财务数据和关键指标变化 - 上半年销售额为191亿欧元，略低于去年，但第二季度销售额环比大幅回升12% [17] - 调整后的EBITDA和EBIT同比大幅下降，主要受材料服务业务材料价格正常化、钢铁欧洲业务客户合同价格正常化及成本移动平均效应影响 [19] - 并购前自由现金流显著改善，上半年同比增加超10亿欧元，第二季度为负2.16亿欧元 [20][26] - 净现金同比增加5亿欧元，达到29亿欧元，股权比率提高4.7个百分点至39.8%，养老金负债减少14亿欧元至57亿欧元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料服务业务：受价格和仓储发货量下降影响，但总发货量增加，调整后的EBIT环比显著改善 [28] - 工业零部件业务：同比基本稳定，锻造技术业务表现较好，但轴承业务受竞争影响疲软 [29] - 汽车技术业务：调整后的EBIT同比大幅增加8600万欧元，得益于客户需求增加、运营改善和价格措施 [30] - 钢铁欧洲业务：调整后的EBIT同比下降4.93亿欧元，EBITDA每吨22欧元，主要受市场价格下降和成本移动平均效应影响，但为暂时现象 [31] - 海洋系统业务：调整后的EBIT同比稳定增长1100万欧元，订单积压达128亿欧元 [32] - 多轨道业务：调整后的EBIT首次实现盈利700万欧元，各业务均有明显改善 [33] - 总部及其他业务：调整后的EBIT同比改善1400万欧元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁市场，预计今年剩余时间价格和销量至少保持相对稳定，公司大部分合同在1月、4月和7月重新谈判，现货价格相关业务占比低于20% [91] - 汽车市场，与去年相比，欧洲和美国市场增长，中国市场较为平稳，公司预计今年销量将增加，但仍受供应链问题制约 [92][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已踏上结构化转型之路，包括聚焦、改善和扩展三个步骤，目标是使各业务达到基准绩效 [6][12] - 钢铁欧洲业务正在评估独立运营方案，并与潜在合作伙伴进行有前景的谈判；海洋系统业务正在寻求独立解决方案；多轨道业务将精简投资组合以降低风险和提高绩效 [14] - 蒂森克虏伯努cera公司，首次公开募股仍是释放氢能业务全部潜力的首选方案，但具体时间取决于资本市场情况 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体经济形势可能比年初预期更好，预计市场状况将改善，工业应用组件需求将增加，钢铁产品发货量至少保持稳定 [34][35] - 第三季度盈利将同比提升，并购前自由现金流将转正，全年销售额预计显著下降，调整后的EBIT预计在中到高三位数百万欧元区间，并购前自由现金流力争转为略正 [35][36][37] 其他重要信息 - 公司调整了特殊项目准则，将二氧化碳证书估值影响视为特殊项目，不再计入调整后的EBITDA和EBIT，第一季度数据已重述 [18] - 公司实施的绩效和重组举措对财务指标改善起到积极作用，中期目标包括调整后的EBIT利润率达到4% - 6%，并购前自由现金流显著为正 [41][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钢铁欧洲业务在寻找潜在合作伙伴时看重什么价值 - 公司认为能源相关成本在钢铁生产中占比达40%，潜在合作伙伴若能提供氢气、热压铁块或氨等能源材料，可与钢铁业务产生协同效应，实现双赢 [52][53][54] 问题2: 与第三方合作的关键焦点是什么 - 此次合作并非以行业整合为主要目的，而是聚焦于上游能源密集型流程，寻求在能源方面有协同效应的合作伙伴 [56] 问题3: 多轨道业务本季度实现盈利的原因及全年仍预计亏损的原因，以及明年重组成本的预期 - 本季度多轨道业务盈利是因为部分业务的特殊订单带来积极影响，但由于业务结构和订单情况，未来季度盈利情况不确定，全年仍维持之前的亏损预期；明年重组成本现金支出将降低，可能为两位数百万欧元 [59][60] 问题4: 阻碍努cera公司进行首次公开募股的因素是什么 - 目前业务发展良好，已实现所有关键绩效指标和计划，唯一阻碍是资本市场环境，公司会密切关注市场发展，待时机合适时推进 [61] 问题5: 首席执行官离职的原因 - 经过四年努力，公司已完成主要战略决策，目前处于执行阶段，团队有能力继续推进公司发展，首席执行官认为自己更适合转型阶段的领导工作，因此选择离开 [69][70][77] 问题6: 钢铁业务本季度表现不佳的临时成本逆风能否量化，是否有信心将每吨EBITDA恢复到100欧元，以及与合作伙伴的讨论何时能有更多细节 - 公司不会量化临时成本逆风，第二季度业绩不佳是由于能源和原材料成本影响，目前成本状况已改善，对剩余季度业绩改善持乐观态度；对于能否恢复到每吨100欧元的EBITDA目标不排除可能性；由于监管框架存在不确定性，且不断有新的潜在合作伙伴出现，预计短期内不会做出最终决策 [79][81][85] 问题7: 钢铁欧洲业务的合同结构如何抵御当前钢价下跌，以及汽车市场的实时情况 - 钢价方面，预计今年剩余时间价格和销量至少保持相对稳定，大部分合同在1月、4月和7月重新谈判，现货价格相关业务占比低于20%；汽车市场方面，与去年相比，欧洲和美国市场增长，中国市场较为平稳，公司预计今年销量将增加，但仍受供应链问题制约 [91][92][94] 问题8: 第二季度业绩的一次性积极影响是什么，与日本合作伙伴关于转向业务的合资谈判进展如何 - 一次性积极影响是公司与供应商就几年前的质量问题达成和解获得的补偿，金额为中两位数百万欧元；与日本合作伙伴的谈判仍在进行尽职调查，较为复杂 [96][97][99] 问题9: 钢铁欧洲业务因利率上升导致3.5亿欧元减值，具体影响哪些部分，是否与特定工厂或活动相关 - 减值是由于加权平均资本成本（WACC）增加导致的整个现金生成单元的减值，与特定工厂或活动无关，不涉及现金影响 [100][101][103] 问题10: 利率上升对养老金计划是否有影响，决策的主要触发因素是什么 - 养老金计划决策仍在待定中，与投资组合发展有关，特别是钢铁业务的分离，因为50%的养老金负债与钢铁业务相关 [105][106] 问题11: 是否有出售电梯和ALC部分股份以支付更高股息的计划，是否有能力出售，这些资产的回报率是多少 - 目前没有出售股份的计划，但公司有权随时出售；关于资产回报率，公司未提供更多信息 [107] 问题12: 材料服务业务EBIT调整后环比显著增加的原因，以及下半年营运资金释放是更倾向于第三季度还是第四季度 - EBIT增加是由于客户补货效应和良好的价格发展；营运资金释放具有季节性模式，预计在第三和第四季度都会发生 [110][111][113]