财务数据和关键指标变化 - 前九个月营收同比增长3.3%，全年营收将超2020年 [6] - 全年贷款损失拨备指引改善至低于7亿欧元 [6] - 前九个月营业利润超10亿欧元，全年有望实现正净利润 [7] - 资本比率达13.5%，预计年底维持该水平 [7] - 第三季度运营结果4.72亿欧元，净利润4.03亿欧元 [24] - 与2020年相比，营收增加2.02亿欧元，运营费用减少9300万欧元，风险结果减少8.1亿欧元 [27] - 特殊收入项目总计 - 900万欧元 [28] - 第三季度净利息收入（NII）基本与上季度持平，预计第四季度维持当前水平 [33] - 运营费用符合全年目标，今年已投入约3.6亿欧元用于数字化转型 [39] - 风险结果2200万欧元，低于第二季度，贷款风险成本低至13个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 私人和小企业客户（PSPC） - 本季度净流入约3亿欧元新资金和证券，抵押贷款量持续稳定增长，消费金融业务持平 [44][45] - 存款业务进展良好，将有定价的存款规模增至16亿欧元，已为NII贡献4000万欧元，预计2021年贡献超5500万欧元 [46] - 运营结果2.99亿欧元，优于去年和第二季度，基础营收同比增长5% [47] - 客户流失率比预期低40% [19] 企业客户 - 本季度积极管理投资组合和风险加权资产（RWA）效率，贷款总量略有减少，RWA效率维持在5% [49] - 存款业务量持续增加，新增存款已全部定价，平均利率约55个基点，今年存款定价利息收入约1.75亿欧元，预计增至超2.5亿欧元 [50][51] - 基础营收同比下降约4%，略好于第二季度，RWA同比减少140亿欧元或15% [52] - 各客户群体营收较第二季度均有改善， Mittelstand和机构客户营收同比也有提升，国际企业客户营收同比下降 [53][54] - 运营结果2.21亿欧元 [54] 其他和合并业务 - 运营亏损4900万欧元，主要因CommerzVentures估值下降 [55] - 前九个月运营结果 - 2.06亿欧元，预计全年至少改善至略负水平 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰央行加息，预计10月50个基点的加息将使mBank每年NII增加约4000万欧元，昨日75个基点加息效果可线性外推 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型按计划推进，目标是到2024年实现战略目标，计划于2022年3月1日举办资本市场日更新进展 [5][22] - 业务模式设置和裁员计划取得重大进展，裁员1万人的详细协议接近完成，已确保超半数全职等效人员（FTE）减少 [13][14][15] - 公司在贸易融资领域保持领先，德国企业确认其为领先的贸易融资银行，市场渗透率达81% [9] - 推出创新产品，如Marco Polo Payment Commitment和数字签名，提升客户服务体验 [10][11] - 推进数字化转型，近岸地点IT容量占比达18%，目标年底达20%；云技术应用占比从34%增至36%，目标推迟至2022年上半年达50% [20][21] - 可持续发展方面，绿色抵押贷款占新业务超25%，计划到明年8月为相关行业设定具体二氧化碳减排目标 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩为全年带来积极影响，有信心实现或超越2021年目标 [4] - 贷款组合在疫情中表现出韧性，但仍需谨慎，政府支持措施结束和供应链中断等因素可能导致违约增加 [41][42][43] - 若2022年客户和收入流失趋势持续，预计不包括定向长期再融资操作（TLTRO）收益的NII与今年持平 [34] - 长期来看，市场隐含远期利率上升对NII有积极影响，预计2024年PSPC将额外获得超2亿欧元NII [36] 其他重要信息 - 公司将2025年纳入规划年度，可能导致税务资产增加，预计2021财年有税务收益 [30] - 因波兰最高法院未对瑞士法郎抵押贷款作出裁决，短期内情况不明，将密切关注并适当调整准备金 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何应对成本通胀压力以实现明年62亿欧元的成本目标，是否应考虑成本收入比目标 - 公司已将成本通胀因素纳入计划，坚持明年62亿欧元的成本指引，3月会有更新 [63][65] 问题2: 业务已盈利且资本充足，是否会改变恢复资本回报的时间安排 - 先看2022年情况，之后会讨论并更新相关信息 [64][66] 问题3: 如何看待瑞士法郎抵押贷款的自愿和解方案，是否愿意参与 - 公司持开放态度，希望找到能结束多年索赔和法律程序的合理解决方案，mBank正在研究，第四季度会有更多进展 [64][67] 问题4: 德国PSPC的NII大幅提升的具体原因是什么 - 主要驱动因素是存款定价、稳定的贷款业务（高贷款量和抵押贷款）以及季节性因素（Q2提前偿还抵押贷款对NII的负面影响） [69][72][73] 问题5: 若PSPC客户流失率持续低于预期，是否意味着2024年NII将达到57亿欧元 - 2024年NII增加基于季度末远期利率，但目前仍持保守态度，需谨慎看待客户流失率，存在不确定性 [70][74][75] 问题6: 作为mBank的所有者，为何不鼓励管理团队尽快解决瑞士法郎抵押贷款问题 - 公司支持寻找解决方案，但希望找到能让所有人接受并结束法律程序的方案，目前mBank管理团队正在努力 [71][77] 问题7: 人员成本在前期下降后近期大幅上升的原因是什么，Q4会下降吗，是否有一次性因素 - 人员成本上升原因包括人员离职的时间滞后、集体谈判导致的关税增加以及为员工预留的机器人补偿准备金增加 [79][80] 问题8: 零售存款可定价比例下降，320亿欧元高于5万欧元门槛的零售存款中有多少可无视收费要求 - 公司会根据与每个客户的双边协议、客户关系盈利能力和交叉销售情况进行个别决策，许多客户理解并接受收费 [79][81] 问题9: 新的通用业务条款（AGB）对客户流失有何影响 - 公司预计新价格模型会导致一定客户流失，但目前反馈较好，会逐步与客户沟通，让客户理解服务收费的合理性 [80][82] 问题10: 工资谈判刚开始，是否已将关税增加纳入结果模型，未来谈判是否还有影响 - 目前提到的关税增加是上一轮集体谈判的结果，正在进行的集体谈判结果已纳入公司计划和预测 [83] 问题11: 其他和合并业务预计2021财年运营结果是略正还是略负 - 预计是略负，虽不确定TLTRO收益和股权投资收益，但仍可能为负 [85][85] 问题12: 2022年不包括TLTRO收益的NII与2021年大致持平是否为正式指引，如何应对波兰加息、长期利率上升和价格竞争 - 这一指引受客户流失情况影响，若没有流失，波兰加息和欧元区加息将带来益处，但公司关闭企业客户退出地点和私人客户流失可能导致收入和NII减少 [87][89] 问题13: 若欧元区利率上升，公司是否还能继续对存款重新定价 - 若利率大幅上升，可能难以继续存款定价，但在负利率情况下仍可进行，会根据情况调整定价金额 [88][90][91] 问题14: 年底概率测试对递延税资产（DTA）的重新评估可能带来的改善幅度是多少，DTA主要记录在德国吗 - 预计改善幅度为三位数百万欧元，主要在德国，将带来正税收收入，支持正净利润指引 [88][92] 问题15: 公司全年盈利为何不支付小额股息 - 公司渴望支付股息，但需证明能全年保持稳定正收益，目前仍处于转型阶段，会认真讨论和考虑 [94][96] 问题16: 0.6 - 10亿欧元的NII指引是毛收入还是扣除约3亿欧元存款收费收入后的净收入 - 存款收费收入已包含在指引中，具体金额可能因未来利率发展而有所不同 [95][97] 问题17: 图表13中2亿欧元曲线变动收益仅指欧元利率，还是包括波兰利率 - 仅指欧元利率，波兰加息收益单独计算，10月加息预计使mBank从2022年起每年NII增加4000万欧元，昨日加息效果待计算 [95][98] 问题18: 第三季度报告的NII与基础NII相差2400万欧元的原因是什么 - 主要是因为对去年底和第三季度执行的证券交易进行了合并处理，调整了前两个季度的记账方式，以显示NII和净佣金收入（NCI）的基础趋势 [101][102] 问题19: 第三季度TRIM对RWAs有何影响，第四季度有何指引 - 第三季度TRIM影响极小，第四季度预计无影响，因此不确定年底资本比率能否维持在13.5%左右 [101][103] 问题20: 今年利润指引是否假设波兰贷款拨备无重大额外支出，第四季度是否预计有相关支出 - 正常拨备已包含在指引中，重大拨备（如和解方案）不包含在内，具体拨备金额取决于索赔情况，过去季度在3000 - 1亿欧元之间 [101][104][105] 问题21: 近期经济事件（如通胀和供应链中断）对客户有何影响 - 主要影响企业客户的风险结果，公司保留顶层调整以应对第四季度或2022年可能出现的情况，贷款损失拨备指引维持在低于7亿欧元 [107][111] 问题22: 全年正净利润指引已在前九个月实现，第四季度的保守预期体现在哪些方面，PSPC贷款和证券交易量预计在第四季度环比下降5%是否会影响收入 - 第四季度收入和成本预计与第三季度相近，但风险结果可能不同，因第四季度较长且政府支持措施结束可能产生影响 [114][115] 问题23: 重组计划对收入的主要影响预计在何时出现 - 预计2022年影响较大，包括私人客户流失和企业客户退出地点关闭的影响，但实际影响取决于客户反应 [109][112][113]