财务数据和关键指标变化 - 调整后集团净利润增长超10%，达5.03亿新元；GAAP基础上，收益增长26.5%，达5.71亿新元 [3][4] - 收入同比增长8.7%，接近12亿新元；费用增长7.7%，运营利润率提高50 - 60个基点 [4] - 2023财年资本支出为5900万新元，低于最初指引；2024财年指引为7500 - 8000万新元 [24] - 董事会提议每股最终季度股息为8.5美分，若获批，年化增幅为6.3% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 衍生品业务 - 收入同比增长27%，达1.16亿新元，占集团收入约45% [5] - 大宗商品日均交易量增长35%，达16万份合约；货币期货交易量增长近30%，CNH合约创纪录 [6] - 平均费用增长6.5%，至1.61新元 [7] FICC业务 - 收入占比28%，增长34%，达3.38亿新元；排除收购影响，仍增长31% [12] - FX业务中，OTC市场FX ADV同比增长7%，下半年较上半年增长超20% [13] 股票业务 - 股权衍生品收入增长约17%，但交易量下降9%，靠平均费用抵消 [15] - 现金股票收入下降11%，证券日均价值下降13%，至11亿新元 [15] DCI业务 - 数据和连接业务稳定增长，指数业务受宏观环境影响收入下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球经济面临挑战，亚洲是亮点，中印预计贡献约一半全球增长 [28] - 东南亚国家下半年预计保持韧性，国内和旅游需求持续复苏 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多资产战略使公司成为泛亚投资、风险管理和融资中心 [27][29] - 扩大商品和FX业务生态，提升市场份额和影响力 [30][33] - 推进可持续衍生品业务，构建气候行动指数生态 [39][40] - 加强指数业务合作，通过合作实现增长和规模扩张 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境具挑战性，但公司业务具韧性，多资产战略提供多样化收入 [27] - IPO市场短期内仍困难，但中期有改善迹象，公司与发行人保持良好沟通 [49][50] - 预计2024财年收入实现高个位数增长，费用增长保持在中个位数 [47] 其他重要信息 - 2024财年起，GIFT Connect合作采用收入分成安排，预计平均清算费用降低3% [18][19] - 公司资产负债表稳健，债务水平下降，杠杆率健康，利息覆盖率超100倍 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IPO管道及费用指引中GIFT合作特许权使用费影响 - IPO市场短期内仍困难，但中期有改善迹象，公司与发行人保持沟通 [49][50] - 2024财年费用已考虑GIFT合作特许权使用费影响，在中个位数范围内 [48] 问题2: Nifty合约迁移对底线和DDAV影响 - 迁移旨在整合流动性池，创造价值，预计运营全面展开后会有更多参与者和产品 [55][56] 问题3: 国库收入可持续性 - 市场预计2024年利率会有调整，公司将继续推动衍生品业务，管理国库收入 [58][59] 问题4: 衍生品费用前景及现金股票业务新产品管道 - 衍生品费用受客户、产品和交易量组合影响，业务具弹性 [62][63] - 存托凭证是现金市场产品化计划一部分，有望促进亚洲交易所联盟形成 [65][67] 问题5: OTC FX业务达到100亿美元ADV关键驱动因素 - 亚洲增长和行业数字化趋势是外部驱动力，公司技术平台和投资是内部因素 [72][73] 问题6: 成本和收入增长指引是否考虑利率正常化 - 收入增长指引基于业务举措和市场共识假设，国库收入波动是正常现象 [76][77] 问题7: 最大债务与EBITDA比率及收购计划 - 不聚焦杠杆边界，收购需符合战略并通过投资框架评估，利率上升会影响收购决策 [79][80][83] 问题8: 股息每股增长指引理解 - 中期内，公司希望业务增长同时，实现股息中个位数增长 [85] 问题9: 铁 ore市场渗透潜力、保证金余额变化及Scientific Beta收购减值 - 铁 ore中长期有显著上行空间，市场结构改善将带来顺风 [98][103] - 保证金余额同比基本持平，构成有变化 [92] - Scientific Beta收购无形资产减值是因指数业务现金流预期下降，为非现金费用 [94][95] 问题10: Nifty产品收入分成及交易来源和清算费用变化 - 目前多数交易源于SGX，预计后续会有更多直接和高频交易 [107] - 关注整体业务增长，而非收入分成比例 [106] 问题11: 股息增加与偿还债务平衡及债务权益目标和再融资成本 - 公司杠杆率低，利息覆盖率健康，会独立考虑债务再融资和股息增长决策 [110] 问题12: Scientific Beta资产复制下降情况及M&A经验教训 - 未披露资产复制数据，市场有周期性，公司加强了相关产品和覆盖 [113][114]