财务数据和关键指标变化 - Q3 2024公司营收为6.208亿美元，环比下降1%，同比下降1.5%信用调整后的EBITDA为1.972亿美元，环比增长3.2%，同比下降4.1%净收入为3930万美元，环比下降54.6%，同比增长3.7% [14] - 成本方面，营收成本同比下降3.3%，研发费用同比下降2.9%，销售和营销费用同比增长5%，总务和行政费用同比下降3.5% [18][19][20] - 运营指标方面，平均每日付费用户（DPU）环比增长1%，同比增长0.7%至30.1万美元平均日活跃用户（DAU）环比下降6.2%，同比下降9.5%至760万每活跃日用户平均收入（ARPDAU）环比增长4.7%，同比增长9.9%至0.89美元 [21] - 公司调整了全年的指引，营收预计在25.05亿美元到25.2亿美元之间，同时将信用调整后的EBITDA指引提高到7.55亿美元到7.65亿美元之间，并将资本支出指引降低到9000万美元 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者（DTC）业务营收为1.744亿美元，环比增长0.4%，同比增长8.3%，该业务持续优于整体业务 [14] - 公司前三款游戏的营收环比增长1.1%，同比下降0.8%其中，Bingo Blitz营收为1.599亿美元，环比增长2.7%，同比增长6.8%Solitaire Grand Harvest营收为7900万美元，环比增长6.5%，同比下降0.2%Slotomania营收为1.287亿美元，环比下降3.8%，同比下降9.3% [15][16] - 对于Slotomania，公司将重新调整战略重点，计划在Q4推出Cleopatra II等新内容，并对游戏内体验进行修改以提高用户参与度和盈利机会 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以并购（M&A）为基石，拟收购SuperPlay，该交易仍有待完成惯例成交条件，此次收购符合公司增长战略，SuperPlay的成功游戏将增强公司的游戏组合，公司旨在通过此次收购最大化游戏潜力并增强市场领导地位 [6][7] - 在资本分配方面，公司注重产生可持续的自由现金流，以支持包括并购和向股东返还资本在内的资本分配战略，对SuperPlay的收购采用了前期付款、基于营收和EBITDA业绩的盈利支付相结合的结构，以平衡风险并确保财务灵活性 [9][10] - 公司在管理流动性、杠杆和资本结构方面保持专注，将继续积极管理资本分配以支持增长机会，同时保持稳固的财务基础，以确保在不损害财务健康的前提下执行战略 [13] - 对于产品组合管理，公司将重点投资于各自类别中排名第一的大型游戏以追求增长，对于小型游戏则更注重盈利能力，部分小型游戏由于研发和营销资源的削减，业绩可能停滞或下降 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为销售和营销费用在Q1最高，随后几个季度同比增长将逐渐减少，Q3的销售和营销费用环比下降11.5%，公司将继续关注高投资回报率的营销机会，并在未来更注重绩效营销 [19] - 对于Slotomania，公司认为随着新内容的推出和产品的改变，明年将是充满希望的一年 [24] - 在营销环境方面，公司CMO表示，虽然H1的一些线下营销活动未达预期，但未来有一些积极因素，如谷歌广告政策的改变可能为公司的营销带来好处 [35] 其他重要信息 - 截至9月30日，公司拥有约12亿美元的现金、现金等价物和短期投资，这一数字未包含拟对SuperPlay收购的7亿美元前期付款 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 按照全年指引的中点来看，是否意味着四季度营收下降但EBITDA改善，以及SuperPlay交易宣布后资本分配和未来并购计划的更新想法 [23] - 回答: 关于今年，EBITDA指引的提高基于成本管理和对高ROI营销投资的选择，营收方面，Slotomania和一些赌场主题游戏表现低于预期导致季度指引降低，关于资本分配和并购计划，将在SuperPlay交易完成后的Q4财报后更新2025年的指引并讨论相关框架 [23] 问题: Slotomania的新产品和功能路线图的时间表以及竞争动态的变化 [24] - 回答: 公司将在今年年底开始推出新内容，并且相信明年对Slotomania来说是充满希望的一年 [24] 问题: 关于营收组合中DTC部分占比持续增加，是否会有重大变化 [26] - 回答: 公司在新游戏推出方面持续执行现有策略，目前没有超出过去几个季度表现的情况，SuperPlay收购后将重新评估相关路线图和机会 [27] 问题: 在公司的休闲游戏组合中，部分游戏表现强劲，但整体营收较弱，是什么导致了这种下降 [28] - 回答: 公司将投资重点放在大型游戏上以追求增长，从小型游戏中撤回研发和营销资源后，这些小型游戏业绩可能停滞或下降 [28] 问题: 在公司的游戏组合中，大型游戏在日活跃用户（DAU）方面是否有增长，以及不同规模游戏的动态情况 [30] - 回答: 通过未来的收购和过去几年的收购，公司的游戏组合在用户基础方面有增长，对于传统游戏，随着专注于一级市场的高质量客户，DAU在过去8个季度持续下降，本季度DPU同比和环比均有所增长，一些小型游戏由于营销资金的撤回，DAU下降幅度更大，这些小型游戏的营收较低，用户质量也不同 [31][32] 问题: 在营销方面，Q4营收和EBITDA走向相反，是否是因为营销方面更加谨慎，以及对上半年营销效果的看法和用户获取环境的变化 [34] - 回答: 公司CMO表示，不同游戏情况不同，H1的一些线下活动未达预期，公司正在向绩效营销转变，谷歌广告政策的改变是未来营销的一个积极因素，公司将更注重绩效营销 [35] 问题: 营收指引下降是否主要由Slotomania驱动，还是有其他主要因素 [36] - 回答: 是Slotomania和一些小型游戏共同作用的结果 [36] 问题: SuperPlay收购是否存在协同机会或最佳实践的交叉借鉴 [37] - 回答: 目前交易尚未到这一阶段，SuperPlay将独立按照自己的路线图工作以达成目标，目前还没有关于协同效应的讨论 [37] 问题: Wooga开发的新游戏是否仍按计划于2025年第二季度推出，以及如何考虑该游戏与June's Journey的增长和交叉销售 [38] - 回答: 新游戏将在明年推出，目前正在进行测试和小范围发布，该游戏与June's Journey没有联系，June's Journey明年有很好的发展路线，将继续保持领先地位 [38] 问题: 对于混合盈利模式的看法以及自上次通话以来对广告的看法是否有变化 [40] - 回答: 公司的游戏组合主要以购买为重点，部分游戏从设计之初就包含广告，但没有战略上改变策略的预期 [40]