财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后息税前利润（EBIT）为负9.52亿欧元，低于去年同期和2021年第一季度，上半年调整后EBIT亏损21亿欧元，较去年同期减少8亿欧元 [9][22] - 第二季度集团固定成本下降32%，运营费用增加仅因航班增加带来的可变成本上升 [23] - 第二季度自由现金流为正3.4亿欧元，得益于运营现金流改善和新预订带来的客户预付款增加 [23][35] - 6月底递延税款总额为9亿欧元，公司决定在第三和第四季度各偿还4.5亿欧元 [34] - 第二季度资本支出总额为4.59亿欧元，主要用于机队投资，净资本支出为3.56亿欧元 [35] - 上半年末集团可动用流动性为111亿欧元，与2020年末基本持平，6月底资产负债表流动性增至67亿欧元 [36][37] - 按审慎原则将沉默参与I视为债务，集团净债务为104亿欧元；按国际财务报告准则将其视为股权，6月底净债务为89亿欧元 [38] - 养老金准备金与3月底基本持平，为76亿欧元，较去年末减少19亿欧元，主要因贴现率提高40个基点 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 网络航空公司 - 第二季度调整后EBIT亏损12亿欧元，尽管运营成本增加和客座率低，但严格成本控制和短时工作支持限制了亏损幅度 [24] - 4月初运力为25%，季度末增至40%，客座率特别是欧洲短途航线有所改善，收益率较危机前水平低10% [24][25] 欧洲之翼 - 第二季度运力从4月的10%快速提升至季度末的超40%，平均客座率为70%，收益率较2019年低19%，表现优于低成本同行 [26] - 第二季度调整后EBIT亏损改善至1.08亿欧元，上半年为2.52亿欧元 [28] 汉莎货运 - 第二季度调整后EBIT为正3.26亿欧元，上半年为6.4亿欧元，创历史新高，收益率保持高位 [29] 汉莎技术 - 第二季度利润显著改善，调整后EBIT为正8600万欧元，上半年为1.02亿欧元，零部件部门需求回升，折旧减少和一次性费用不再发生支持了盈利 [30] 餐饮部门 - 第二季度调整后EBIT为2700万欧元，美国《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的工资支持促进了盈利改善，上半年为1700万欧元 [31] 集团其他业务和中央职能部门 - 第二季度调整后EBIT亏损9000万欧元，上半年为1.58亿欧元，上半年重组成本增加抵消了中央职能部门的成本节约 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲休闲旅游需求4月底显著回升，7、8月预订强劲，预计这两个月旅客数量达危机前水平的50% [55] - 探亲访友（VFR）和商务旅行开始复苏，第二季度企业销售同比增长220%，中小企业引领复苏 [56][57] - 跨大西洋航线引领长途业务复苏，美国市场需求高，非洲、中美洲和南美洲航线也有明显加速 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 推进35亿欧元成本节约计划，截至目前已实现超半数目标，加速机队现代化，订购和租赁新飞机以降低运营成本和碳排放 [6][12] - 提升产品和服务，推出新餐饮概念和商务舱餐饮方案，重新开放法兰克福头等舱候机楼，标准化预订平台 [13][14][15] - 实施自愿休假计划，减少德国员工数量，优化人员结构以降低成本 [16] - 设定中期目标，到2024年实现调整后EBIT利润率至少8%，调整后资本回报率（ROCE）至少10% [17] - 计划在2022年初为货运客户提供欧洲内部快速连接服务，专注电子商务领域，到2022年永久降低汉莎货运成本70亿欧元 [65][66] - 重组汉莎技术产品部门为五个细分领域，提高运营效率和降低成本 [68] - 成立汉莎集团清洁技术中心，推动可持续发展，设定到2030年将2019年净碳排放减半、2050年实现净零碳排放目标 [73][77] 行业竞争 - 公司认为在收益率和客座率管理上保持良好纪律，在市场中表现优于同行，欧洲之翼作为价值航空公司在本土市场更具优势 [95][116] - 强调欧洲航空业应保持公平竞争环境，避免因环保政策导致欧洲航空公司处于竞争劣势和碳排放转移 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球旅行限制在夏季开始放松，预计这一趋势将持续，疫苗接种进展使各国政府进一步放宽限制，尽管美国最初未对欧洲开放，但跨大西洋旅行开放只是时间问题 [50][52] - 公司预计2021年全年运营能力达危机前水平的40%，第三季度约50%，第四季度约60%，但这取决于美国对欧洲开放、商务旅行复苏和亚太市场重新开放等因素 [61] - 汉莎货运有望创超10亿欧元新纪录，预计供需缺口将持续，电子商务领域增长将带来新机遇 [63] - 尽管仍面临挑战，但公司认为第二季度是走出危机的关键一步，运营和财务指标改善，转型进展快于预期，对未来前景持乐观态度 [83] 其他重要信息 - 公司计划进行资本增加以偿还稳定资金，规模和时间取决于资本市场情况和德国政府批准 [47] - 公司有意剥离非核心资产，如AirPlus和LSG Rest of the World，已委托投资银行评估汉莎技术的战略选择，预计年底前做出决定 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机场费用增加及收益率和载客率情况，以及股权融资、选举和美国对欧盟开放的时间顺序 - 公司表示因法律原因接受机场费用增加，这将促使公司更关注费用稳定或降低的机场；近期旅游和休闲旅行的混合业务导致收益率略有下降，但第三季度预计仍将优于同行；股权融资时间取决于金融市场和与德国政府的讨论 [90][92][93] 问题2: 2022年运力和自由现金流预期，以及欧洲之翼的复苏情况 - 公司认为2022年有望达到70%运力水平，目标是实现正EBIT和正自由现金流；欧洲之翼成本节约进展较快，业务复苏可能快于网络航空公司 [100][102] 问题3: 递延税款和供应商付款情况，第三季度载客率和运力规划，以及沉默参与I提款的处理 - 9亿欧元递延税款将在第三和第四季度各偿还4.5亿欧元，无其他重大营运资金流出；第三季度欧洲短途航线载客率已超70%，公司有能力根据需求快速调整运力；若进行股权融资将偿还沉默参与I提款 [105][108][109] 问题4: 人员减少的重组成本和时间，欧洲短途航线载客率和价格趋势 - 上半年重组成本超2.5亿欧元，预计下半年类似规模成本取决于重组计划进展；欧洲短途航线载客率目前约70%，公司在定价上保持纪律，收益率较2019年低10%表现良好 [113][115] 问题5: 商务旅行复苏情况，8、9月运力无提升原因，2024年员工数量，以及对欧盟环保政策的建议 - 美国国内旅行恢复较好，但欧洲仍有旅行限制，公司预计9月底美国对欧洲开放后第四季度运力达60%；2024年员工数量取决于公司规模和业务组合调整；建议欧盟环保政策区分国内和国际航班，确保公平竞争和资金循环利用 [133][134][127] 问题6: 亚洲市场重新开放的信心，美国始发预订情况，A350租赁策略，以及避免强制裁员的可能性 - 公司预计亚洲市场年底前重新开放，有迹象显示相关谈判取得进展；美国始发预订情况良好，跨大西洋航线即使航班不满也盈利；公司将增加租赁飞机比例；有机会避免强制裁员，需与工会达成协议 [140][143][145] 问题7: 机队淘汰计划和时间，以及中期和后期资本支出和自由现金流管理 - 公司将在未来几年淘汰九个子机队，目前已处理115架飞机；预计2023 - 2024年资本支出与折旧摊销相符，为25亿欧元，之后根据价值创造情况调整 [155][157][158] 问题8: 资本增加规模和资产剥离计划 - 资本增加规模取决于资本市场情况，媒体报道数字过高；AirPlus和LSG Rest of the World资产剥离更可能在明年进行，汉莎技术战略决策预计年底前做出 [163][164][165] 问题9: 年底最大运营能力和德尔塔变种对预订的影响 - 若市场需求存在，年底可轻松增加10% - 15%运力，必要时还可增加5%；预订仍在增加，德尔塔变种影响有限，双疫苗接种将促进旅行恢复 [169][170] 问题10: 资本结构调整和投资级目标 - 公司通过实现盈利、资产剥离和评估股权融资规模来调整资本结构；目标是中期内达到投资级，即盈利能力与净债务比例约为3或更低 [176][177][180] 问题11: 到2024年减少5000个岗位的计划是否必要 - 公司已开始重新招聘员工，如欧洲之翼和欧洲之翼探索；预计2024年部分航空公司规模缩小，减少5000个岗位的计划仍适用，但该数字可能会根据实际情况调整 [185][187][188]