财务数据和关键指标变化 - 过去财年销售额达411亿欧元，同比增长21%；第四季度销售额增至106亿欧元，同比增长12% [47] - 过去财年调整后EBITDA约30亿欧元，同比增长73%；调整后EBIT约20亿欧元，同比增长159%；第四季度调整后EBITDA和EBIT下降 [48] - 过去财年并购前自由现金流大幅改善至负4.76亿欧元，同比增加8亿欧元；第四季度并购前自由现金流同比增加19亿欧元，达16亿欧元 [49] - 净现金头寸因并购交易增加超8亿欧元，达37亿欧元；股权比率同比上升9.8%至39%；养老金负债同比减少约20亿欧元至56亿欧元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 材料服务 - 过去财年创纪录盈利，利润率显著提高，收益同比增加2.5亿欧元；第四季度调整后EBIT同比减少1.04亿欧元 [55][70] 工业组件 - 过去财年整体收益下降8800万欧元；第四季度调整后EBIT为6400万欧元，同比增加800万欧元 [55][71] 汽车技术 - 过去财年收益受产能利用率波动和成本上升影响，减少1.56亿欧元；第四季度调整后EBIT为6100万欧元，同比增加3200万欧元 [56][71] 欧洲钢铁 - 过去财年新签长期合同使收益同比增加11亿欧元；第四季度调整后EBIT为2.21亿欧元，同比增加1.92亿欧元 [58][71] 海洋系统 - 过去财年保持积极趋势，收益同比增加600万欧元；第四季度调整后EBIT为2000万欧元，同比减少800万欧元，环比增加1700万欧元 [59][72] 多轨道 - 过去财年调整后EBIT亏损显著减少，增加1.25亿欧元；第四季度调整后EBIT亏损7700万欧元，同比增加 [59][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来财政年度相关市场GDP将略有下降，原材料、能源等价格仍将波动 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是提升各业务运营和财务表现至基准水平，精简和发展投资组合，利用技术推动氢经济和碳中和，恢复股东信任并分红 [6][7] - 公司将继续推进转型，使业务成为绿色转型推动者，提升运营表现，推动投资组合精简和发展 [43] - 公司认为当前竞争加剧，性能和生产力是首要任务，暂不适合进行并购交易 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去三年外部冲击影响公司转型，但公司仍改善了财务指标，增强了资产负债表和韧性 [10] - 目前日常业务受供应链限制等因素影响，公司需更多确定性才能对欧洲钢铁业务做出决策 [21][22] - 公司有脱碳计划，nucera的IPO取决于资本市场情况，海洋系统考虑独立或合作方案 [23][24] - 公司预计未来财政年度销售额将显著下降，调整后EBIT在中高3位数百万欧元区间，并购前自由现金流力争至少达到盈亏平衡 [74][76] 其他重要信息 - 公司在过去两年投资高于折旧，如在欧洲钢铁、轴承、海洋系统等业务进行多项投资 [14][15] - 公司将可持续发展纳入战略，过去三年在环境、社会和治理方面改善了关键绩效指标 [33][34] - 公司计划采取措施确保在经济恶化情况下实现现金流目标，包括保留收益和现金流、提高资本生产率、灵活控制资本支出 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自由现金流中营运资金减少何时体现，铁矿石和煤炭价格反弹时指引是否稳健 - 公司预计全年营运资金会释放，第一季度有补货情况，第二季度开始体现；公司已制定措施应对原材料价格上涨，有能力做出反应 [86][93] 问题2: 资本支出指导的基本情况下的实际数字 - 上一财年资本支出14亿欧元左右，排除IFRS后为13亿欧元；本财年基本情况排除IFRS后为中高3位数，原计划投资增加约30%，会根据情况调整 [94][97] 问题3: 业务中是否还有约15亿欧元的过剩营运资金，钢铁库存是否有减值风险 - 公司理解该数字，但不做精确判断；钢铁业务目前未发现库存减值风险，第四季度约1亿欧元的库存成本已消化 [110] 问题4: 为何对未来12个月约5亿欧元的营运资金释放有信心，第一季度调整后EBIT指引到全年指引上限的推动因素 - 公司综合考虑业务情况和不同情景，认为该结果可能性大，如有负面情况会采取对策；材料服务业务EBIT动态下降，汽车技术和多轨道业务结果改善是主要推动因素 [115][116] 问题5: 材料服务业务全年的库存收益或损失，养老金负债未来上升风险及会计处理是否保守 - 公司不评论库存的意外收益或损失；公司认为养老金会计处理恰当，只有利率下降才会使负债增加 [121][126] 问题6: 37亿欧元净现金如何使用，如何向股东返还资金，目前对股票回购的立场，nucera进行IPO的关键绩效指标 - 公司认为在不确定时期现金是保障，分红取决于运营能力和自由现金流表现；目前不排除股票回购，但未讨论；公司考虑业务表现和价值结晶情况，优先推动nucera进行IPO [131][135][136] 问题7: 0.15欧元股息的含义，是否会持续支付，E - elevator股份的融资结构及利率上升风险，未来12 - 18个月处置非核心资产的计划，与NSK在日本的合作情况 - 公司认为目前是支付股息的合适时机，但会每年分析是否有能力继续支付；公司不详细评论E - elevator的融资结构，减值是因利率上升和资本成本增加；公司会在合适时机处置非核心资产，与NSK的合作仍在进行，战略理由仍然有效 [144][147][149] 问题8: 2023年欧洲钢铁业务的宏观经济假设，H1与H2的情况，能源和钢铁价格下是否会进一步削减产能 - 公司销售目前较平稳，1月将谈判长期合同价格，会考虑成本因素；公司不会像部分竞争对手那样关闭产能，可在一定程度上降低产能，目前处于业务淡季，销量不高 [155] 问题9: 销售指引下降幅度，增长机会在哪些业务，HKM股东结构重组和脱碳决策的时间 - 销售下降主要因价格和剥离业务，不是两位数下降；汽车、轴承和海洋业务有增长潜力，海洋业务订单转化为销售需要时间；HKM股东结构重组和脱碳决策受合同影响，公司无法提供具体时间 [161][162]