财务数据和关键指标变化 - 前九个月收入增长12%，若排除波兰mBank的重大负担，收入增长将超20% [6] - 九个月后运营结果增长50%，CET1比率略升至13.8% [7] - 第三季度运营结果为2.82亿欧元，净结果为1.95亿欧元，排除负担后是超10年来最佳季度 [23] - 九个月净结果为9.63亿欧元，接近全年10亿欧元目标 [25] - 预计2022年利息收入超6亿欧元，佣金收入略低于上一年，运营费用目标为64亿欧元，风险结果约7亿欧元，CET1比率超13.5%，净结果超10亿欧元，目标派息率为30% [54][55] - 上调2024年收入目标9亿欧元至100亿欧元，预计成本基数为60亿欧元，运营结果达32亿欧元，成本收入比为60%，净RoTE超7.3% [56][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 私人和小企业客户业务（PSBC） - 证券业务受市场影响，证券交易量减少60亿欧元，但仍有6亿欧元净流入 [43] - 第三季度新房贷业务较2021年平均水平下降40%，房贷存量稳定在940亿欧元，预计未来季度存量稳定或略降 [44] - 存款业务持续流入，暂未向客户转嫁利率，预计2023年存款利率上升 [44][45] - PSBC德国运营结果同比和环比改善，mBank受信贷假期和瑞士法郎抵押贷款负担影响，运营亏损5.28亿欧元，排除费用后本季度创纪录达2.19亿欧元 [46][47] 企业客户业务 - 积极管理RWA效率，贷款量增长，平均RWA效率升至5.7% [49] - 存款业务持续流入，7月结束存款收费，计息存款约占总量三分之一，预计第四季度会增加 [50] - 第三季度运营结果达5.36亿欧元，为2015年第一季度以来最佳，主要得益于NII同比增长25%和成本控制，拨备前利润同比翻倍 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率上升使存款利息收入增加，预计今年存款业务利息收入比去年高约4.5亿欧元 [31] - 假设2024年平均欧洲央行利率为2%，五年期利率为2.28%，存款beta约为35%，NII将比2021年改善9.5亿欧元 [32][34] - 1个百分点的存款beta变化相当于每年4500万欧元NII变化，100个基点的利率曲线平行移动预计2024年额外增加3.5亿欧元NII [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来两年专注客户业务，PSBC为800万客户提供24/7远程服务和咨询，加强comdirect投资，220家高级分行专注富裕客户 [14][15] - 企业客户业务聚焦德国中小企业，加强领先地位，开放企业直销银行，计划到2024年服务7000家客户 [16] - 关注贸易走廊变化，在选定外国地点开设代表处，强化德国领先贸易融资银行地位 [18] - 保持高成本纪律和RWA资本的盈利使用，确认2024年成本收入比60%和有形股本回报率超7.3%的目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务表现强劲，转型计划按轨道进行，但面临GDP、通胀、利率和资产质量等宏观不确定性，难以提供无风险的展望 [4] - 有信心今年净利润超10亿欧元，到2024年实现成本收入比60%的目标 [5] - 预计2023年企业客户贷款有增长潜力，私人客户业务在房贷和消费贷款方面较谨慎，2023年业务活动放缓情况或持续，2024年可能恢复 [102][103] 其他重要信息 - 已基本完成裁员1万人的目标，签约8350人，另有1100人参与国际网络精简 [9] - 分行网络从1000家减至450家，明年将进一步减至400家 [10] - PSBC的12个咨询中心已运营，超50%的员工和客户已转移，本月底完成筹备 [11] - 企业客户直销银行已全面运营，本月底将服务6000家客户 [12] - 俄罗斯风险敞口本季度减少约1亿欧元，释放部分顶层调整，仍有5亿欧元用于覆盖潜在影响 [38][39] - 若出现天然气配给情景，可能需额外计提5 - 6亿欧元顶层调整 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于NII，如何平衡幻灯片11、12和27的数据；企业银行业务未来NII生成情况；成本方面假设的工资结算情况 - 第三季度数据难以用于预测后续季度，因存款beta将增加，2024年预计为35%；企业客户业务第三季度有双重利好，后续存款beta会上升；成本方面已考虑一定通胀，外国地区工资增长5% - 10% [66][67][69] 问题2：PSBC存款beta的细分情况；房贷业务第三季度新业务量、第四季度预期、是否改变承保标准及2023年预期；OpEx的人员、其他和折旧成本细分情况 - 35%的存款beta是企业和私人客户的平均值，企业客户活期存款有一定beta，定期存款更高，私人客户活期存款暂不支付beta；第三季度房贷新业务量较去年平均水平下降40%，严格执行现有承保标准；成本细分数据需后续提供 [77][78][81] 问题3：是否仍承诺到2024年进行30 - 50亿欧元的资本返还，是否会提前进行股票回购；mBank NII数据差异原因 - 2024年资本比率将超14%，有资本返还潜力，股票回购是资本返还政策一部分，需先实现超10亿欧元净利润，2月或3月再讨论分配方式；mBank NII数据差异与外汇汇率平均化、合并和内部业务有关 [90][91][92] 问题4：2022年NII预计为61亿欧元，与2024年63亿欧元相比很保守，是否考虑mBank NII贡献减少；2023 - 2024年贷款增长情况；TLTRO第四季度最终入账情况及后续计划 - 预计2024年mBank NII因波兰利率下降而减少；企业客户有投资需求，贷款有望增长，私人客户业务较谨慎，房贷和消费贷款业务放缓情况至少持续到2023年，2024年可能恢复；第四季度TLTRO有两位数百万欧元的积极影响，未来计划未完全确定 [101][102][104] 问题5：2022年情景中假设使用TLA的金额；评估天然气配给情景的时间点和关键压力点 - 预计会使用大部分5亿欧元TLA；12月和1月可通过观察消费减少情况评估是否会出现天然气配给情景，同时需关注对特定行业的影响 [119][120][122] 问题6：从2022年64亿欧元成本到2024年60亿欧元的路径；NII展望中批发资金成本上升是否有影响；TLTRO还款计划 - 2023年成本预计下降，向2024年60亿欧元目标迈进；NII方面，资金成本和利差无显著变化；TLTRO还款计划未完全确定 [126][127] 问题7：幻灯片12中100个基点不变存款beta的含义；RoTE目标基本不变，是否意味着中期将银行管理在7% - 8%的RoTE水平并将额外NII用于未来效率和技术投资 - 为避免混淆，假设100个基点利率上升时存款beta保持35%，但实际利率越高beta越高；RoTE目标不变部分是因为通胀，部分是因为额外投资，如网络安全和保持comdirect IT前端独立 [131][132][133] 问题8：TLA使用时间安排；计算ECL时新增约1亿欧元ECL所采用的情景；天然气配给情景中政府干预是否纳入计算；宏观情况对与SSM关于资本返还讨论的影响 - 预计使用大部分TLA，但会视情况尽量保留到2023年；2024年风险结果略有增加是考虑到2023年经济困难；天然气配给情景计算中考虑了政府措施；宏观情况未改变与监管机构关于资本返还的讨论，目前成本收入比改善，资本比率强劲，有良好对话基础 [140][143][146]