财务数据和关键指标变化 - 现金收益增长39%，主要得益于业务发展势头良好和资产质量强劲 [8] - 基础利润全年下降6.8%，受市场与资金业务交易环境挑战影响 [8] - 运营成本增长1.8%，符合全年0% - 2%的指引 [9] - 2021财年现金股本回报率为10.7%，较2020财年的8.3%提高2.4% [11] - 最终股息为每股0.67美元，占下半年现金收益的69%，处于65% - 75%的目标股息范围内，全年总股息为每股1.27美元 [11] - 截至2021年9月，CET1比率为13%，反映出本半年度有机资本生成43个基点；经花旗收购和剩余回购调整后的预计CET1比率为12.25%，仍远高于澳大利亚审慎监管局（APRA）的“毫无疑问的强劲”基准 [13] - 集体拨备与信用风险加权资产的比率为1.35%，资本和拨备水平保持强劲 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 商业与私人银行 - 下半年商业贷款增加67亿澳元，年化增长率约12%，市场份额增加20个基点 [21] - 业务交易账户销售额全年增长18% [21] - 过去六个月，小企业市场份额增加40个基点，农业市场份额增加160个基点，私人银行住房贷款实现2.3倍系统增长 [24] - 下半年基础利润增长2%，强劲的业务量和收入抵消了更高的成本和投资支出 [40] 企业与机构银行 - 全年总总贷款承诺（GLAs）增长11%，基础设施和投资者等高回报目标领域增长22% [22] - 交易银行业务全年市场份额增加63个基点 [22] - 基础利润下降14%，受市场收入困难时期影响，但剔除市场业务后增长5% [40] 新西兰银行（BNZ） - 下半年住房贷款和中小企业业务实现高于系统的增长 [23] - 注重简化和改善数字银行服务，有助于增加零售存款份额 [23] - 基础利润增长3%，业务量强劲增长且利润率稳定 [40] 个人银行 - 下半年住房贷款业务量增长良好，但基础利润下降2%，受住房竞争和业务结构影响，利润率下降部分被成本管理和业务量增长抵消 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场与资金业务2021年下半年表现疲软，收入为5.8亿澳元，环比下降28%，远低于典型的半年运行率 [46] - 净息差（NIM）下半年下降5个基点，市场与资金业务造成5个基点的拖累，其中3个基点来自持有更多流动性资产；剔除这些因素后，NIM持平 [48] - 费用和佣金下降6400万澳元，约一半的下降与客户补救和新冠相关限制导致的卡收入下降有关，其余与经纪聚合业务出售和更高的计划费用影响商户收单费用有关，部分被住房贷款费用增长抵消 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以客户和员工为核心，专注于关系导向、易于合作、安全和长期思维四个关键领域，通过加强私人银行市场领导地位、企业与机构业务的有序增长、个人银行的数字化转型、新西兰银行的持续发展以及数字银行UBank的客户获取来实现增长 [14] - 持续投资员工，嵌入以客户为中心的运营模式，推出领导力和培训计划，超过7000名员工参加职业资格和银行培训计划，投资合格的云工程师支持技术转型 [18] - 简化业务流程，推出快速数字小企业贷款平台，简化业务交易账户开户流程，推出新的贷款展期和年度审查流程 [26] - 重塑投资组合，完成MLC Wealth出售，推进86 400和UBank整合，拟收购花旗澳大利亚消费者业务 [30] - 2022年投资支出约13亿澳元，与去年基本持平，预计将增加可自由支配投资的分配比例，从2021年的39%提高到约50%，重点加速核心产品的简化和自动化，投资改善控制环境 [31][32] - 积极应对气候变化，目标是到2050年实现净零排放贷款组合，与100家最大排放客户合作支持其向净零经济转型，发布石油和天然气行业计划，限制直至2026年的相关贷款敞口，并在之后逐步减少 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管澳大利亚和新西兰在经济和社会方面面临挑战，但公司实现了稳健的财务业绩，业务发展势头良好，资产质量强劲 [6] - 对未来业务增长机会持乐观态度，将继续投资支持增长，同时保持成本纪律 [7] - 预计2022年经济将强劲反弹，但部分客户可能因疫情支持计划退出而面临困难，公司将保留强劲的拨备水平 [12] - 最新业务调查显示企业信心和状况正在改善，公司作为澳大利亚和新西兰最大的商业银行，将在经济反弹中发挥关键作用 [63] - 随着向疫情常态化过渡，部分客户可能需要持续支持，许多员工将过渡到混合工作模式 [63] 其他重要信息 - 2021年下半年客户相关补救费用为1.37亿澳元税前，其中1.17亿澳元与已终止业务和财富业务相关，预计到2022年基本完成主要客户补救计划 [41][42] - 澳大利亚交易报告和分析中心（AUSTRAC）于6月开始调查，目前未考虑民事处罚程序，调查结果和潜在成本影响尚不确定 [43] - 流动性覆盖率（LCR）从3月的136%降至128%，主要因央行定期融资工具（CLF）减少；净稳定资金比率（NSFR）半年内基本稳定在123% [59] - 2021年6月季度，定期融资工具（TFS）额度176亿澳元全部提取，用于支持贷款增长、批发债务再融资和增加流动资产，预计2022财年将增加定期批发融资发行，以支持增长和再融资需求 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度净息差下降的流动性驱动因素及其他潜在因素 - 净息差压力主要来自市场与资金业务，核心个人和商业银行业务的净息差持平，但住房贷款市场竞争带来一定压力，未来可能仍存在压力，但程度可能不如其他银行 [67] - 第四季度初流动性资产大幅增加240亿澳元，对净息差产生了一定影响，住房贷款竞争也是持续的驱动因素 [68][69] 问题2: 自定期融资工具（TFS）结束后，抵押贷款竞争是否加剧，固定利率抵押贷款增长的低利润率情况及未来占比变化 - 预计新业务结构将发生变化，由于定价因素，固定利率贷款需求强劲，但目前正转向可变利率产品，预计这一趋势将持续 [71] - 市场竞争激烈，但公司将注重服务交付，而非单纯的价格竞争，在住房贷款业务中已取得服务速度的显著提升 [71] 问题3: 白标业务在新业务中的占比 - 白标业务通过Advantage等经纪业务开展，占比不大，86 400和UBank业务增长强劲，预计2022年将继续增长，且将是数字化业务 [72] 问题4: 如何提高股本回报率（ROE）至10%以上 - 关注业务增长，确保业务盈利，未来3 - 4年降低资本持有量，提高生产效率，开展更多优质业务，公司认为自身具备实现两位数ROE的潜力 [79] 问题5: 市场与资金业务的可持续或正常收入水平，以及是否存在结构性问题阻碍恢复到近年平均水平 - 市场与资金业务表现与市场同行基本一致，受市场大量流动性和低波动性影响，近期波动性有所增加，未来有望改善，但难以预测是否能恢复到近年平均水平 [81] - 随着时间推移，市场利率正常化和流动性减少，业务有望趋于正常，预计未来可能逐步恢复到以往水平 [82] 问题6: 是否有机会改变市场与资金业务的资产结构，以减少盈利波动性，以及对收益和利率风险的影响 - 市场与资金业务存在不同的会计处理和设置方式，公司倾向于按市值计价，以保持交易纪律，但这可能导致盈利波动性增加 [89][90] - 公司将与资金团队讨论，并与同行进行比较，考虑是否有机会改变结构以降低波动性 [90] 问题7: AUSTRAC调查的具体问题和运营成本提升情况 - AUSTRAC调查公司是否履行反洗钱和反恐融资（AML CTS）义务，公司已提交相关信息，正在配合调查，调查围绕公司的工作计划和义务履行情况 [93] - 运营成本方面，目前难以确定具体的一次性成本和范围，公司将其从成本指引中剔除，但预计如果是持续性的业务成本，将包含在成本指引内 [96] 问题8: 市场收入受低利率环境影响大于同行的原因，以及回购业务的贡献和影响 - 公司分析认为自身业务受影响程度与同行相当，只是会计处理方式不同，公司更多按市值计价且持有资产时间较长 [108] - 市场业务全年收入下降约24%，与同行情况相似，回购业务受利差影响较大，同时资金业务中其他综合收益（OCI）的变动会对现金收益产生影响，不同的投资组合再平衡方式会导致收入确认的时间和金额不同 [109] 问题9: 为何投资支出维持在13亿澳元，是否合适 - 13亿澳元的投资支出与去年相当，低于前两年，公司将其集中用于重点项目，获得了较好的回报，目前对支出水平感到满意 [113] - 过去几年公司在技术基础建设方面进行了大量投资，目前这些投资已取得成效，且当前的投资支出效率更高，预计能带来更好的业务成果 [115] 问题10: 花旗收购对净息差的提升作用，以及商业银行业务净推荐值（MPS）升至第一的途径 - 商业银行业务净推荐值目标是持续保持在正值区间，团队将重点关注小企业市场，通过自动化和数字化提升服务水平 [124] - 花旗收购若完成，公司将在信用卡市场获得规模优势，有望提升净息差，但具体数值难以确定，同时收购还涉及系统替换、拓展白标业务等方面，将带来多方面的机遇 [125][127] 问题11: 净息差的走势，以及商业银行业务使用经纪商对市场份额的贡献和贷款利差情况 - 净息差方面，第四季度流动性资产增加和CLF逐步退出将对净息差产生影响，但预计收入部分基本不受影响；住房贷款市场竞争和固定利率贷款占比增加将持续带来压力，但公司认为情况不会像部分同行那样悲观；资金和存款成本下降仍将是积极因素，但作用逐渐减弱 [135][136] - 商业银行业务中，经纪商的作用逐渐增加，但目前对业务增长的贡献仅约30%；贷款利差总体保持稳定，各组成部分有一定变动 [141] 问题12: 净息差中5个基点的贷款逆风因素的具体构成，以及新西兰业务的强劲表现能否持续，利率上升对收入的积极影响是否能抵消抵押贷款增长放缓 - 5个基点的贷款逆风因素主要来自住房贷款市场，竞争和业务结构变化均有贡献，大致比例为3:2 [146] - 新西兰市场利率上升对银行有利，但房价快速上涨难以持续，宏观审慎措施将对市场进行调控；公司在新西兰的业务战略向消费者和中小企业倾斜，BNZ银行定位良好，虽难以预测市场走势，但整体业务处于上升趋势 [148][149] 问题13: 商业与私人银行的利润率提升是否由业务结构驱动，以及未来展望，各业务板块的信贷增长预期 - 经纪业务流量本身不会降低利润率，与公司自身分销渠道的利润率相当；商业与私人银行的利润率提升得益于业务纪律、资金和存款成本的积极影响，未来希望保持增长和利润率的平衡 [154][155] - 公司希望各业务板块在各自领域实现有序增长，至少达到市场平均水平，澳大利亚消费者业务希望住房贷款增长高于市场平均，中小企业业务和新西兰业务持续增长，企业与机构银行则注重优化回报 [158][159] 问题14: 商业银行业务除农业外的其他增长领域，以及是否应承担更多风险以支持澳大利亚经济 - 商业银行业务增长态势良好，各细分领域和多个行业均有增长，公司通过数据和分析、提升服务水平等方式推动业务发展，预计未来6个月仍将保持增长 [165][169] - 公司在业务增长过程中保持了风险纪律，目前的风险状况良好，有机会在风险回报合理的领域进行拓展，但仍将坚持有序安全增长的原则 [170] 问题15: 商业银行业务增长中来自现有客户和新客户的比例 - 大部分增长来自现有客户希望改善业务和扩大规模的需求，具体比例暂未提供 [171] - 公司在客户竞争中表现良好，赢率较高，不仅在现有客户中获得更多业务，也吸引了不少新客户 [172] 问题16: 商业贷款增长受政府中小企业恢复贷款计划的影响程度，以及该计划修订和扩展后的参与情况和利润率 - 政府计划在今年的影响有限，主要在早期帮助市场恢复信心，近期商业贷款增长主要源于企业自身对经济开放的乐观预期和发展需求 [177][178] - 政府担保贷款的利润率与市场正常产品相当，因为公司在这些贷款上持有较少的资本；目前该计划在客户需求中的占比逐渐减小 [179] 问题17: 公司对2022财年住房贷款增长预测的看法 - 公司与经济学家的观点一致，认为5.1%的增长预测较为合理，但市场存在诸多不确定因素，如边境开放引入劳动力等可能对市场产生影响 [183] - 该预测基于房价持续上涨和APRA持续干预的假设，如果这些情况不发生，可能存在高于5%的增长空间 [184] 问题18: 商业信贷增长中，供应链问题导致的营运资金增加和投资购房的占比情况，以及坏账经济覆盖范围缩小的条件 - 商业信贷增长主要由投资购房驱动，供应链问题导致的营运资金增加影响较小 [189] - 公司在坏账拨备方面持谨慎态度，希望看到几个季度的市场表现后再进行调整，目前市场虽有乐观情绪，但仍需观察企业从休眠状态中恢复的情况，特别是大城市商业活动的复苏 [190][191]