行业竞争格局相关 - 同为属于安防视频监控行业产品和解决方案供应商 行业经过多年竞争淘汰很多厂商 目前产品供应厂商主要集中在中国大陆 国际贸易环境变化使海外部分产品供应商增长较快 海外产品供应商主要集中在高端项目市场[1] - 国内在专业市场参与竞争的主要有海康威视、大华股份、宇视科技、同为股份、天地伟业等 这些也是海外专业市场的主要中国供应商 家用消费类市场有较多产品供应商 同为聚焦专业领域[1] - 海外产品制造商关注中高端项目市场 同为股份作为国内供应商在价格上更有优势 国内技术在视频监控领域相对领先 如AI、全彩等关键技术点比海外头部厂家更有优势[2] 海外市场相关 - 同为营业收入的95%都在海外市场 主要分布在北美、欧洲、南亚、中东及东亚等地区[2] - 公司在海外业务品牌方面 欧美地区ODM业务以客户品牌为主 发展中国家及地区因当地经销商实力弱 以同为公司自主品牌销售[2] - 北美欧洲安防市场相对稳定 安全需求受经济波动影响较小 2020年后欧美整体市场恢复较好 欧洲部分国家市场份额占比高 部分国家空白 公司会加大在欧洲占比较少国家和地区的投入[3] 公司运营相关 - 公司积极应对海外市场政策风险 加快越南工厂建设 产品方案平台选型针对不同市场区域选择不同芯片方案 根据不同地区法规政策提供安全合规产品[2] - 目前公司应收账款一切正常 在中信保承保范围内 基本很少坏账 回款周期一般为2个月 少数战略合作厂商为3个月或以上[2] - 公司目前产品生产在惠州工厂 产能能满足订单情况 产能有较大弹性 越南工厂正在建设中 预计2025年投产[3] 业务发展相关 - 三季报情况利润比收入增速快 一是具备AI特性的中高端产品销售份额提升 产品毛利率较高 二是原材料成本相比去年有所下降 导致整体销售毛利较高[2] - 由于市场不确定因素较多 公司对未来业绩暂时没有具体金额的预估[2] - 安防行业从早年高速增长过渡到平缓增长时期 2020年到现在整体市场保持稳定增长 同为未来增长点一是成熟欧美市场 二是全球空白市场 三是新兴业务方向如门禁对讲等[2] - 目前的关税政策对公司海外产品竞争影响有限 未来海外关税政策不清晰 公司会积极做好应对策略[3] - 目前美国市场大部分以中国产品供应商为主 海外产品供应商企业主要面向中高端政府相关项目市场 产品价格较高 中国企业产品竞争力整体更强 在普通商用民用市场中国企业持续具备更强竞争力[3] - 越南工厂产能设计与惠州工厂接近 产品生产会根据政策和订单情况调整[3] 产品技术相关 - AI方面产品应用发展分三个阶段 第一阶段通用视频监控场景应用已成熟 公司几乎所有视频监控产品都有AI功能 不同等级产品包含不同AI特性 第二阶段不同场景的AI应用推广 因行业要求不同且无复制性进展缓慢 第三阶段大模型技术应用处于起步阶段 大模型提供更多可能性 能实现万物识别 增加自然语言交互 在技术上处于探索阶段[3] 财务结算相关 - 同为所有海外国家的客户都使用美元结算 海外应收账款主要保障在中信保保险范围内 同时定期跟银行做一定的远期外汇套期保值[3]