财务数据和关键指标变化 - 前九个月收入增长12%,若排除波兰mBank的重大负担,收入增长将超20% [6] - 九个月后运营结果增长50%,CET1比率略升至13.8% [7] - 第三季度运营结果为2.82亿欧元,净结果为1.95亿欧元,排除负担后是超10年来最佳季度 [23] - 九个月净结果为9.63亿欧元,接近全年10亿欧元目标 [25] - 预计2022年利息收入超6亿欧元,佣金收入略低于上一年,运营费用目标为64亿欧元,风险结果约7亿欧元,CET1比率超13.5%,净结果超10亿欧元,目标派息率为30% [54][55] - 上调2024年收入目标9亿欧元至100亿欧元,预计成本基数为60亿欧元,运营结果达32亿欧元,成本收入比为60%,净RoTE超7.3% [56][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 私人和小企业客户业务(PSBC) - 证券业务受市场影响,证券交易量减少60亿欧元,但仍有6亿欧元净流入 [43] - 第三季度新房贷业务较2021年平均水平下降40%,房贷存量稳定在940亿欧元,预计未来季度存量稳定或略降 [44] - 存款业务持续流入,暂未向客户转嫁利率,预计2023年存款利率上升 [44][45] - PSBC德国运营结果同比和环比改善,mBank受信贷假期和瑞士法郎抵押贷款负担影响,运营亏损5.28亿欧元,排除费用后本季度创纪录达2.19亿欧元 [46][47] 企业客户业务 - 积极管理RWA效率,贷款量增长,平均RWA效率升至5.7% [49] - 存款业务持续流入,7月结束存款收费,计息存款约占总量三分之一,预计第四季度会增加 [50] - 第三季度运营结果达5.36亿欧元,为2015年第一季度以来最佳,主要得益于NII同比增长25%和成本控制,拨备前利润同比翻倍 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率上升使存款利息收入增加,预计今年存款业务利息收入比去年高约4.5亿欧元 [31] - 假设2024年平均欧洲央行利率为2%,五年期利率为2.28%,存款beta约为35%,NII将比2021年改善9.5亿欧元 [32][34] - 1个百分点的存款beta变化相当于每年4500万欧元NII变化,100个基点的利率曲线平行移动预计2024年额外增加3.5亿欧元NII [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来两年专注客户业务,PSBC为800万客户提供24/7远程服务和咨询,加强comdirect投资,220家高级分行专注富裕客户 [14][15] - 企业客户业务聚焦德国中小企业,加强领先地位,开放企业直销银行,计划到2024年服务7000家客户 [16] - 关注贸易走廊变化,在选定外国地点开设代表处,强化德国领先贸易融资银行地位 [18] - 保持高成本纪律和RWA资本的盈利使用,确认2024年成本收入比60%和有形股本回报率超7.3%的目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务表现强劲,转型计划按轨道进行,但面临GDP、通胀、利率和资产质量等宏观不确定性,难以提供无风险的展望 [4] - 有信心今年净利润超10亿欧元,到2024年实现成本收入比60%的目标 [5] - 预计2023年企业客户贷款有增长潜力,私人客户业务在房贷和消费贷款方面较谨慎,2023年业务活动放缓情况或持续,2024年可能恢复 [102][103] 其他重要信息 - 已基本完成裁员1万人的目标,签约8350人,另有1100人参与国际网络精简 [9] - 分行网络从1000家减至450家,明年将进一步减至400家 [10] - PSBC的12个咨询中心已运营,超50%的员工和客户已转移,本月底完成筹备 [11] - 企业客户直销银行已全面运营,本月底将服务6000家客户 [12] - 俄罗斯风险敞口本季度减少约1亿欧元,释放部分顶层调整,仍有5亿欧元用于覆盖潜在影响 [38][39] - 若出现天然气配给情景,可能需额外计提5 - 6亿欧元顶层调整 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:关于NII,如何平衡幻灯片11、12和27的数据;企业银行业务未来NII生成情况;成本方面假设的工资结算情况 - 第三季度数据难以用于预测后续季度,因存款beta将增加,2024年预计为35%;企业客户业务第三季度有双重利好,后续存款beta会上升;成本方面已考虑一定通胀,外国地区工资增长5% - 10% [66][67][69] 问题2:PSBC存款beta的细分情况;房贷业务第三季度新业务量、第四季度预期、是否改变承保标准及2023年预期;OpEx的人员、其他和折旧成本细分情况 - 35%的存款beta是企业和私人客户的平均值,企业客户活期存款有一定beta,定期存款更高,私人客户活期存款暂不支付beta;第三季度房贷新业务量较去年平均水平下降40%,严格执行现有承保标准;成本细分数据需后续提供 [77][78][81] 问题3:是否仍承诺到2024年进行30 - 50亿欧元的资本返还,是否会提前进行股票回购;mBank NII数据差异原因 - 2024年资本比率将超14%,有资本返还潜力,股票回购是资本返还政策一部分,需先实现超10亿欧元净利润,2月或3月再讨论分配方式;mBank NII数据差异与外汇汇率平均化、合并和内部业务有关 [90][91][92] 问题4:2022年NII预计为61亿欧元,与2024年63亿欧元相比很保守,是否考虑mBank NII贡献减少;2023 - 2024年贷款增长情况;TLTRO第四季度最终入账情况及后续计划 - 预计2024年mBank NII因波兰利率下降而减少;企业客户有投资需求,贷款有望增长,私人客户业务较谨慎,房贷和消费贷款业务放缓情况至少持续到2023年,2024年可能恢复;第四季度TLTRO有两位数百万欧元的积极影响,未来计划未完全确定 [101][102][104] 问题5:2022年情景中假设使用TLA的金额;评估天然气配给情景的时间点和关键压力点 - 预计会使用大部分5亿欧元TLA;12月和1月可通过观察消费减少情况评估是否会出现天然气配给情景,同时需关注对特定行业的影响 [119][120][122] 问题6:从2022年64亿欧元成本到2024年60亿欧元的路径;NII展望中批发资金成本上升是否有影响;TLTRO还款计划 - 2023年成本预计下降,向2024年60亿欧元目标迈进;NII方面,资金成本和利差无显著变化;TLTRO还款计划未完全确定 [126][127] 问题7:幻灯片12中100个基点不变存款beta的含义;RoTE目标基本不变,是否意味着中期将银行管理在7% - 8%的RoTE水平并将额外NII用于未来效率和技术投资 - 为避免混淆,假设100个基点利率上升时存款beta保持35%,但实际利率越高beta越高;RoTE目标不变部分是因为通胀,部分是因为额外投资,如网络安全和保持comdirect IT前端独立 [131][132][133] 问题8:TLA使用时间安排;计算ECL时新增约1亿欧元ECL所采用的情景;天然气配给情景中政府干预是否纳入计算;宏观情况对与SSM关于资本返还讨论的影响 - 预计使用大部分TLA,但会视情况尽量保留到2023年;2024年风险结果略有增加是考虑到2023年经济困难;天然气配给情景计算中考虑了政府措施;宏观情况未改变与监管机构关于资本返还的讨论,目前成本收入比改善,资本比率强劲,有良好对话基础 [140][143][146]
merzbank AG(CRZBY) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript