财务数据和关键指标变化 - 集团上半年收入与去年持平，为5.22亿美元；剔除库藏收入后，基础业务收入增长6% [2] - 集团总费用增长6%，至2.62亿美元；剔除两家子公司后，基础费用增长5% [3] - 集团净利润下降9%，至2.19亿美元；调整后收益下降3%，至2.22亿美元 [3] - 集团EBITDA利润率下降3个百分点；剔除库藏收入、两家子公司后，基础EBITDA利润率下降1个百分点，至59% [11][12] - 董事会宣布每股0.08美元的季度股息，上半年总股息为每股0.16美元，与去年持平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 FICC业务 - 收入增长1500万美元，占集团收入的22%，较去年提高3个百分点 [5] - 铁矿石期货交易量增长17%，屏幕交易占比从19%提高到28% [5] - 货运交易量增长90%，市场份额提高12个百分点，超过17% [5] FX业务 - 场外交易和外汇期货日均价值增长46%，至570亿美元 [6] - 交易所交易货币期货交易量增长6% [6] 股票衍生品业务 - 收入增长19%，至1.32亿美元 [7] - 迪拜商品交易所交易量下降4%，至71.6万份合约 [7] 现金股票业务 - 日均交易量下降7%，至略低于12亿美元 [7] - 平均清算费用下降4%，至2.6个基点 [7] DCI业务 - 收入增长3%，至7300万美元 [8] 商品业务 - 总交易量增长17% [44] - 铁矿石销售量增长15% [44] - 货运FFA交易量增长90% [44] - 石化产品交易量增长28% [44] FX期货业务 - 2021 - 2022年交易量增长近6%，至1.5万亿美元 [51] - 上半年交易量增长40%，接近600亿美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - SGX富时中国A50期货合约流动性强，10 - 12月未平仓合约增长超10% [35][37] - 离岸市场上，该合约仍是最具流动性的中国期货合约 [37] 固定收益市场 - 最大的纯中国政府债券ETF资产自推出以来已翻倍，至14亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多资产战略，持续投资、发展和扩大业务 [2] - 进行多项收购和投资，扩大可寻址市场和客户群，实现技术和知识转移 [21][22] - 与中国境内交易所密切合作，建立更紧密的互联互通机制 [42] - 计划推出新的亚洲货币、金属、化学品和单一股票期货等产品 [59] - 积极与全球市场建立更多连接，扩大平台影响力 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境持续影响库藏收入，但下降速度已放缓，预计利率上升后库藏收入将回升 [13] - 随着经济重新开放，亚洲将提供投资机会，公司的多资产平台将受益 [42] - 全球贸易有望反弹，公司的商品合约为投资者提供了机会 [50] 其他重要信息 - 公司完成MaxxTrader收购，修订本财年费用指引，维持在5.65 - 5.75亿美元之间 [14][15] - 公司杠杆水平上升，债务水平增至EBITDA的1.4倍，但仍审慎，利息覆盖率健康 [21] - 公司少数增长投资有助于紧跟新兴技术趋势，识别机会 [23] - 公司在本财年上半年获得多个重要奖项 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国回国企业选择在新交所而非港交所上市的兴趣水平及背后原因 - 公司认为这不仅关乎中国回国企业的IPO，新加坡提供了一个中立的上市地点，且公司有机会为东南亚地区的新兴企业提供平台 [66] 问题2: 自10月以来，港交所A50期货合约的市场份额是否会继续上升，预计会稳定在什么水平 - 公司认为市场已经增长，虽然港交所产品获得了一定份额，但新交所的A50期货合约在绝对数量上也有所增长，且希望市场的增长能够持续 [67][68][69] 问题3: NSC Gift City Connect何时投入运营，香港投资者交易该合约的监管限制是否已解决，交易印度FD产品的客户占比是多少 - 公司表示将在今年推出该连接，相信NSE及其监管机构能够获得所需的认可，以吸引客户 [76][77] 问题4: 近期收购的公司的收入和费用情况，以及SPAC上市对新交所的收入影响和上市费用 - 两家子公司的收入增长20%，从约3400万美元增至4000万美元，费用增长近15%，从3200万美元增至3600万美元，对公司收益有积极影响 [78][79] - SPAC上市的业务合并可能带来更高的市值和交易量，除上市费用外，还有交易收入；SPAC的上市费用与普通IPO相同，为10 - 20万美元 [82][83][84] 问题5: 总衍生品合约平均费用改善的原因 - 平均费用同比增长近20%，主要来自货币和股票衍生品业务，且全费客户比例增加 [88] - 费用增加的主要因素包括中国业务全费客户增多、台湾业务费用反弹以及主要产品未平仓合约增加 [89][90][91] 问题6: 中国A50期货合约是否需要提供更高折扣以维持市场份额 - 新交所的A50期货合约在绝对数量上保持稳定且有所增长，全费部分也有所增加，客户更看重产品的风险管理功能和流动性 [93] 问题7: 公司目前的债务与EBITDA比率为1.4倍，还有多少提升空间，可用于哪些领域 - 公司认为有高达2倍EBITDA的提升空间，目前的经营现金流足以覆盖股息、资本支出和投资；未来可能在固定收益、资产数字化等领域进行投资 [94][95] 问题8: 库藏收入未来的走势如何 - 公司预计未来6 - 9个月库藏收入的回升将较为温和，需要再过几个月才能看到实质性的增长 [99] 问题9: OTC FX业务中MaxxTrader的增长情况，以及合并后业务的增长预期 - MaxxTrader将使OTC FX业务的总交易量增加20% - 25%，接近700亿美元；合并后有望实现三位数的日均交易量增长 [103][108] 问题10: OTC平台对收入的贡献，以及是否会与日均交易量增长同步 - FICC业务在2022年上半年占公司收入的22%，公司对各业务板块的整体增长有信心，认为这是一个两位数的增长机会 [110][111] 问题11: 公司放弃了目前的股票股息计划，最新的想法是什么，提高每股股息需要满足什么条件 - 公司表示本财年不计划实施股票股息，会定期评估；目前谈论提高现金股息还为时过早，需在下半年再做讨论 [114][115]