财务数据和关键指标变化 - 第三季度息税前利润（EBIT）达16亿瑞士法郎创历史新高，虽受市场疲软和外汇逆风影响，EBIT仍受积极影响 [4] - 前九个月有机净销售额增长6.2%，外汇影响为7%，EBIT有机增长近14%，增加近5亿瑞士法郎，EBIT利润率达17.9%创历史最高 [10] - 公司将全年EBIT利润率指引从16%以上上调至17%以上 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 北美地区 - 有机净销售额增长近13%，有机EBIT增长近20%，净销售额和经常性EBIT创纪录，利润率达22%，预计第四季度表现良好 [11] 拉丁美洲地区 - 净销售额增长超22%，经常性EBIT增长近17%，连续13个季度实现盈利性有机增长，预计第四季度表现良好 [12] 欧洲地区 - 净销售额增长9%，经常性EBIT增长28%，经常性EBIT创纪录，利润率大幅提升，在脱碳方面取得进展 [12] 亚洲、中东和非洲地区 - 净销售额增长近9%，经常性EBIT增长16%，增长和EBIT改善广泛分布于该地区主要市场，预计第四季度保持强劲趋势 [12] 解决方案与产品业务 - 美国和欧洲市场需求良好，价格高于成本，第三季度利润率改善，由屋顶业务带动，预计第四季度屋顶业务将实现强劲增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 美国传统产品销量今年持平，因高利率影响住宅建设，但预计明年销量将增长，公司专注基础设施项目；墨西哥市场需求强劲，销量显著增长；厄瓜多尔因总统选举销量略有下降 [16][17] 欧洲市场 - 自去年5月以来传统产品销量下降约5% - 6%，预计明年销量仍较疲软，但公司销售额创纪录，注重价值销售而非销量 [18] 中国市场 - 今年市场疲软，销量可能下降5%，需关注政府刺激措施 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过快速扩张北美业务、建立解决方案与产品第四业务板块（尤其是屋顶系统）、推出可持续产品系列等举措，形成新的强劲盈利模式 [4] - 进行21项增值收购，包括在美国、拉丁美洲和欧洲开展屋顶业务收购，以及在北美、欧洲和澳大利亚进行增值补充收购 [5] - 目标是成为全球领先的屋顶系统公司，实现超60亿美元营业额和超13亿美元EBIT的增长 [6] - 加速脱碳进程，通过调整产品组合、优化流程和解决方案，过去三年二氧化碳净销售足迹减少超40%，今年前九个月减少20% [7] - 推出可持续产品系列ECOPact、ECOPlanet和ECOCycle，ECOPact占预拌混凝土销售额的19%，ECOPlanet占水泥净销售额的90%，ECOCycle推动循环建筑发展，今年前九个月回收建筑拆除材料增长17% [7] - 在碳捕获利用和储存方面取得进展，在希腊一家工厂获得欧盟创新基金六项赠款，首个项目将于2027年投产，六个项目已获欧盟批准 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2023年取得强劲业绩，实现盈利增长、现金流目标，并大幅减少二氧化碳排放，上调EBIT利润率指引 [14] - 尽管面临市场疲软、外汇逆风等挑战，但公司凭借新的盈利模式和战略举措，仍取得良好业绩，未来将继续保持强劲利润率 [4][5] 其他重要信息 - 公司近期进行了20亿瑞士法郎的股票回购，减少了6%的股份数量 [22] - 公司计划在年底评估自由现金流与收购的平衡后，再决定资本分配 [22] - 公司预计2026年屋顶业务销售额超60亿美元，将通过并购和有机增长实现 [35] - 公司已签署南非业务的剥离协议，并正在进行一些有针对性的剥离工作 [38] - 公司碳捕获项目进展加速，有望在全年业绩公布时上调相关目标 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度和前九个月集团层面及主要地区的销量和价格发展情况，以及是否开始宣布或协商明年欧洲和美国水泥及屋顶业务的价格上涨 - 公司表示已不再将销量作为关键绩效指标，而是注重价值销售和可持续解决方案；美洲市场整体销量今年持平，但预计明年增长，美国传统产品销量今年持平，墨西哥销量显著增长，厄瓜多尔略有下降；欧洲市场传统产品销量自去年5月以来下降约5% - 6%，预计明年仍较疲软；中国市场今年销量可能下降5%；公司在美洲实现了价值定价；关于价格上涨，公司未明确回应 [15][16][18] 问题2: 市场为何不愿对豪瑞的股票进行重新估值，公司如何考虑推动重新估值的途径 - 公司认为自身在战略和执行方面表现出色，尤其是在屋顶系统、北美扩张、增值收购和可持续发展等方面取得显著进展；近期进行了20亿瑞士法郎的股票回购，减少了6%的股份数量；公司将在年底评估自由现金流与收购的平衡后，再决定资本分配 [20][21][22] 问题3: ECOPact和ECOPlanet在各地区的需求情况及未来目标，以及美国屋顶业务是否有商业项目延迟的迹象 - ECOPact在欧洲市场进展良好，如英国、德国、法国和瑞士等国家，在美洲市场面临建筑规范挑战，在拉丁美洲市场渗透率较高；公司未明确给出未来目标；美国屋顶业务第四季度预计表现强劲，未看到项目延迟迹象，尤其是屋顶翻新业务因恶劣天气需求旺盛 [24][25][26] 问题4: 第三季度的通胀和能源情况，以及价格与成本趋势在未来几个季度的发展，欧洲明年的水泥价格走势 - 公司表示今年上半年能源、物流、包装和维护成本较高，给提高利润率带来挑战，但第三季度表现最佳，预计这种趋势将持续；公司有应对通胀的价格与成本策略；欧洲水泥价格将保持稳定，因为脱碳是新现实，二氧化碳成本将影响市场价格，公司在脱碳方面处于领先地位，将受益于这一趋势 [28][29] 问题5: 公司2024年能否继续实现盈利和利润率增长，以及屋顶业务在去库存周期后的反弹情况 - 公司对价格高于成本持积极态度，认为这是公司战略的首要目标，预计2024年EBIT利润率将保持强劲；屋顶业务去库存已结束，第四季度预计销售强劲，利润率良好 [31][32] 问题6: 公司是否预计2023年屋顶业务销售额达到40亿瑞士法郎，2026年额外20亿美元销售额的来源，并购管道情况，以及并购的目标回报率 - 公司未详细说明2023年屋顶业务销售额目标；2026年超60亿美元的目标将通过并购和有机增长实现；公司在并购方面严格评估估值，确保增值，目前屋顶业务并购的投资回报率已达10% [34][35][36] 问题7: 美国业务在长期内对公司盈利的贡献，是否有在美国上市的计划，以及处置业务的潜在候选对象 - 美国业务目前占公司净销售额的40%，预计随着基础设施投资的增加，将实现每年额外5%的增长，未来有可能占比达到50%；目前没有在美国上市的计划，但会考虑所有战略选择；公司已完成印度、巴西等地区的剥离，今年签署了南非业务的剥离协议，正在进行一些有针对性的剥离工作 [37][38][39] 问题8: 碳捕获项目是否会提高目标，补贴比例是否有变化 - 公司对碳捕获项目进展满意，有望在全年业绩公布时上调相关目标；补贴显著，项目具有良好的投资回报率，因为可以节省二氧化碳成本并获得市场溢价，且投资成本由欧盟分担 [40][41] 问题9: 对AMEA和拉丁美洲市场的展望，以及屋顶业务10%的投资回报率是否与集团整体一致 - 拉丁美洲市场表现出色，尤其是墨西哥，政府加大基础设施投资，制造业回流，房地产市场活跃，公司在该地区的业务从袋装水泥向散装水泥和预拌混凝土转型，同时进入骨料市场，解决方案与产品业务也快速增长；屋顶业务的投资回报率与集团整体一致 [43][44][45] 问题10: 公司是否考虑通过并购获取水泥基材料，以及净二氧化碳排放量在可比基础上的下降幅度 - 公司目前不想过多透露细节，将在气候报告中提供详细信息；公司使用建筑拆除材料和煅烧粘土等替代材料来降低二氧化碳排放，建筑拆除材料回收量去年超700万吨，今年前九个月增长17%，预计未来保持两位数增长，煅烧粘土是一种无二氧化碳排放的高活性材料，公司正在推进相关项目 [47][49][50] 问题11: CEO选拔进程及公布时间 - 公司按计划推进CEO选拔，预计明年年初公布结果，最晚在全年业绩公布时；公司有内部继任候选人，将实现平稳过渡 [52][54] 问题12: 解决方案与产品部门第三季度有机收入下降的原因，以及对2024年欧洲市场周期的看法 - 解决方案与产品部门受行业去库存影响，第三季度需求已恢复正常，销售已恢复季节性规律，且高于2021年同期水平，去库存已结束，第四季度将有不同的比较基数，利润率正在改善；公司认为不应再用传统周期观点看待业务，已从关注销量转向关注价值，对2024年价格高于成本持积极态度，将根据这一战略制定雄心勃勃的目标 [55][56][57] 问题13: 屋顶业务库存和去库存对销量的影响程度 - 公司未提供具体数字，但表示可以通过图表看到库存和去库存的影响，目前已恢复正常；美国市场需求良好，住宅屋顶业务今年实现两位数增长，商业平屋顶业务第四季度将有增长 [58][59][60]