财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长8%，调整后营收同比增长3%至1.953亿美元，调整后EBITDA同比增长21.5%至6500万美元，调整后EBITDA利润率为33.3%，同比上升520个基点，净现金由经营活动提供为8690万美元，较去年同期的6030万美元有所增加[29][30][34][35] - 预计第四季度营收和调整后营收约为2亿美元，全年营收和调整后营收略低于7.95亿美元，分别同比增长约6%和4%左右，预计第四季度调整后EBITDA利润率约为34%，全年调整后EBITDA为2.55 - 2.6亿美元，较2023年增长超17%[37][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 处方交易业务营收同比增长4%至1.404亿美元，尽管受Rite Aid关闭影响240万美元，但月度活跃消费者增加7%，订阅业务营收同比下降8%至2130万美元，主要由于Kroger Savings Club业务的终止[31] - 制药商解决方案业务营收增长至2810万美元，同比增长77%，预计第四季度该业务营收约为2900 - 3000万美元，同比增长约20%[31][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 制药商解决方案业务方面，公司通过多种方式帮助品牌商，包括展示共付卡和患者援助计划、制定清晰实惠的现金价格、提供电商能力等，目前已签署72个品牌的销售点现金计划，且该业务增长迅速，预计2025年同比增长20%以上[15][16][44] - 处方市场业务方面，综合储蓄计划（ISP）表现符合预期，公司正在开展非处方品牌交易（RAP）计划，预计2025年推出，但目前核心的直接面向消费者的处方业务面临零售药店环境的短期挑战，如多家连锁店关闭门店、重新协商报销率等[20][21][22] - 在与零售商合作方面，公司通过多种方式为零售商提供支持，包括投入营收进行销售、营销和技术开发，遵循零售商的合作意愿，开展直接和混合合同，以及通过ISP计划减少患者弃方等，虽然短期内零售商在寻求提高利润率，但长期来看，公司认为这将是一个机遇[24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售药店环境不稳定影响了公司处方交易业务的近期增长，但制药商解决方案业务进展良好，预计2025年总营收将较2024年有所增长，处于个位数百分比范围，调整后EBITDA利润率将继续上升[45][46] - 公司在与制药商合作方面取得了良好的进展，品牌药物的市场潜力巨大，公司的平台能够满足患者对药品可负担性的需求，同时也为制药商提供了独特的营销渠道[8][11][14] 其他重要信息 - 公司的资本分配优先事项保持不变，将继续关注高回报投资并为股东创造最大价值，公司资产负债表稳健，季末现金及现金等价物为4.238亿美元，未偿债务为5亿美元，循环信贷额度未动用（除信用证外），有9170万美元的未使用额度，总流动性为5.155亿美元[36] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于制药商解决方案（ManSol）业务，是否模型有误或者业务发展思路有变化？ - 该业务以20%的增长率发展，目前发展稳定且正在加速，之前业务增长处于个位数，现在公司专注于现金、共付等方面取得了良好的效果[48] 问题：零售市场波动较大，公司如何引导消费者找到新的药店继续使用GoodRx，是否有相关指标？ - 公司通过提供价值，如品牌计划帮助消费者获得实惠的药品价格，从而改变消费者的药店关系，公司有能力满足市场需求，尽管零售格局存在变化，但公司的结构价值仍然存在[53][54][55] 问题：关于2025年ISP的采用情况和合同签订情况以及可见性，以及如果制药业务增长20%以上，是否意味着其他业务增长非常低？ - 对于ISP wrap计划很兴奋，它有高成功率的潜力且对品牌药企有价值，但由于未推出所以难以预测，制药业务增长明确，而处方市场业务较保守，所以增长主要来自制药业务[59][60][61][62][63] 问题：与Kroger的直接合同进展如何，能否提供2025年ISP、直接合同、混合合同的基准情况？ - 目前公司超30%的业务量是直接签约，不到70%通过PBM网络，公司遵循零售商的意愿，直接签约有助于帮助零售商管理整体品类[67] 问题：药店与PBM重新谈判合同的情况有多普遍，对公司的抽成率有何影响？ - 重新谈判过程比较常见，此次药店压力较大所以更积极，虽然目前难以确定对抽成率的影响，但公司已将相关因素考虑到对2025年的初步展望中[73][74][75] 问题：ISP的推广速度在PBM合作伙伴中是否相似，如果有快慢之分，原因是什么？ - 在PBM环境中推广速度不一，ISP解决了雇主的需求，目前正在将品牌引入该计划，这是一个更大的市场需求[79][80][81] 问题：制药业务势头良好，能否提供制药公司签约意愿的最新情况，是否依赖制药公司四季度预算增加？ - 公司有大量的品牌药页面流量，品牌现金销售点计划从年初的20多个增加到72个，公司正在与品牌商继续合作，不依赖制药公司四季度预算增加[87][88][89][90] 问题：随着制药业务的增长和GLP - 1s的发展，对市场机会有何看法，复合GLP - 1s是否会影响与品牌合作伙伴的对话？ - GLP - 1s在第三季度有近200万的独特价格页面浏览量，公司正在与相关药企合作开展项目，公司站在品牌药企一方，未与复合药企合作[93][94][95] 问题：药店对PBM变得更激进的情况有多普遍，对GoodRx有何影响？ - 大型药店更积极地争取报销率和管理费，因为它们需要提高利润率，由于多数处方交易仍通过PBM，PBM利润减少可能影响公司，不过公司也在通过其他方式创造机会，且公司的使用量增长健康[99][100][101][103][104] 问题：能否更新Kroger直接合同的情况，预计其业务量多久能达到其市场份额水平？ - 公司不愿透露具体指标，目前与Kroger的合作处于早期阶段，关键绩效指标符合预期[108] 问题：能否更新与Boehringer的生物类似药战略的情况，是否有显著贡献，以及如何缩小公司看到的情况与宏观背景之间的差距？ - 与Boehringer的合作是一个很好的案例，公司通过满足可负担性需求来吸引流量，公司正在与零售商合作，将各种计划带到柜台，提供更好的消费体验[111][116][117] 问题：2025年核心处方业务中，Medicare Part D计划的变化有何影响？ - Medicare用户中受影响的比例很小，GoodRx用户中Medicare用户占比不到30%，其中达到自付上限的比例也很小，所以影响极小[120]