财务数据和关键指标变化 - 第三季度软件收入为3190万美元，较去年同期增长10%，前九个月软件收入增长11% [27][31][44] - 第三季度药物研发收入为340万美元，较去年同期的1370万美元大幅下降，较第二季度也有下降 [30][33] - 第三季度总营收为3530万美元，较去年下降17%，主要由于药物研发收入降低 [34] - 第三季度软件毛利率为73.4%，较去年同期的75.7%和第二季度的80%有所下降 [35] - 第三季度整体毛利率为50%，较去年同期的56%下降，原因是药物研发收入降低和软件毛利率下降 [37] - 第三季度研发费用为5100万美元，较去年同期的4700万美元有所增加，销售和营销费用为1030万美元，较去年同期增长13.6%，管理费用为2480万美元，较去年同期增长4% [38][39] - 第三季度运营亏损为6840万美元，较去年同期的5600万美元亏损增加，净亏损为3800万美元或每股0.52美元，较去年同期净亏损6200万美元或每股0.86美元有所减少 [41][43] - 前九个月软件收入为1.01亿美元，增长11%，药物研发收入从5200万美元下降至1850万美元，总营收为1.19亿美元，较去年同期的1.425亿美元下降 [44] - 前九个月运营亏损为1.89亿美元，较去年同期的1.48亿美元增加，净亏损为1.47亿美元或每股2.02美元，去年同期为净利润7100万美元和每股1.00美元 [45][46] - 本季度运营现金使用为3300万美元，较去年同期的5000万美元减少，现金和有价证券余额在第三季度末增加至3.98亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：第三季度软件收入增长10%，前九个月增长11%，其中托管收入占总软件收入的比例从2023年同期的23%上升至28%，但仍有部分软件收入未达预期，主要受预测毒理学项目启动较慢等因素影响，公司已上调软件收入增长指导下限 [16][27][31][28] - 药物研发业务：第三季度药物研发收入较第二季度和去年同期显著降低，主要是由于本季度合作项目减少且无重大里程碑事件，公司下调了全年药物研发收入指导 [30][33][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动软件业务增长，扩展科学领导地位，推进合作和自主研发管线，如与诺华的合作，包括多靶点药物研发合作和扩大软件许可协议，这体现了公司在药物发现方面的能力和行业对其计算平台的兴趣 [14][15][18] - 公司在合作方面，将继续利用合作伙伴的能力和经验来推进特定项目，如与诺华的合作中，诺华的临床专业知识将有助于项目的开发和商业化，同时公司也在寻求更多类似的合作机会，尤其是与大型生物科技和制药公司 [21][52] - 在自主研发管线方面，公司的三个临床阶段项目正在推进，预计明年报告初始数据，同时也在追求更多的一流和最佳机会 [23][25] - 公司看到小型公司对其软件有积极的新询问，但目前这些新兴生物科技公司对软件增长的贡献还不大，公司仍将重点关注大型和中型公司，同时也对新兴公司开放业务 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对软件业务在第四季度的表现有信心，尽管仍存在一些不确定性，如合同规模、最终条款和时间安排等，但公司正在进行必要的续约谈判，诺华的合作是其中重要组成部分 [55] - 对于药物研发业务，管理层认为下调的收入指导反映了年底前事件的时间不确定性，但对明年有相当的信心，预计明年会有更多机会 [58] - 公司致力于降低费用增长率并实现运营杠杆，在研发方面将继续投资于平台和自主研发分子，但不会独自推进所有分子的临床开发，会根据数据情况做出决策 [72][74] 其他重要信息 - 公司与诺华的合作中，将获得1.5亿美元的预付款，并有资格获得高达23亿美元的里程碑付款以及中低双位数的销售版税 [14] - 公司从礼来收购Morphic中获得4800万美元，增加了现金余额，同时公司的现金和有价证券余额在第三季度末增加至3.98亿美元 [17][47] - 公司的预测毒性项目由盖茨基金会部分资助，已开始启动，相关收入将在剩余的资助季度中弥补 [27][29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对更新软件指导有信心的关键驱动因素，诺华交易对达到指导的帮助以及其他趋势 - 回答: 第四季度通常占软件年度收入的很大比例，公司有望完成必要的续约以达到调整后的指导范围，诺华是重要组成部分但不是唯一，还在与其他公司讨论续约事宜，目前已接近季度中期，所以有信心 [55] 问题: 药物研发指导范围缩小是否是时间问题，是否应期待明年第一二季度有更多成果 - 回答: 是的，范围缩小与年底事件的时间不确定性有关，对明年已经有相当的信心 [58] 问题: 诺华交易对与大型现有合作伙伴续约机会集的影响，新合作伙伴、新客户的情况以及资本市场开放和生物技术融资周期对新客户形成的影响 - 回答: 看到有小型公司对使用软件有积极新询问，但目前还不能说会对软件增长有重大贡献，仍对未大规模使用技术的大型和中型公司感到兴奋并将重点关注，对新兴公司也开放业务，目前看到的询问多来自私人公司和上市前公司，尚未看到已上市公 司带来的显著助力 [60][61] 问题: 软件业务中云与本地部署的比例 - 回答: 第三季度总软件业务中28%为托管（云），较去年的23%有所上升，如果仅看客户合同，比例可能更高，在30%以上，由于诺华的软件许可部分为本地部署，本地部署比例会有所上升，但应关注长期趋势 [63] 问题: 即将发布的MALT1初始数据的预期内容以及内部对成功的定义和读数标准 - 回答: 预计2025年上半年发布数据，重点是安全性、药代动力学、药效学和早期疗效证据，将寻找分子性能的积极数据以及在复发难治性B细胞恶性肿瘤患者中的活性证据，这是剂量递增研究，不能进行全面的疗效分析 [67][68] 问题: 如何考虑未来的损益管理，尤其是在更先进的临床项目方面，以及在一期之后推进临床项目的疗效标准或决策依据 - 回答: 致力于降低费用增长率并实现运营杠杆，研发费用是最大的费用驱动因素，目前没有很大压力提高费用计划，不会独自推进所有分子的临床开发，将根据明年的数据情况做出决策，对于MALT1的疗效标准是需要有单药治疗活性的证据 [72][73][74][78] 问题: 鉴于近期的海报，对PRMT5领域的看法，竞争对手项目数据是否提供临床验证，以及自己项目的差异化机会 - 回答: PRMT5是一个令人兴奋的机制，竞争对手项目数据显示有活性证据，但目前临床中的分子是否为最佳类别有待确定，公司追求的分子有机会针对更广泛的肿瘤类型，包括脑渗透剂，还关注与其他药物的组合以最大化机制潜力和疗效 [81][82] 问题: 预测毒性平台是否已对客户可用的更新 - 回答: 尚未广泛对软件客户可用，正在扩大虚拟面板中的目标数量，在合作中广泛使用该技术，将以精选方式与客户合作，合作伙伴可提前使用 [85] 问题: 随着合作扩展，如何考虑不同领域项目接近临床时的优先级，非肿瘤资产是否仍是合作的主要目标，是否有计划投资非肿瘤领域的临床基础设施 - 回答: 肿瘤领域仍有很大的未满足需求，公司将继续致力于该领域的高度验证目标，但也认为在其他疾病领域开发分子取得了重大进展，有能力将部分非肿瘤项目推进到一期研究甚至更后期 [89][90] 问题: 2024年达到里程碑的概率降低，是否意味着不确定能否达到，还是只是推迟到2025年 - 回答: 不能说未来的任何里程碑都是100%确定的，但预计这些里程碑将在明年而不是今年被确认，诺华合作的药物研发收入贡献今年很小，明年将是重要的收入贡献者 [92][93] 问题: 托管合同与非托管合同在执行后的收入确认和定价动态，以及标准一年期合同与长期协议的区别 - 回答: 托管合同在合同期内按比例确认收入，一年期合同若金额为100万美元，每季度约确认25万美元，三年期合同每年100万美元则每季度约确认25万美元；本地部署合同在合同签订期内大部分收入得到确认，一年期本地部署许可合同若金额为100万美元，可能有80万美元在当季确认，三年期合同可能多达三分之二的收入在签订期确认，但所有合同都有维护组件，会影响收入确认方式 [96][97][98][99]