财务数据和关键指标变化 - Q1销售额为82亿欧元，较去年同期下降9%，主要受材料业务影响，现货市场价格下跌导致销售额下降，但欧洲钢铁业务、库存业务和中小企业的发货量同比保持稳定 [15] - Q1调整后息税前利润（EBIT）为8400万欧元，符合预期并达到指引，受材料业务现货市场价格下跌和脱碳技术业务暂时下滑影响，但APEX计划的积极影响抵消部分不利因素，稳定了集团盈利 [16] - 财年初受季节性因素影响，并购前自由现金流为负5.31亿欧元，预计财年内将转正，目标是达到低三位数百万欧元水平 [17] - 年初至今，受并购前自由现金流影响，净现金减少4亿欧元，集团净现金头寸为38亿欧元；养老金负债从9月底的55亿欧元增加6亿欧元至61亿欧元；权益比率降至36.2%，仍处于舒适水平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车技术业务：在整体稳健的市场环境下，调整后EBIT同比略有改善，增加300万欧元至4800万欧元，得益于较低的材料成本，但需应对通胀导致的人员费用增加 [23] - 脱碳技术业务：调整后EBIT同比暂时下降3600万欧元至负1700万欧元，各业务受多种非持续性因素拖累，如Rothe Erde轴承业务在中国风电行业面临竞争、Uhde需处理不合格成本、Polysius成本基数较高、thyssenkrupp nucera投资增长举措导致当前成本增加 [24] - 材料业务：调整后EBIT为2600万欧元，同比增加600万欧元，得益于持续的效率措施和运费成本顺风，但欧洲市场需求同比仍然疲软 [24] - 欧洲钢铁业务：调整后EBIT同比下降2100万欧元至6900万欧元，现货市场价格正常化影响盈利，尽管能源和原材料成本有利，但出货量同比基本稳定，每吨EBITDA下降50欧元 [25] - 海洋系统业务：盈利同比下降200万欧元至1700万欧元，基本保持稳定，重点是提高绩效和项目执行，努力稳定旧的低利润订单，受益于高利润率订单，第一季度末订单积压为127亿欧元 [26] - 总部及其他业务：同比下降3300万欧元，主要由于行政成本增加和上一年的一次性正向调整效应 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 简化集团结构，仅报告五个业务板块，成立脱碳技术板块，出售印度Polysius业务剩余55%股份，专注于水泥和石灰业务的服务和绿色技术 [5] - 推进APEX绩效计划，已初见成效，稳定第一季度盈利，在脱碳技术、欧洲钢铁、海洋系统和材料服务等业务采取多项措施，预计产生超5000万欧元的总效果 [8][12] - 积极参与绿色转型，在COP28签署两个推动阿联酋排放密集型行业脱碳的项目合同，包括与Fujairah Cement Industries合作在水泥生产中替代化石燃料，为Gulf Biopolymers建设大型生物聚合物工厂 [9][10] - 海洋系统业务与KfW进行谈判，分析其入股可能性，以提升与欧洲竞争对手的竞争力 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新财年开始，公司仍需应对具有挑战性和波动性的宏观环境，但能够实现管理优先事项 [4] - Q1业绩符合预期，确认全年调整后EBIT和并购前自由现金流指引，预计调整后EBIT将增至高三位数百万欧元范围，并购前自由现金流将转正，达到低三位数百万欧元范围 [7][29][30] - 预计全年销售额与去年持平，此前预计略有增长，主要受材料业务发货量预期下降影响，但公司有有效对策应对市场和销售额逆风 [31] - 中期目标是集团层面到24/25财年的目标，公司将继续努力实现这些目标，并通过转型取得更好的运营绩效，利用领先技术地位潜力，减少重组现金支出，支持长期现金流生成 [32][33] 其他重要信息 - 公司决定不再提供季度指引，这是一项原则性决定，不影响全年指引 [55] - 公司将继续支付可靠的股息，此次每股支付0.50欧元股息 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：钢铁业务的减记是否是处置的前奏，以及处置的时间安排 - 减记是技术性的，由于计算加权平均资本成本（WACC）时风险无风险利率上升导致，目前风险无风险利率已下降，不能排除未来出现相反情况，减记并非处置的前奏 [37][38] 问题2：幻灯片43中钢铁业务资本支出为正800万欧元以及资本 employed 从540万欧元降至360万欧元的原因 - 资本 employed 下降是由于上一财年第四季度的减值；资本支出为正800万欧元是净数字，因为公司收到政府1.93亿欧元资金，超过了资本支出 [36] 问题3：钢铁欧洲业务与其他方谈判的自我设定截止日期或时间表 - 目前正在制定新的商业计划，之后将继续与潜在合作伙伴讨论，没有设定时间限制，希望达成良好协议 [42] 问题4：要实现全年EBIT指引，未来三个季度需将季度EBIT运行率提高三倍，推动集团利润增长的最大因素是什么 - 通常第一季度业绩较弱，随着销售数量在年内增加，脱碳技术和大多数业务板块的EBIT将改善，APEX计划也将对此做出贡献 [44] 问题5：公司削减销售指引的原因，以及是否对实现EBIT目标更有信心 - 第一季度销售受销量和价格影响，考虑到季节性模式、原材料成本、能源成本、APEX计划和其他业务领域的发展，尽管销售略有下降，但有信心实现EBIT指引 [49] 问题6：能否保持钢铁业务第二季度的毛利率至少持平 - 公司通常不评论毛利率，仅提供全年数据指引 [50] 问题7：海洋系统业务与KfW谈判的目标和期望的最终结果 - 与KfW的谈判是重要一步，目的是使海洋系统业务与欧洲竞争对手处于同等竞争水平，未来几个月将确定是否有可能入股，之后将采取下一步行动并及时通报 [52] 问题8：公司不再提供季度指引的原因 - 这是一项原则性决定，公司认为只提供全年指引更合理，避免围绕下一季度的过多讨论 [55][56] 问题9：钢铁欧洲业务年度和半年合同谈判的情况 - 公司在1月和4月进行半年和全年合同谈判，目前能够按照预期确定合同价格，且价格高于现货市场，但不进一步评论定价问题 [58] 问题10：钢铁欧洲业务当前的养老金负债最新价值 - 总养老金负债为60亿欧元，可认为其中50%与钢铁欧洲业务相关 [59] 问题11：公司是否有能力偿还今年到期的15亿欧元债务 - 公司能够明确确认将偿还今年2月到期的15亿欧元债务 [62] 问题12：公司是否考虑回购所有股份 - 目前不是进行股份回购的合适时机，公司有多个重要事项需要处理，包括实现业绩目标、解决投资组合问题等，待这些事项取得更成熟进展后再考虑 [63] 问题13：公司股价下跌10%，市值远低于净现金余额，且APEX计划预计每年节省或产生20亿欧元EBIT，市场估值存在巨大差异的原因 - 公司明确表示将实现全年指引，第一季度符合预期，预计未来几个季度调整后EBIT和自由现金流将增加 [65] 问题14：公司如何看待过剩流动性，为何不进行股份回购 - 目前股份回购不在议程上，公司的优先事项是解决投资组合问题、提高绩效和推动绿色转型，现阶段的重点是在财年末支付股息并保持股息的可靠性 [66]