财务数据和关键指标变化 - 2020年全年集团收入72亿美元，同比下降9%，运营利润5.609亿美元，同比下降17%，税前利润5.344亿美元，同比下降23%，净利润5.218亿美元，同比下降10% [4][5][6] - 2020年集团净现金用于投资活动为2.95亿美元，融资活动现金流出9.59亿美元，经营活动产生的净现金为15.3亿美元 [24] - 董事会宣布每股0.10美元的最终股息，需经股东大会批准，2020年全年股息为每股0.15美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2020年收入27.1亿美元，同比下降21%，净利润1.929亿美元，同比下降28% [14][16] - 2020年第四季度和全年，航空航天和电子部门分别获得13亿美元和57亿美元新合同 [12] 电子业务 - 2020年收入同比下降1 - 2%，净利润2.039亿美元，同比增长11% [15][18] 陆地系统业务 - 2020年收入基本持平，净利润1.014亿美元，同比增长31% [18] 海洋业务 - 2020年收入7.1亿美元，同比增长10%，净利润2830万美元，同比下降45% [15][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 按客户所在地划分，亚洲占53%，美国占24%，欧洲占17%，其他占6% [11] - 按商业和国防划分，国防收入从2019年的56亿美元降至2020年的46亿美元，商业收入从23亿美元增至26亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新组织架构分为商业和国防与公共安全两个集群，以深化客户关注，加速领域专业知识，推动国际增长 [32] - 公司将报告商业航空航天、城市解决方案和卫星通信、国防和公共安全三个细分市场 [35] - 公司将通过成本节约、业务部分复苏和降低减值来抵消政府支持减少的影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年新冠疫情对公司业务产生负面影响，航空航天部门受影响最大，预计2021年业务复苏将不均衡 [4][49][69] - 航空业仍低迷，今年不太可能恢复到疫情前水平，但客改货和网络安全领域有亮点 [69] - 国防业务为集团带来稳定性，公司有信心实现成本节约目标，以应对政府支持减少 [70] 其他重要信息 - 公司预计2021年政府支持将减少2.5亿美元，目标通过成本节约和业务部分复苏来抵消 [26][27] - 公司将实施1.8亿美元的成本节约措施，包括减少人力成本和提高生产力 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年1亿美元的就业支持计划是否反映了新加坡政府最近的计划？ - 公司展示的政府补助包括新加坡和海外，考虑了最新的就业支持计划，但存在四舍五入误差，重点应关注2020年和2021年的差异，约为2.5亿美元 [76] 问题2: 2020年3.5亿美元支持计划在不同业务部门的分配情况？ - 公司不会提供细分情况，但航空航天部门因所处行业获得了较高份额的支持 [77] 问题3: 10亿美元订单取消和调整的细分情况以及2021年的趋势？ - 10亿美元订单取消主要来自航空航天部门，公司未提及2021年的趋势 [77] 问题4: 2020年第四季度推迟的合同有多少转移到了2021年1月？ - 公司不关注订单的季度波动，重要的是年底订单量仍强劲，部分12月预期合同转移到了1月，但未提供具体金额 [78] 问题5: 2021年的规模调整是否主要来自航空航天和海洋部门，以及两者的比例？ - 规模调整主要在2020年完成，效益将在2021年体现，公司无法提供细分比例 [79] 问题6: 与美国航空公司签订的五年维护合同是否全额计入当前订单，还是按年确认？ - 对于类似五年合同，公司根据每年预计产生的金额计入订单；如果业务量固定，则全额计入 [93][94] 问题7: 外汇损失的套期保值情况和美元汇率变化的敏感性？ - 公司通过现金流套期保值，采用自然匹配和远期合约，未套期部分对底线影响较小；2020年外汇损失1900万美元是会计惯例与经济情况不符导致 [85][87] 问题8: 合同负债增加是否与并购或有机增长有关？ - 合同负债增加主要是由于预付款增加，与并购无关 [90] 问题9: MRAS受新冠疫情影响的程度以及是否会受美国政府15%关税影响？ - MRAS作为OEM主要零部件供应商，受OEM飞机交付量减少40 - 60%的影响；美国政府对飞机销售的关税不影响零部件供应，对MRAS无影响 [92] 问题10: 航空航天资产减值情况以及其他类别是否有减值？ - 5400万美元减值和联营公司收入变化主要来自航空航天部门，因为该部门受疫情影响最大；拨备主要也来自航空航天部门，为双位数百万美元 [102] 问题11: 航空航天第四季度P2F业务的前景和合同情况？ - 2020年超过10架飞机进行改装，2021年将超过30架，2022年将超过40架；产能从4条生产线增加到8条，订单已排到2022年底 [105][106] 问题12: 海洋业务项目损失的未来展望和集团的拨备情况？ - 新CEO自2020年6月上任后，一直在审查项目和运营，采取改进措施；拨备情况未单独列出，主要来自航空航天部门 [102][109] 问题13: 股息政策和未来预期？ - 公司有足够的留存收益应对行业波动，过去八年股息保持在每股0.15美元，股息是回报股东的重要方式，需经股东大会批准 [99][100] 问题14: 新财务报告细分市场的披露情况？ - 公司将报告三个细分市场的收入和EBIT，九个子细分市场仅报告收入 [103] 问题15: 智能城市业务受新冠疫情影响的需求变化？ - 技术趋势如远程办公、数字化、云计算、5G、物联网等强劲，智能城市业务机会依然存在，不仅在一线城市，二三线城市和州也有需求 [132][133] 问题16: 2020年上半年和下半年政府支持的大致分配情况？ - 公司不提供上下半年的细分情况，已展示全年政府支持情况 [126] 问题17: 航空航天部门MRAS和EFW对整体利润的贡献以及P2F业务的利润贡献水平？ - MRAS和EFW是航空航天部门的重要组成部分，2020年面临挑战，2021年有望改善；未提供具体利润贡献数据 [129][130] 问题18: 1.8亿美元成本节约措施的细分情况和2020年的进展？ - 成本节约措施包括减少人力成本和提高生产力，已在2020年实施，效益将在2021年体现，公司不提供细分情况 [126] 问题19: 公司是否打算参与电动汽车充电基础设施建设？ - 公司城市解决方案部门的智能出行部门正在评估参与电动汽车和充电基础设施领域的机会，公司已交付20辆电动巴士 [128] 问题20: 电子和陆地系统业务中不利销售组合和产品组合的含义以及公司的应对措施？ - 不利销售组合和产品组合是指不同业务和产品的利润率不同，导致整体利润率波动；公司认为这是正常业务波动，将继续关注利润率 [148][153] 问题21: 客改货项目的客户是否会在航空旅行需求回升时取消订单？ - 客户下单时需支付定金，取消订单将损失定金；目前需求强劲，若有客户取消订单，公司有信心转售订单 [145][146] 问题22: 客改货项目的目标是否是建立飞机改装中心，以及如何利用客运部门剩余产能？ - 公司有全球货运维护设施网络，会根据需求和产能情况调整客改货产能；客运飞机未投入使用产生的剩余产能可用于客改货和货运MRO业务 [163][164] 问题23: 新订单主要来自哪些部门，各部门的比例如何？ - 公司提供航空航天和电子部门的新订单情况，陆地系统和海洋部门也有新订单，但因客户保密原因未披露 [119][168] 问题24: 集团各业务部门的复苏前景和公司的应对策略？ - 航空航天部门逐渐复苏，但今年不会恢复到疫情前水平；智能城市业务有增长势头；国防业务稳定；海洋业务将加强运营，专注交付项目；公司通过降低成本和提高生产力为复苏做准备 [170][174] 问题25: 网络安全业务的潜在收入和项目地区？ - 2020年网络安全团队赢得的订单数量和价值是2019年的两倍多，业务包括网络安全运营中心、安全通信系统和网络安全产品，主要在新加坡，也计划拓展海外市场 [180][182] 问题26: 2021年是否会有进一步的减值损失？ - 公司定期进行减值测试，预计2021年减值损失将低于2020年，因为市场环境有望部分恢复 [194] 问题27: 航空航天和电子业务的竞争格局，P2F和MRO业务的前景，以及公司的优势？ - 航空航天业务通过扩大产能、提升能力和加强合作来提高竞争力；电子业务收购Newtec和Glowlink后已完成整合，随着全球旅行和业务复苏，卫星通信需求有望增加 [188][190][186] 问题28: 为什么不提供生产力改进和成本节约措施的详细信息？ - 成本节约措施包括减少人力成本和提高生产力，已在2020年实施，效益将在2021年体现，各项措施相互交织，提供详细信息意义不大，公司有信心实现1.8亿美元的节约目标 [200][202] 问题29: 是否会举办投资者日或资本市场日来更新各细分市场的指导和展望？ - 公司计划在今年下半年举办投资者日，分享新组织架构下的业务展望 [203] 问题30: 客户预付款的增加是来自单个客户还是多个客户？ - 客户预付款来自多个客户，部分客户的预付款较多 [204] 问题31: 航空航天P2F项目在多个地点同时开展的进展和盈利能力如何？ - 多个地点开展项目会有学习曲线，但可以通过经验分享和团队支持来减少；公司需要在多个方面做好准备，以确保项目顺利进行和盈利 [205][207] 问题32: 美国海洋业务新CEO对重型破冰船项目执行和交付的影响？ - 新CEO自2020年6月上任后，一直在审查项目和运营，采取改进措施；极地安全切割器项目与其他项目不同，客户参与度更高，成本更可控 [211][212] 问题33: 客改货项目的最新价格情况？ - 公司因竞争原因不详细讨论价格，但会关注整体竞争格局和客户需求 [210] 问题34: 7000万美元业务部分复苏和减值降低的细分情况？ - 公司不提供细分情况，但预计部分复苏较为温和，减值损失将低于2020年 [209][210]