财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现清洁预拨备前利润5.03亿欧元，去年同期为5.5亿欧元；运营结果为1.68亿欧元；净结果为 - 0.69亿欧元 [15][16] - 核心一级资本充足率（CET1）提高至13.5%，与最低要求（MDA）的缓冲约为370个基点 [17] - 风险加权资产（RWAs）在第三季度减少40亿欧元，降至1830亿欧元 [17][45] - 不良贷款率（NPE）仅为0.9% [17] - 前9个月净利息收入（NII）增长1%，非利息收入（NCI）增长9% [22] - 前9个月成本降低3.3%，行政费用节省约1亿欧元，人事成本节省5000万欧元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 私人和小企业客户业务（PSBC） - 与comdirect完成法律合并，有望实现1.5亿欧元成本协同效应 [3] - 数字交易数量几乎翻倍，证券储蓄计划增长50%，前9个月超20亿欧元存款转入证券 [4] - 净新增客户连续六个季度超过目标，贷款量增长20亿欧元，主要由抵押贷款驱动，证券市场净流入超50亿欧元 [39][40] - 德国地区清洁收入基本稳定，第三季度运营结果为0.83亿欧元 [41] 企业客户业务（Corporate Clients） - 在股权资本市场（ECM）和银团贷款领域保持领先地位，担任德国联邦共和国首只绿色债券的牵头经理 [5] - 贸易融资业务在第三季度有所复苏，现金管理应用程序全面升级并重新推出 [6] - 贷款量和信贷额度提取基本恢复正常，第三季度实现正运营结果0.74亿欧元 [42][43] - 风险加权资产在夏季减少5%，降至950亿欧元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新CEO将于明年1月上任并审查战略，预计2021年第一季度更新战略关键基石 [13] - 持续加强风险管理，密切关注贷款延期和评级迁移对资产质量的影响 [28][30] - 加大成本节约力度，计划关闭200家分行并实施员工减员计划 [9] - 在可持续金融领域积极布局，支持客户发行绿色和社会债券，推出气候投资基金 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 危机影响如预期发展，但由于近期新冠病例增加和政府行动，不确定性增加 [48] - 预计PSBC客户收入基本稳定，Corporate Clients受疫情影响较大 [49] - 继续进行成本管理，目标成本略低于去年水平 [49] - 预计风险结果在 - 13亿至 - 15亿欧元之间，取决于危机发展 [49] - 预计CET1比率至少为13%，鉴于风险结果和重组费用，预计净结果为负 [49] 其他重要信息 - 第三季度因CommerzVentures投资获得4300万欧元净估值收益 [8] - 已与员工委员会达成关闭200家分行和进一步减员的协议，产生2.01亿欧元重组费用 [9] - 预计2020年公司客户存款收费对损益表的积极影响约为1.5亿欧元，私人客户为低两位数 [24] - 坚持2020年贷款损失准备金（LLPs）在13亿至15亿欧元的指引，对应风险成本为48至55个基点 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：风险准备金方面，德国破产法仍暂停，但公司为新违约计提1.11亿欧元，如何解释两者差距？额外违约敞口准备金是旧案还是与新冠相关？公司业务未来利润率看法如何？市场是否改善？是否会退出无利可图业务？税收指引方面，今年预计个位数税率，考虑亏损似乎不太可能，能否更新？ - 本季度LLPs为2.7亿欧元，其中9100万欧元为基础LLPs，与新冠危机无关；1.81亿欧元与新冠相关，其中7000万欧元为顶层调整，用于未来，1.11亿欧元为实际案例，一半涉及国际客户 [54] - 破产法有一定缓解但未完全解除，预计1月不会出现大量破产情况，但可能有部分后续发生，这也是顶层调整的原因 [55] - 公司注重RWA效率，部分信贷量下降是客户和银行管理共同驱动，利润率目前稳定，略有上升，需观察是否可持续 [56] - 税收方面，预计税率较低，主要来自子公司正收益，comdirect并入后，低税率指导合理 [57] 问题2：2020年向客户收取负利率对NII的收益情况已知，2021年公司客户和私人客户的预期如何？幻灯片23中阶段1至3的新披露数据与上半年支柱3报告数据如何调和？ - 2021年公司客户NII收益预计与今年的1.5亿欧元基本稳定，私人客户今年为低两位数，明年预计增加，因今年刚开始对私人客户收费且首次封锁期间暂停 [60] - 关于阶段1和2的数据问题较复杂，需会后回复 [61] 问题3：未在本季度计入TLTRO的原因是什么？明年是否会全额计入收益，即1.6亿欧元？是否只是时间差异而非不预期获得收益？本季度公司中心NII环比下降约30%的原因是什么？200家额外分行关闭的增量成本节约情况如何？国际企业业务在资本市场活动中落后于同行，是否反映风险偏好变化？未来是否会进一步缩减该业务？ - 未计入TLTRO是出于谨慎考虑并遵循审计师建议，资金在2021年3月满足欧洲央行要求时才真正到位，预计2021年将全额计入1.6亿欧元收益 [67] - 公司中心NII下降是Q2国债业务强劲反弹后的正常化效应 [68] - 200家分行关闭成本为6300万欧元，预计收益约4000 - 4500万欧元，成本将在2 - 3年内摊销 [69] - 国际企业业务信贷量下降部分因大客户转向资本市场获取资金，部分因公司加强减少资本低效业务的措施，未来将继续这一方向 [70] 问题4：请说明2020年第四季度和2021年资本的变动因素，包括监管变化等对资本比率的影响？第四季度是否还会有重组费用？ - 第四季度RWA变动因素包括期限信函影响，但软件无形资产规定将使CET1比率提高25个基点，可抵消部分影响；还会有评级迁移和TRIM影响 [73][74] - 2021年预计会有更多评级迁移，公司已做好准备 [74] - 重组方面，新战略更新预计在新CEO明年1月上任后第一季度进行，可能会有更多重组成本；此前宣布的8.5亿欧元重组成本，目前已计提3亿欧元，不排除第四季度继续计提 [75] 问题5：资产质量方面，第二次封锁或新冠限制措施的影响如何？在何种情况下2021年风险结果会接近2020年水平？NII方面，目前模型存款的拖累是否为高两位数，明年是否会降至中两位数？资本方面，公司有9.8%的MDA，打算保持至少200个基点的缓冲，是否会考虑暂时动用缓冲用于重组？ - 第二次封锁与第一次不同，企业仍在运营，进出口仍在继续，但对中小企业有影响，目前对2020年全年风险结果在13 - 15亿欧元感到满意，但需观察1月破产法全面实施后的情况，难以预测2021年LLP情况 [81][82] - NII方面，预计仍有中两位数拖累，取决于整体利率情况和欧洲央行行动 [83] - 资本方面，不会动用缓冲，目前13.5%的资本比率有足够空间应对重组成本和评级迁移 [83] 问题6：2020年前9个月德国私人和小企业客户新贷款利润率情况如何？竞争情况下是否仍稳定？ - 新贷款利润率相当稳定，竞争情况下依然如此 [88][90] 问题7：资产质量和评级迁移方面，已评估的投资组合比例是多少？国际企业投资组合与德国或荷兰经纪商在违约概率（PD）、违约损失率（LGD）方面是否有显著差异？AT1仍有小幅缺口，是否有填补计划？第四季度重组成本能否量化？新战略计划何时出台？ - 目前评级迁移规模较小，本季度为20亿欧元，至今约40亿欧元，预计年底前这一趋势将持续；公司对企业客户投资组合进行全面审查 [94][95] - 国际企业投资组合与国内企业投资组合在PD、LGD方面差异不大 [95] - AT1缺口较小，今年融资已完成，填补缺口将是2021年议程 [96] - 正在测试和讨论第四季度是否进一步计提重组成本，有一些“无悔行动”计划实施；新战略更新预计在第一季度，新CEO 1月1日上任，此前仍在德意志银行任职 [96][97] 问题8：问题已得到解答 - 无额外回复内容 [99]