财务数据和关键指标变化 - 截至2022年3月的财年，公司合并营收为54467亿日元，自2019年3月以来复合年增长率（CAGR）为2.3% [7] - 营业利润为1.66万亿日元，受降价影响，但CAGR仍增长1.5% [8] - 生活设计领域营收为14220亿日元，CAGR显著增长14.6% [8] - 商业服务部门营收为10426亿日元，超过1万亿日元的目标，CAGR增长5.6% [8] - 派息率高于40%，每股收益（EPS）为300.03日元，CAGR增长5% [8] - 预计2023财年营业营收为5560亿日元，同比增长2.1%；营业利润目标为1.1万亿日元，同比增长3.7% [62] 各条业务线数据和关键指标变化 多品牌战略 - 集团ID数量为3184万，超过期初预测的3180万 [9] - 通信每用户平均收入（ARPU）为4200日元，与期初预测一致 [9] - 增值ARPU为1740日元，同比增加200日元，弥补了通信ARPU的下降 [9] - 5G设备累计销量稳步增加至超过800万 [9] 生活设计领域 - 2022年3月营业利润为2540亿日元，自2019年3月以来CAGR增长20.0% [10] - au PAY会员数为3700万，其中au PAY卡会员数为760万，同比增加110万 [10] - au Denki电力等服务用户数为338万，结算和贷款交易量为11.7万亿日元 [11] 商业服务部门 - 2022年3月营业利润为1860亿日元，自2019年3月以来CAGR增长15.1% [12] - NEXT核心业务在商业服务部门营收中的占比在2022年3月达到31.9%，超过30%的目标 [12] - 2022年3月物联网（IoT）累计连接数为2450万，同比增加650万 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 新中期管理战略 - 制定KDDI Vision 2030，目标是到2030年成为支持社会的平台，在所有行业和生活场景中提供附加价值 [15] - 以可持续发展为基础，推动业务战略，加强管理平台 [16] 业务战略 - 采用卫星增长战略，以5G为核心发展电信业务，拓展以电信为核心的重点领域 [23] - 确定五个重点领域：数字转型与金融、能源、生活转型（LX）、区域共创，包括有线电视（CATV） [24] 各重点领域发展方向 - 数字转型（DX）：利用公司资产，以5G为中心加速DX，创造良性循环，改变人们生活；目标是实现NEXT核心业务收入双位数CAGR增长，使商业服务部门成为通信之后的第二大支柱，营业利润CAGR双位数增长，占集团合并营业利润约20% [25][33] - 金融业务：目标是实现营业营收和收入双位数CAGR增长，扩大关键指标，如抵押贷款余额和信用卡会员数；促进金融集团内广泛功能和服务的协作，提供平台服务，发展B - to - B - to - X业务 [40][42] - 能源业务：通过稳定盈利和扩大客户群实现业务稳定增长，中期内实现营业营收双位数增长；稳定电力供应，与电信和金融业务合作扩大电力零售业务客户群，推广业务联盟，开展碳中和相关新业务 [42] - 生活转型（LX）：通过5G普及和技术发展，围绕消费者视角的LX技术，如网络、安全、空间识别、图像分析和人工智能，创造变革生活体验和行为的未来业务；重点关注元宇宙、无人机和卫星通信等领域 [45] - 区域共创：消除1500万数字鸿沟，与WILLER合作成立的Community Mobility将在全国20多个地点提供短途出行服务，与当地居民合作提供新的出行体验 [49][50] 管理基础强化措施 - 人力资源改革：将统一的三部分改革举措推进到第二阶段，包括新人事制度、内部DX和工作方式改革；通过KDDI DX大学培养专业人才，提高全体员工DX技能，将关键人员转移到重点领域 [53][55] - 碳中和：2026财年实现数据中心碳中和，2030财年非合并基础上实现碳中和（比原目标提前20年），2050财年集团实现碳中和；开展节能工作，如高效5G区域建设、基于人工智能的基站控制、设备共享和数据中心液冷 [56][57] - 尊重人权：全体员工确保在业务活动中尊重人权，开展人权启蒙活动，进行人权尽职调查 [58] - 成本效率：技术方面，加速5G区域建设时，促进基础设施共享和先进技术应用，控制投资水平；销售方面，改造销售结构，提高销售渠道效率，中期实现1000亿日元成本节约 [59] - 集团治理：加强集团风险管理和信息安全系统 [60] 现金分配政策 - 中期内，不包括金融业务的经营现金流目标为5万亿日元 [61] - 优先将经营现金流分配到5G和重点领域的资本支出（CapEx）以及战略业务投资，分别为1.3万亿日元和7000亿日元，共计2万亿日元 [61] - 中期内通过股息和股票回购向股东返还1.5万亿日元 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务环境发生重大变化，包括价值观和工作方式多元化、通过数字化转型（DX）创造新业务、可持续发展重要性增加以及5G之后的6G研究和下一代技术的进展 [14] - 尽管全球形势不稳定，业务环境急剧变化，公司仍将继续努力转型业务 [67] 其他重要信息 - 公司顺利结束3G服务，这对未来发展是个好结果，且该系统耗电量高，结束3G对环境也有益 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于利润目标和ARPU反弹的前提假设 - 公司内部一直在进行双元管理，以5G为核心推动业务增长；价格下调影响约为700 - 800亿日元，后续希望与前一年相当；参考美国运营商与OTT合作的成功案例，公司认为仍有增长潜力；从4G向5G迁移，特别是针对特定套餐用户进行沟通，有提升ARPU的空间 [74][75][79] 问题2：关于中期管理战略资本分配 - 股东回报大致维持40%以上派息率，其余为股票回购；剩余的约4.7万亿日元现金流中，包括IFRS 16相关租赁还款，三年内约7000亿日元；7000亿日元用于增长领域的并购投资，重点关注DX、金融、能源和LX等领域 [81][82][83] 问题3：关于ARPU短期趋势和季度分解 - 第一季度ARPU下降可能因超额费用结算显得较大，其他属正常；本财年优先阻止ARPU下降，第一季度将趋于平稳，年底实现上升；多品牌ARPU中，品牌间迁移受降价影响较大，但目前迁移趋于稳定，从4G向5G迁移可阻止ARPU下降并实现回升 [89][90][92] 问题4：关于成本效率和CapEx计划 - 公司无削减CapEx计划，将保持平稳；1000亿日元成本节约中，约一半来自3G迁移和停用，另一半来自销售成本降低，包括结构改革和业务结构调整 [94] 问题5：关于3G停用成本和漫游收入 - 3G停用成本800亿日元包含在1000亿日元成本节约中；来自乐天的漫游收入今年为负500亿日元，将逐步减少 [95][101] 问题6：关于金融业务盈利能力和LX业务盈利愿景 - 金融业务中，抵押贷款和信用卡业务将是增长核心，银行、支付结算和证券等服务的协作将促进盈利增长；au PAY运营成本相对较低，效率较高；LX业务目前仍处于概念阶段，公司希望在web3、NFT和元宇宙等领域成为先驱，虽不确定盈利能力，但认为是令人兴奋的领域 [104][106][108] 问题7：关于IoT连接数和盈利能力 - IoT连接数在基础设施等领域显著增加，虽受半导体等问题影响汽车销售，但整体仍在增长；目前已实现一定盈利，同时也在为未来进行投资，IoT将成为DX的基础 [111] 问题8：关于运营收入中“其他”部分和生活设计领域第四季度销售增长 - “其他”部分中，今年营销成本同比降低，去年au PAY相关成本和设备销售成本较高，今年可节省；生活设计领域第四季度销售增长主要因季节性因素，电力销售增长是主要贡献因素 [116][119]