财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年上半年营收按固定汇率计算增长15%，税后净利润按固定汇率计算增长44% [6] - 利润从12.48亿美元增至18.10亿美元，增幅45%；按固定汇率计算，利润为17.94亿美元，增长44%，调整后外汇顺风为1600万美元 [46] - 总营收按固定汇率计算增长15%至56.53亿美元，毛利润34.23亿美元，按固定汇率计算增长20%，毛利率提高270个基点 [49] - EBIT按固定汇率计算增长42%，EBIT利润率较上年提高790个基点，税后净利润和每股收益按固定汇率计算均增长44% [49] - 运营现金流为23亿美元，较去年改善87%，资本支出下降13%，中期股息为每股1.04美元，增长9% [50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 CSL Behring - 税前和息前收益增长24%，整体销售增长11%，免疫球蛋白增长7%，白蛋白增长93%，血友病增长1%，特色产品增长3% [8][12] - 各地区均实现稳健增长，亚太地区增长79% [13] Seqirus - 上半年收入超14亿美元，增长38%，EBIT增长超一倍至6.93亿美元，季节性流感疫苗销售增长44% [9][34] - 北半球是主要市场，美国和欧洲占销售额超90%，亚太地区销售额下降9%或800万美元 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - CSL Behring在北美、欧洲和亚太等地区均有销售，亚太地区因中国白蛋白销售强劲增长79% [13] - Seqirus主要市场为北半球，美国和欧洲占销售额超90%，亚太地区因COVID - 19影响销售额下降 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注血浆收集，采取多项举措提高收集量，如加强营销、采用新技术等 [27][28] - 推进研发项目，包括免疫、血液学、心血管和代谢、流感疫苗等领域 [39][40] - 应对COVID - 19，参与疫苗制造和治疗研发，如与澳大利亚政府合作制造疫苗、参与血浆联盟开发治疗方法 [42][45] - 行业竞争方面，血浆收集面临挑战，各公司都在努力提高收集量；免疫球蛋白市场供应紧张，公司通过管理供应链确保供应 [17][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对公司业务有不同影响，对CSL Behring业绩有一定抑制，对Seqirus业绩有推动作用 [11] - 2021财年全年业绩将严重偏向上半年，下半年Seqirus业务将亏损，白蛋白销售增长将放缓，血浆成本上升会对利润率造成压力 [62][63][64] - 随着疫情消退，预计血浆收集量将增长，产品需求也会增加，公司多个大型后期研发项目提供潜在增长机会 [68][69][70] 其他重要信息 - 公司宣布在澳大利亚墨尔本建设新的世界级生物技术制造设施 [10] - 研发方面，PRIVIGEN在日本推出用于治疗CIDP，EtranaDez进行关键III期试验，CSL - 112的III期试验进展顺利，流感疫苗开展相关研究 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1 - 2月血浆收集趋势如何 - 1月因政府新刺激措施有小幅度下降，但好于预期；2月受美国冬季风暴影响，是短期问题 [73][74] 问题2: 血浆收集量下降对IG和白蛋白销售的影响程度 - 目前无法给出2022年指导，从收集到产品上市约9个月，公司会谨慎管理供应链和库存，销售在下半年会放缓，公司还有非血浆产品推动增长 [76] 问题3: 成品库存释放情况及未来12个月的规划 - 公司每日监控库存，与运营和商业团队密切沟通，采取措施监控客户订单模式，确保紧急供应，库存因业务增长和供应患者而减少，下半年销售会放缓，需管理好2022年库存 [79][80][81] 问题4: 免疫球蛋白销售结果中价格和销量的占比 - 免疫球蛋白增长7%，约一半是价格因素，一半是销量因素，其余是产品组合因素 [82] 问题5: HIZENTRA目前在生产中的占比及与之前的对比 - 目前约占生产的25%以上，去年约为20%，增长受COVID - 19影响，患者倾向在家治疗 [86][87][89] 问题6: Seqirus业务中疫情相关部分下半年是否会增加 - 疫情相关部分主要指大流行性流感，相关合同更多在下半年 [90][91] 问题7: 公司坚持当前指导的原因 - Seqirus上半年业绩突出，下半年无此收入；需考虑UQ疫苗付款和GSP许可证等一次性因素；公司谨慎管理库存，不接受新患者；下半年费用会增加，包括研发和业务调整费用 [95][97][99] 问题8: 是否动用安全库存及流感疫苗退货准备情况 - 已销售部分库存；流感疫苗退货率通常在8% - 16%，目前仍保留两位数退货准备，因部分销售在下半年，且疫情期间疾病传播少，会有退货 [106][107] 问题9: IG业务中PRIVIGEN销量低于预期的原因 - 因HIZENTRA需求增加，公司在生产周期末优先生产HIZENTRA，且患者因疫情不愿去输液中心，HIZENTRA在CIDP治疗方面有良好增长 [112][113] 问题10: 下半年每升血浆成本增长情况 - 成本会上升，难以量化，受血浆成本和设施产量影响，下半年利润率会下降，但幅度不大 [115] 问题11: 公司指导是否假设会限制现有客户的产品供应 - 公司管理现有客户群体，不接受新客户，监控客户订单模式，确保患者治疗用药正常 [118] 问题12: 血浆收集量图表中1月情况及设备供应商对产量的作用 - 1月有下降趋势，但开始恢复；公司过去几年产量有所提高，正在评估欧洲中心的Haemonetics平台，更换设备不易，需要时间 [122][123] 问题13: Behring业务中5000万美元减值的原因 - 这是Kankakee工厂资本投资重新规划的结果，部分设备和设施设计成本无法使用，公司在上半年进行了减值处理 [125] 问题14: 血浆收集图表是否包括新中心及白蛋白供应在2022年是否会有问题 - 图表包括所有收集中心，但新开设的17个中心产量低；白蛋白与IG相关，但白蛋白库存较多，影响相对较小 [127] 问题15: Behring利润率扩张的原因及中国业务变化的影响 - 中国业务变化对利润率有适度影响，因中国白蛋白平均售价略高，销售权重恢复正常水平 [131] 问题16: 血浆收集量下降是否会对Ig业务量产生重大影响 - 行业面临供应紧张情况，需求仍在，未来医生可能会考虑调整用药剂量和治疗建议，各方需共同努力解决问题 [133][134][135] 问题17: 血浆收集量下降20% - 30%是否会导致产量短缺及剂量调整 - 主要针对Ig业务，情况取决于多种因素，如政府政策、疫苗推广速度等，公司会密切监测和预测，各方需共同努力解决问题 [138][139][140] 问题18: 公司是否仍遵循6% - 10%的收入增长指导 - 公司仍预计与之前提供的收入指导保持一致 [142] 问题19: 每升成本的固定和可变部分划分及捐赠者费用变化情况 - 销售成本中有大量固定成本，产量下降会影响COGS；每升血浆成本较上年同期上涨约20%，预计随着恢复正常，单位成本会下降 [145][146] 问题20: HAE产品组合中BERINERT患者的流向 - 部分BERINERT患者转向HAEGARDA，仍有部分按需治疗患者留在BERINERT，公司会管理这些患者 [147] 问题21: 下半年外汇影响和政府COVID疫苗补贴情况 - 下半年外汇影响较小，与上半年类似；政府补贴情况未量化，取决于产量和成本，已包含在指导范围内 [149][151][152] 问题22: 未来流感疫苗需求是否会保持当前水平 - 预计需求至少与今年上半年持平，因COVID疫苗不预防流感，随着人们活动增加，明年流感疾病可能增多，建议继续支持流感疫苗接种 [153]