财务数据和关键指标变化 - 上半年有机销售增长超7%，二季度有机增长7% [4] - 二季度EBIT提升超13%，EBIT利润率超21%创历史新高 [4] - 上半年净销售额有机增长7.4%，EBIT增长13.4% [26][28] - 报告期内EPS从CHF 1.90增至CHF 2.19，增长15% [40] - 现金流约CHF 8000万，业务现金流季节性强，主要集中在下半年 [41] - 净债务从去年底的CHF 60亿增至约CHF 110亿 [68][72] 各条业务线数据和关键指标变化 北美地区 - 销售额有机增长近16%，经常性EBIT有机增长近26% [31] - 预计2023年净销售额约120亿美元 [12] 拉丁美洲 - 有机销售额增长近24%，经常性EBIT增长16%，连续12个季度实现盈利性有机增长 [32] 欧洲地区 - 净销售额有机增长10%，经常性EBIT增长近33%，各主要市场盈利能力均有提升 [33] 亚洲、中东和非洲地区 - 有机销售额增长近10%，经常性EBIT增长15%，利润率扩张4.5个百分点 [34] roofing业务 - 二季度住宅屋顶业务增长势头强劲，商业屋顶业务去库存完成，下半年前景乐观 [35] - Dura Last收购后订单充足，上半年经常性EBIT达20%，预计今年备考销售额约5.4亿美元，协同效应显著，协同后EBITDA倍数为7.4% [39] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 市场份额扩大，占集团净销售额比例从4年前的24%提升至最大，预计将达40% [12] - 在水泥领域排名第一，商业平屋顶市场排名第二，预拌混凝土和骨料领域排名第五 [13] 欧洲市场 - 建筑材料市场注重脱碳，公司通过销售高附加值产品和系统实现销售额增长和利润率提升 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进转型，上半年进行18项收购，包括8项解决方案与产品平台收购和10项增值型附带收购 [5] - 拓展北美市场，目标是使该地区销售额占集团的40% [6] - 加速气候行动，降低CO2排放，推进碳捕获利用和存储项目，已获得欧盟创新基金5项资助 [6][21] - 发展解决方案与产品业务，目标是到2025年该业务占销售额的30% [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业绩出色，确认全年指导目标，预计全年净销售额增长超6%，EBIT增长超10%，EBIT利润率远超16% [7][43] - 各地区业务有望在下半年延续盈利增长态势，订单充足，项目丰富 [43] - 对屋顶业务下半年表现充满信心，住宅和商业屋顶业务均有良好发展前景 [47][49] - 欧洲市场脱碳趋势将持续，公司将受益于提供可持续解决方案和产品 [50][52] 其他重要信息 - 9月21日将在康涅狄格州举办活动，展示屋顶业务增长平台的更多细节 [17] - 11月将举办资本市场日活动，展示碳捕获和回收项目 [24] - 推出ECOPact和ECOPlanet品牌，ECOPact今年已成为10亿美元品牌，ECOPlanet今年将成为20亿美元品牌 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国屋顶业务展望及欧洲利润率情况 - 屋顶业务去库存已完成，订单情况良好，住宅业务因天气因素和产品优势实现增长，下半年前景乐观 [46][47][49] - 欧洲市场注重脱碳，公司通过销售高附加值产品和系统实现销售额和利润率提升，这是可持续的趋势 [50][51][52] 问题2: 解决方案与产品业务有机增长下降原因、价格走势及未来发展和收购计划 - 目前对价格和屋顶业务利润率满意，下半年该业务将实现强劲增长，有望占集团销售额超20%，到2025年目标占比30% [55][56] - 上半年进行8项该业务收购，未来将继续积极开展收购，目前无需筹集资金 [57][58] - 因业务复杂，暂不提供价格和销量拆分数据，但去库存是销量影响因素，价格保持良好 [60][61] 问题3: 解决方案与产品业务下半年运营利润及欧洲价格情况 - 预计下半年该业务实现盈利性增长，销售额和EBIT将增长 [64] - 欧洲价格有信心保持稳定，基于产品系列和定价纪律 [65] - 水泥、骨料和混凝土业务上半年价格上涨约15%以抵消成本上升 [66] 问题4: 中东和非洲地区复苏驱动因素、南非资产处置情况及净债务预期 - 该地区业绩改善是可持续的，公司优化了业务布局，加强了盈利和回报 [69][70] - 南非是较小的资产处置项目，未来将继续调整投资组合 [71] - 净债务因收购、分红和股票回购增加，预计年底将处于合适范围以维持当前信用评级 [72][73] 问题5: 外汇和并购对EBIT影响及碳捕获项目情况 - EBIT利润率指导为超16%，实际有望显著高于该水平 [76] - 目前碳捕获项目未达欧盟排放量的40%，欧盟支持为项目提供了良好框架，公司项目回报率高 [76][77] - 外汇对销售额和EBIT影响分别为6.1%和7.1%，主要受瑞士法郎升值影响，不提供外汇指导 [79] - 全年净销售额范围影响约CHF 18亿，EBIT范围影响低于CHF 5亿 [80] 问题6: 欧洲脱碳背景下政府支持和成本情况 - 欧洲建筑材料市场受CO2证书和绿色协议影响，公司脱碳速度快，将受益于市场竞争和补贴 [84][85][86] - CO2成本影响水泥价格和产能，建筑材料价格弹性大，有利于实现脱碳 [87][88] 问题7: 欧洲业务量、成本和劳动力通胀预期 - 下半年各业务板块和地区将延续盈利增长，订单情况良好 [92] - 下半年能源和物流成本将低于去年，劳动力成本仍处高位，但对利润率有信心 [93] - 劳动力通胀预计为中个位数，公司已做好预算安排 [95] 问题8: 美国屋顶业务EBIT利润率和解决方案与产品业务并购计划 - 去年屋顶业务EBIT利润率为19%，预计今年接近20% [99] - 并购策略不变，关注北美、欧洲和拉丁美洲的附带收购和解决方案与产品业务机会 [101] 问题9: 下半年价格成本改善情况及解决方案与产品业务剥离可能性 - 因宏观经济和地缘政治环境不确定，对全年EBIT增长指导保持保守，待三季度后再评估 [104][105] - 解决方案与产品业务将提升各平台利润率，不会进行剥离 [108] 问题10: 美国市场项目和增长预期、EBIT范围影响及CCUS项目情况 - 美国市场未来8 - 10年将受益于基础设施法案、屋顶业务和住宅市场，有机增长有望提升5% [111][112][113] - 净销售额范围影响为 - CHF 18亿，EBIT范围影响约 - CHF 2亿 [115] - CCUS项目进展顺利，预计2030年前每年捕获超500万吨CO2，实际数量可能更高 [114] 问题11: 美国解决方案与产品业务增长基础及Q2数据一次性影响和增长类型 - 屋顶业务是建筑材料中具吸引力的细分市场，需求持续增长，公司业务模式和销售结构良好，长期增长前景乐观 [118][119][122] - Q2数据无一次性影响，去年数据真实可靠，预计该业务EBIT利润率达20% [123] - 下半年解决方案与产品业务将实现同比盈利性增长 [126] 问题12: 报告中数据缺失原因及CO2减排情况 - 净债务变化已解释，未来现金流和少量附带收购将影响净债务 [133] - 不再按销量和价格成本拆分业务，因业务驱动因素转变为高附加值产品和脱碳 [134][135] - CO2减排得益于现有流程和产品脱碳、新产品推出及解决方案与产品业务增长，暂不提供具体拆分数据 [130][131] 问题13: 沥青和预制业务纳入解决方案与产品业务的原因 - 这些业务是增长型业务，与其他解决方案和产品有相似性，符合业务增长和低资本强度标准 [138][140] 问题14: 公司估值与水泥和骨料业务占比关系 - 公司相信当前业务布局合理，水泥业务可实现脱碳并获得高回报，降低水泥业务占比不是目标 [144][145][146]