财务数据和关键指标变化 - 集团收入在第一季度同比下降60%至26亿欧元，调整后息税前利润（EBIT）为负11亿欧元，较去年改善6% [5][11] - 净亏损略超10亿欧元，不到上一年水平的一半，反映出飞机和商誉减值不再发生以及2020年前三个月的一些超额匹配损失不再出现 [30] - 第一季度平均每月运营现金流出为2.35亿欧元，调整后自由现金流为负9.47亿欧元 [31][32] - 客户退款支付近4亿欧元，被类似金额的新预订净额抵消，自2020年12月以来，流入文件的负债基本保持不变 [32] - 第一季度资本支出（CapEx）总额为1.53亿欧元，净投资现金流出仅为8700万欧元 [33] - 截至第一季度末，可用流动性为106亿欧元，远高于10亿欧元的水平；3月底，集团已提取25亿欧元的政府稳定资金，还有54亿欧元未使用 [33] - 净金融债务在3月底升至109亿欧元，养老金准备金减少约17亿欧元至78亿欧元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 集团航空公司 - 收入下降约80%，2021年第一季度运营的运力仅为危机前的21% [12] - 长途业务中，货运贡献了正现金流，但牺牲了客运载运率，网络航空公司整体客运载运率仅为45%，短途和欧洲之翼（Eurowings）的载运率在50%多 [12] - 网络航空公司调整后EBIT亏损为负13亿欧元，欧洲之翼将运营亏损降至负1.44亿欧元，自2019年年中实施转型计划以来，其间接成本已降低三分之一以上 [13] 航空服务业务 货运业务 - 货运行业与客运业务脱钩，收益率持续上升，第一季度调整后EBIT达到创纪录的3.14亿欧元，预计这一趋势至少在2021年剩余时间内将持续 [16][17] 维修、保养和大修（MRO）业务 - 第一季度实现利润1600万欧元，得益于显著的成本节约和较低的应收账款减记 [21] 餐饮业务 - 亏损限制在1000万欧元，基于深度重组，包括将其欧洲以外业务的劳动力减少三分之一以上，欧洲业务已于2020年12月出售 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前全球83%的航线仍限制航空旅行，在公司的欧洲本土市场，这一比例更高 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 成功实施更新后的转型计划，为股东创造价值，重新调整运营规模，未来将运营约650架飞机，利用品牌优势，提供最大连接性，利用行业合作伙伴关系 [22][23] - 增强客户体验的便捷性，更加关注客户的个性化需求，通过数字化方式改善与客户的沟通，提供可持续的最佳整体套餐 [24][25] - 更快地履行航空业可持续发展的责任，目标是到2030年将二氧化碳排放量减半，到2050年实现完全碳中和 [26][27] 行业竞争 - 危机将促使行业整合，弱航空公司将变弱，强航空公司将变强，有望使行业利润率恢复到至少危机前的水平 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球航空旅行行业形势仍然极具挑战性，但随着全球疫苗接种运动的进展和一些国家放松限制，公司对未来充满信心和乐观 [4][7] - 预计2021年下半年需求复苏将加速，夏季运营能力有望提高至70%，全年平均运力预计约为危机前水平的40% [9][10] - 休闲和探亲访友（VFR）旅行将率先复苏，公司相信商务旅行的未来，尤其是中小企业的商务旅行需求 [14][15] - 预计2022年运营超过危机前70%的运力，2023年超过80%，2024年恢复到至少90% - 95%的危机前水平 [38][39] 其他重要信息 - 公司在过去12个月将固定现金成本降低了35%，人员费用减少36%（30亿欧元）至53亿欧元，集团员工总数减少24000个全职等效岗位 [46][47][49] - 公司正在探索出售AirPlus和LSG欧洲以外业务的战略选择，目标是在实现其全部价值后剥离这两项资产 [57] - 预计2021年调整后EBIT将比2020年有所改善，第二季度运营现金流出预计约为每月2亿欧元，资本支出预计为13亿欧元 [62][63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 绿党若参与德国下届政府，公司面临的风险和机遇；与铁路供应商整合业务的机会；瑞士航空和奥地利航空加入汉莎集团的主要好处 - 绿党执政时会转变政策支持经济，其针对航空业的政策更多针对低成本航空公司；公司与德国铁路有密切合作，目前的航线结构不会因环境决策而发生重大变化；苏黎世市场收益率高，维也纳是通往东欧的门户，都有各自的发展潜力 [66][67][74] 问题2: 达到现金流盈亏平衡所需的运力水平；检测成本是否会消失及其对客户的影响；进行55亿欧元融资时“支持性市场”的含义 - 2022年运力达到50%或以上有望实现运营现金流盈亏平衡；在大多数市场，检测由政府付费，未来疫苗接种将取代检测，检测成本不会成为航空公司的负担；55亿欧元是技术上的数字，实际融资额将低于此，融资取决于市场情况和投资者支持 [77][78][79] 问题3: 企业市场哪些细分领域对复苏更乐观；MRO业务是否仍有出售少数股权的可能性；公司是否有达到或超过危机前利润率的目标 - 中小企业对商务旅行的需求更乐观，公司预计商务旅行将减少10% - 20%；公司首先关注出售LSG欧洲以外业务和AirPlus，MRO业务所有选项都在考虑中，但不会进行贱卖；危机将促使行业整合，有望使利润率恢复到至少危机前的水平 [86][88][91] 问题4: 夏季运力展望；数字绿色证书能否在初夏准备就绪并投入使用；是否有计划对意大利航空进行财务投资 - 公司准备在需求允许的情况下将夏季运力提高至70%；绿色通行证有望推动欧洲重新开放，即使不能按计划在6月推出，也会有当地解决方案；公司将根据情况与意大利航空合作，但不会进行投资 [95][97][103] 问题5: 出售AirPlus、LSG和部分汉莎技术公司的收益能否避免或减少股权融资；直接分销战略对损益表和现金流的影响；2019年公司网络在高级经济舱方面是否存在服务不足，以及如何应对商务旅行下降 - 目前无法确定是否可以避免股权融资，但会尽量减少融资规模；直接分销战略有助于提高收益率和优化收入及盈利能力；高级经济舱在集团机队中推广顺利，升级情况良好；欧洲之翼发现号（Eurowings Discover）将专注于高端休闲市场 [106][110][112] 问题6: 汉莎技术公司和集团其他税务递延的动态；第二季度是否会允许现金余额耗尽，以及如何弥补资金缺口 - 税务优惠将在2021年和2022年逐步逆转，但预订增加和更好的资金管理将有助于抵消流出；公司将根据具体情况决定是否提取未使用的沉默参与资金、发行新债务或进行股权融资 [117][118][120] 问题7: 长途市场重新开放的时间；与工会谈判避免强制解雇的前景；货运高单位收入能否在下半年长途客机复飞后持续 - 北大西洋市场和其他长途市场有望逐步开放；公司将继续与工会谈判，提供自愿项目，同时为强制解雇做好法律准备；货运市场前景乐观，全球经济复苏和需求增长将抵消运力增加的影响 [123][127][128] 问题8: 网络航空公司重启时，长途和短途运力增长是否同步；短途航班何时能达到危机前的单位成本；UFO协议的细节以及德国减少的10000个全职等效岗位是否包括UFO的机组人员 - 短途运力增长将快于长途，以满足需求和确保网络连接；公司目标是在2023 - 2024年实现单位成本降低；减少的岗位包括所有员工群体，公司希望通过与工会达成协议实现成本节约 [132][134][136] 问题9: IFRS权益为负是否需要进行股权融资及时间安排；AirPlus的账面价值或利润情况 - IFRS权益为负不会带来法律问题，但公司需要根据市场情况恢复权益；公司无法评论AirPlus和LSG的账面价值 [147][151][152] 问题10: 第一季度各月的预订流入情况和预订窗口；燃油套期保值对第一季度的影响；如果美欧旅行在年底开放，2022年该航线的运力如何提升 - 目前预订窗口非常短，与第一季度的4亿欧元预订流入无关；2021年燃油套期保值对结果无重大影响；公司在2022年有足够的灵活性提升运力，可根据需求调整 [156][157][159] 问题11: 全年资本支出的分布情况和净资本支出水平；年初货运收益率下降的原因；为什么预计长途商务旅行需求的复苏强于短途 - 全年资本支出预计为13亿欧元，主要用于12架飞机的交付，净资本支出预计低于此水平；年初货运收益率下降可能与假期和中国新年有关；长途商务旅行通常涉及多个会议，不易被替代 [163][164][167] 问题12: 年度股东大会批准股权融资的重要性及时间安排 - 年度股东大会批准股权融资对公司很重要，公司预计会获得积极投票；获得批准后，公司将根据市场情况决定融资时间，可能在今年或明年 [178][179]