财务数据和关键指标变化 - 集团收入同比增长5000万美元或10%，达2.85亿美元；剔除MaxxTrader后，收入同比增长7% [3][4] - 整体费用同比增长10%或2500万美元；剔除MaxxTrader后，费用同比增长6% [4] - 集团收益同比增长30%，达2.85亿美元；调整非现金项目后，收益同比增长7%，达2.37亿美元 [4] - 第一半财年EBITDA利润率约为58.5%，与去年同期相当 [20] - 绝对债务水平下降，杠杆比率从去年的1.4倍降至1.1倍，利息覆盖率保持在100倍以上 [21] - 董事会宣布中期季度股息为每股0.08美元，上半年股息为每股0.16美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 衍生品业务 - 衍生品业务收入增长28%或5200万美元，占集团收入的44% [5] - 日均交易量（DDAV）同比增长10%，超过100万份合约；1月DDAV环比增长18%，同比增长6% [6] - 平均费用同比增长5%，达1.58美元；过去5年，平均费用的复合年增长率约为4% [6] FICC业务 - FICC业务收入同比增长35%；剔除MaxxTrader后，收入仍增长25% [12] - 外汇交易货币交易量增长48%，主要来自旗舰CNH和INR合约的更高活动 [12] - OTC外汇业务的平均每日交易量（ADV）增长34%，达680亿美元；半年对比，ADV略有下降3% [13] - 铁矿石DAV增长近50%，达到6个月高位约13万份合约 [15] 股票业务 - 股票衍生品收入增长21%或3000万美元，主要由于更高的交易和清算收入以及国债收入 [16] - 现金股票收入下降10%或2000万美元，交易活动水平（SDAV）下降7%，至约11亿美元 [16] - 平均清算费用下降3%，至约2.53个基点 [17] DCI业务 - DCI业务收入持平，主要由于指数业务收入下降，但被更高的共置服务订阅收入所抵消 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，旗舰中国、印度和新加坡合约在亚洲和非亚洲交易时段均创下纪录交易量 [26] - 11月，外汇市场的旗舰CNH期货合约交易总额超过2亿美元，INR外汇期货合约交易量超过420亿美元，韩元合约交易量超过30亿美元 [27] - 商品市场DAV增长近40%，公司作为关键商品全球价格发现中心的地位得到加强 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用多资产策略，为参与者提供多样化的风险管理工具，在宏观环境挑战下实现收入多元化 [23][24] - 继续加强商品业务，如增加钴和锂合约、推出上海螺纹钢期货和集装箱衍生品 [44] - 拓展OTC外汇业务，增强客户和产品生态系统，推出SGX货币票据 [35][37] - 深化市场互联互通，推进NSE IFSC - SGX Connect、ETF产品链接、SET - SGX存托凭证链接等项目 [39][40][42] - 加强可持续发展生态系统，推出ESGenome门户和SGX可持续固定收益标志，与MSCI合作授权气候行动指数 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国边境重新开放可能会提振今年全球GDP，通胀前景不确定，为衍生品平台提供了更高的投资组合风险管理和市场准入活动机会 [46] - 现金股票市场短期内可能仍存在不确定性，通胀和利率风险担忧可能影响增长和企业盈利 [46] - 公司将继续推进市场互联互通计划，预计2023财年费用增长将处于指导范围的低端，资本支出指导保持在7000万 - 7500万美元不变 [47] 其他重要信息 - 公司对私募股权基金的投资获得2700万美元的公允价值收益 [9] - 公司确认在Climate Impact X的股份价值为1000万美元 [10] - 公司冲回与收购MaxxTrader相关的1500万美元的或有收入 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 衍生品合约每笔费用在Q2与Q1相比是否下降，以及Q - Q之间衍生品费用的变动情况 - 平均费用下降的原因是商品业务占比增加，金融化虽然推动了DAV增长，但对费用有下行压力；从5年来看，平均费用的复合年增长率约为4% [49][50] 问题2: 除了铁矿石和货运，是否有其他大宗商品可以交易，以及如何重新进入其他大宗商品市场 - 短期内，铁矿石仍将是重要驱动力，其次是货运；公司正在关注电动汽车相关产品和集装箱指数等新合约的投资机会，但目前这些新合约对收入的影响较小 [51][53] 问题3: 铁矿石金融化后，其他产品金融化的前置时间是否会缩短 - 公司具有多资产的优势，资本效率高，金融参与者已经在平台上交易其他产品，铁矿石金融化有助于吸引金融客户关注相关产品，从而促进其他产品的金融化 [58][60] 问题4: 铁矿石屏幕交易还能增长多少，成熟水平是多少 - 公司更关注屏幕交易的深度，目前屏幕交易量已达到4.5万份，超过了大部分金融客户认为可交易的门槛；与成熟产品相比，屏幕交易占比可达到70% - 90%，但语音市场仍将是整体生态系统的重要组成部分 [62][64] 问题5: 公司业绩出色且可见性高，为何不提高股息支付 - 公司需要平衡业务增长的投资和股东回报，过去5年一直在努力实现这一平衡，未来将继续关注有机增长、并购机会和股东回报 [68] 问题6: 公司在制定股息支付政策时考虑哪些因素，以及是否有增加股息的指导 - 公司的股息政策从过去的按净利润比例支付转变为按绝对金额支付，目的是增加向股东支付的绝对股息；公司将继续关注业务增长和股东回报的平衡 [70][71] 问题7: 公司在无机增长机会方面，舒适的杠杆水平是多少，未来6个月或2023年是否会有重大资本部署，以及关注哪些领域 - 公司是AA2评级实体，评级机构建议的总债务与EBITDA比率约为2倍，公司目前的比率为1.1倍；未来6个月，公司将专注于OTC外汇业务的有机执行，同时平衡股东回报；公司将关注大宗商品和外汇等领域的机会，以加强现有业务优势 [73][74][75] 问题8: 去年关于未来几年上市业务的积极展望，目前的最新情况如何 - 尽管目前市场仍存在不确定性，但公司对未来几个季度的市场复苏持谨慎乐观态度，预计在宏观环境稳定后，市场将在今年下半年重新活跃；公司认为亚洲资本市场对亚洲资产的关注度增加，为上市业务提供了机会 [76][77][78] 问题9: 能否提供集团收入剔除国债收入后的数字，以及国债收入的未来趋势 - 公司未提供具体的集团收入剔除国债收入后的数字，国债收入的全年指导取决于利率、衍生品市场活动和未平仓合约等因素，公司建议投资者自行评估 [80] 问题10: 能否分享Scientific Beta和BidFX在客户获取目标、人才保留和财务表现方面的具体更新 - Scientific Beta在多个地区扩大了人才队伍，尽管全球股市回调对其收入产生了影响，但公司对其未来增长持乐观态度，因为市场对气候和智能贝塔指数的兴趣增加 [82][83] - BidFX成功将客户迁移到新的交易平台，预计将恢复增长轨迹；公司对其在外汇市场的发展前景持乐观态度，因为其在亚洲外汇市场具有显著的市场份额和协同效应 [86][87][88] 问题11: 关于NSE Gift Connect的具体情况，包括实施时间、清算费用和客户反应 - NSE Gift Connect预计在今年年中或稍晚开始全面运营；公司的首要任务是确保现有产品的流动性，清算所保持不变；客户对该项目表现出浓厚兴趣，并希望获得更多的投资机会 [89][90][91]