT能力建设和放缓私人客户部门裁员以减少客户流失；资本返还将遵循政策，后续视执行情况和监管批准考虑股票回购 [42][45] 问题4：2023年家庭和企业存款的存款beta值预期，以及德国存款的发展趋势和竞争来源 - 存款beta值是企业和私人客户的综合，企业客户更高，预计2023年存款稳定或略有增长 [49] 问题5：运营成本超过63亿欧元的可能性及实现2024年目标的可能性，PSBC活期和定期存款比例是否会变为50 - 50，以及9000万欧元风险成本的驱动因素 - 运营成本受综合贡献和可变薪酬影响，可能超过目标；活期存款预计向定期或核心存款转移，但不会达到50 - 50；风险结果包含温和衰退因素，可能过于保守 [52][53] 问题6：贷款损失拨备指引中TLA的使用情况，以及重组剩余的特许经营风险 - TLA使用情况取决于2024年展望；重组在私人客户业务方面进展快于预期，客户流失低于预期，但仍需谨慎，客户流失已纳入2023和2024年收入假设 [56][59] 问题7：净公允价值结果的潜在指引，以及第一季度资本比率受RWA和监管变化的影响 - 净公允价值结果难以预测；资本比率预计受风险结果、评级迁移和RWA增长影响，监管方面今年变化不大 [62] 问题8：净利息收入指引中TLTRO的情况，DTAs的后续情况，选择股票回购而非全额现金股息的原因，以及德国PSBC抵押贷款组合的LTV - TLTRO在2023和2024年计划为0；DTAs已完全激活；选择股票回购是因认为股价被低估且受投资者认可；新业务平均LTV约80% [67][69] 问题9：若德国避免衰退，9000万欧元风险结果的变化，50%派息比率是否确定，以及是否已达净利息收入峰值 - 若避免衰退，风险结果将降至6 - 7亿欧元；50%派息比率是资本返还政策，将视情况而定；只要利率环境稳定且存款beta值合理，净利息收入将持续改善 [72] 问题10：若2023年净利息收入达71亿欧元，成本是否会重新投资，以及2023年其他收入需关注的事项 - 6.3亿欧元是成本目标，若经营结果改善，可变薪酬可能增加，有好的投资机会会考虑；2022年其他收入主要受瑞士法郎贷款拨备等因素影响，部分因素2023年不会重复，瑞士法郎贷款情况难以预测 [75] 问题11：若收入增加1亿欧元，额外投资的考虑比例 - 新投资的成本收入比需优于银行平均水平，目前以6.3亿欧元为成本目标 [76] 问题12：mBank、德国PSBC和企业客户的贷款业务具体指引，以及净利息收入峰值时间和模型存款情况 - 贷款业务下降主要在私人客户方面，企业客户预计不会减少；若利率和beta值稳定，未来五年净利息收入将受益于当前利率环境 [79]