财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年集团收入37亿美元，同比增长2%；EBIT为3.551亿美元，同比增长13%；PBT为3.398亿美元，同比增长19%；净利润为2.961亿美元，同比增长15% [10][11] - 集团商业收入降至22.4亿美元，国防收入从10.4亿美元增至14.2亿美元 [12][13] - 2021年上半年集团获得的政府支持比2020年上半年减少1100万美元，预计2021年政府支持减少额从2.5亿美元修订为1.5亿美元 [16][24] - 2021年成本节约目标1.8亿美元进展顺利，部分节约资金将用于业务增长投资 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 商业航空（CA） - 收入下降10%，EBIT增长37%；若剔除政府支持，EBIT下降2500万美元 [14][15][17] - 2021年第二季度新合同价值8.74亿美元，2021年上半年订单簿达168亿美元，其中36亿美元将在下半年确认为收入 [20][21][22] 城市解决方案与卫星通信（USS） - 收入增长12%，EBIT由负转正；若剔除政府支持，基础运营表现有3800万美元的好转 [14][15][19] - 2021年第二季度新合同价值2.84亿美元 [21] 国防与公共安全（DPS） - 收入增长8%，EBIT下降7%；若剔除政府支持，基础运营表现有4000万美元的提升 [14][15][19] - 2021年第二季度新合同价值6.6亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地域划分，亚洲收入占比59%，美国占21%，欧洲占15%，其他地区占5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年1月集团重组为两个集群，按三个业务板块（CA、USS、DPS）报告财务结果，目的是深化客户参与 [6][7] - 公司致力于减少对政府支持的依赖，通过成本节约和业务复苏来抵消政府支持的减少 [25][27] - 商业航空业务在投资增长，如建设新的机库和增加客改货生产线；城市解决方案业务开拓新市场；国防与公共安全业务在数字和网络领域有新机会 [43][44][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年公司在具有挑战性的经营环境中取得了良好业绩，各业务板块有复苏迹象 [34][36] - 商业航空业务受航空业低迷影响，但国内旅行需求带动了MRO需求；城市解决方案和卫星通信业务有复苏，但受全球芯片短缺影响；国防与公共安全业务更具韧性 [36][41][48] - 公司将继续追求战略，通过多元化业务组合、抓住增长机会和成本管理措施，在未来保持良好态势 [29][58] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.05美元的中期股息，将于8月31日支付给股东 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分享2021年上半年各部门政府补助的绝对数字或比例？ - 商业航空2021年上半年与2020年上半年相比，政府支持增加5000万美元，基础运营表现下降2500万美元；城市解决方案与卫星通信政府支持下降600万美元，基础运营表现为正3800万美元；国防与公共安全政府支持下降5800万美元，基础运营表现弥补了4000万美元的下降 [62][63] 问题2: 与2020年结果相比，未提及部分业务复苏的积极影响，观点是否改变？ - 航空业复苏仍在演变，国内航空旅行有强劲复苏，但受Delta变种影响，情况仍动态变化；公司商业航空业务因多元化投资和客改货业务具有韧性 [67][68] 问题3: 商业航空和USS的近期前景预期如何？ - 商业航空复苏仍在进行中，国内航空旅行带动了MRO需求，客改货业务需求增长；USS业务预计表现和利润率将随时间改善 [67][85] 问题4: 额外的1亿美元政府补助来自哪里？何时宣布的？ - 大部分额外补助来自新加坡以外地区；原预计2021年政府补助减少2.5亿美元，现预计减少1.5亿美元，上半年已减少1100万美元，预计下半年减少约1.39亿美元 [75][76][77] 问题5: 政府补助是否都计入行政费用？额外补助是否应计入净利润预期？ - 政府补助可计入销售成本、行政费用等，用于抵消员工成本；额外补助将用于抵消商业航空的不稳定情况和业务再投资，不会直接增加净利润 [78][79][80] 问题6: USS去年亏损是否有一次性项目？源于哪个子板块？ - 2020年上半年，COVID导致USS项目推迟和取消，卫星通信客户受疫情影响严重；2021年上半年有3800万美元的好转，预计未来表现和利润率将改善 [84][85] 问题7: 2022年政府补助是否会延续？缺乏补助时如何实现增长？ - 对2022年政府补助无可见性；公司一直致力于减少对政府补助的依赖，通过提高生产力、降低成本和业务复苏来应对 [91][92] 问题8: 如何解读商业航空细分板块的收入数据？航空利润率上升至9%的原因及可持续利润率是多少？ - 幻灯片23右侧图表是资产管理规模（AUM），非收入；航空EBIT增长37%是因政府支持增加，但剔除政府支持后基础运营表现下降2500万美元，原因是2020年第一季度业务受COVID影响小 [102][103][104] 问题9: 不考虑政府补助，商业航空可持续的EBIT运行率是多少？ - 答案很大程度取决于商业航空的复苏速度，预计2023 - 2024年恢复到疫情前水平；公司通过提高生产力和降低成本来改善利润率 [110][111] 问题10: 全地形车投标有何更新？ - 与Oshkosh合作生产的冷天气全地形车（CATV）正在阿拉斯加接受美国陆军测试，预计明年年中知晓结果，目前测试进展顺利 [114] 问题11: USS联营公司亏损的原因及扩大的原因是什么？ - USS与新加坡电力的合资企业SPTel在光纤网络和软件定义网络建设上有大量前期投资，处于孕育期，但客户吸引力良好 [115] 问题12: 下半年资本支出是否会高于上半年？航空资产管理的地理重点和收入构成是怎样的？资产支持证券（ABS）市场需求是否仍存在？ - 再投资用于业务增长，不一定意味着资本支出增加；航空租赁业务是全球性的，收入包括租赁收入和管理费收入；ABS市场有流动性，预计将保持弹性 [120][121][126] 问题13: 幻灯片13中政府补助是否包括联营公司和合资企业的补助？DPS利润率下降除政府补助外是否有其他因素？ - 政府补助仅针对子公司；DPS部分业务受COVID影响，如海洋业务仍受外国工人限制影响，但整体业务有增长势头 [130][131][133] 问题14: 客改货（PTF）业务在2021年上半年的表现及对商业航空的贡献如何？机库容量利用率的当前趋势及上半年整体情况如何？新披露的EBIT计算中哪些项目发生了变动？ - PTF业务发展势头良好，生产线将增加，短期内投资大于EBIT贡献；机库利用率因PTF业务高于80%；EBIT是息税前利润，包含从收入到运营成本等所有项目，之后扣除利息和税得到净利润 [147][148][143] 问题15: DPS板块子公司清算的一次性收益情况如何？国防收入增长的驱动因素及未来趋势如何？额外节省资金再投资的预期回报是多少？ - 一次性收益来自中国一家特种车辆公司的清算；国防收入增长是各业务共同努力的结果，公司将继续拓展国防业务；投资需符合战略、能力和内部收益率（IRR）要求 [153][156][155] 问题16: 额外的1亿美元政府补助投资后，净利润能否达到疫情前水平？ - 无法给出具体指示，补助用于支持业务和再投资，需满足维持就业等条件，市场情况仍动态变化 [165][166] 问题17: 公司业务中哪些领域适合通过并购提升能力和客户基础？ - 公司会持续寻找符合战略的并购机会，不限于城市解决方案或城市移动领域，并购具有机会性 [174] 问题18: 能否披露未公开的大额合同信息？ - 三个业务板块的订单簿都有增长，商业航空业务订单簿也有上升，这表明业务在复苏 [176][177] 问题19: SPTel合资企业建设的第二个光纤网络与NetLink的有何不同？孕育期多长？ - SPTel的光纤网络基于电力线，还在建设软件定义网络和边缘云，为企业提供数字服务；建设需要几年时间，目前客户反馈良好 [181][182][185] 问题20: 国防与公共安全板块利润率下降除补助外还有其他需要关注的因素吗？商业航空本季度合同增加是否可持续？ - 该板块商业部分受COVID影响，但整体比其他板块更具韧性，利润率有望随机会和自身努力改善；商业航空业务复苏是渐进的，希望随着行业复苏有更多合同，但COVID情况仍动态变化 [186][188]