财务数据和关键指标变化 - 今年年初至今，订单量和销售额同比分别增长28%和14%，九个月订单量达253亿欧元，销售额总计246亿欧元 [5] - 第三季度调整后息税前利润（EBIT）为2.66亿欧元，九个月调整后EBIT为5.64亿欧元，而去年同期九个月亏损11.6亿欧元，其中多税业务板块带来负效应2.36亿欧元 [6] - 第三季度调整后EBIT较第二季度的2.2亿欧元增长21%，远高于销售额1%的增长率 [7] - 截至2021财年前九个月，并购前自由现金流同比大幅改善31亿欧元，从2019 - 2020财年前九个月的负40亿欧元改善至负9.53亿欧元，其中第三季度并购前自由现金流为负2.35亿欧元，较第二季度的负7.5亿欧元有显著改善 [7][8] - 公司预计整个财年调整后EBIT为中三位数欧元，处于隐含范围的上限，其中多业务板块预计亏损约3亿欧元；并购前自由现金流预计显著改善，年末将接近负10亿欧元，范围在负12亿至负15亿欧元之间 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 材料服务业务 - 受益于市场强劲复苏，出货量同比增加，但仍低于疫情前水平；销售额同比增长70%，主要得益于材料价格上涨和出货量显著增加 [21][22] - 第三季度调整后EBIT大幅改善至2.32亿欧元，主要得益于现货市场有利的价格动态带来的意外之财和持续的员工数量减少带来的生产率提升 [23] 工业零部件业务 - 订单量和销售额同比增长40%；轴承业务增长主要来自欧洲和美洲的工业应用，风能需求同比暂时下降；锻造技术业务各地区需求强劲，主要来自卡车和建筑机械 [25][26] - 调整后EBIT同比增加4100万欧元，主要得益于锻造技术业务的营收增长、严格的成本控制以及人员成本和采购方面的节约 [26] 汽车技术业务 - 尽管存在半导体问题，但订单量和销售额同比分别增长53%和49%，主要得益于强劲的汽车需求，尤其是在中国市场 [29] - 调整后EBIT同比大幅改善，主要基于高工厂利用率、更有利的订单结构以及更高的生产效率和重组带来的成本节约 [30] 欧洲钢铁业务 - 发货量同比增长5%，销售额同比增长74%，反映了钢铁行业的强劲需求复苏；每吨净销售额环比上升 [32][33] - 调整后EBIT方面，较高的销售价格和优化的产品组合部分被较高的材料成本和临时生产限制所抵消，主要是由于第三季度迪斯科1号高炉的内衬更换 [34] 海洋系统业务 - 第三季度订单量主要包括小型水面舰艇、海洋电子设备及相关服务，同比增长24%，但低于第二季度，主要是因为第二季度有来自意大利海军的大额订单；7月签署了来自挪威和德国的价值55亿欧元的潜艇订单，将在第四季度入账 [37] - 销售额同比略有增加，主要是由于向以色列海军交付了第二艘和第三艘舰艇，但低于向德国海军的交付量；调整后EBIT因正在进行的项目按完工百分比核算的临时较高成本而略有下降 [38] 多业务板块 - 所有主要关键绩效指标（KPI）均有显著改善，销售额同比增长16%，订单量同比增长90% [39][40] - 调整后EBIT从2019 - 2020财年第三季度的负1.89亿欧元大幅改善至2021财年同期的负4500万欧元，主要得益于AST和工厂工程业务的改善 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和北美市场对钢铁的需求同比显著增加，特别是欧洲的碳钢市场 [22] - IHS预计2021日历年全球汽车产量将增长至8000万辆，但仍低于疫情前水平 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于精简多业务板块，已签署向埃塞尔·史密斯出售矿业业务的协议，并于8月5日签署了基础设施业务的出售协议，同时已进入AST业务的尽职调查阶段 [14][15] - 欧洲钢铁业务正在研究独立解决方案，预计明年春季做出关于未来首选方案的决定 [15] - 公司在几乎所有业务领域都是市场领导者，尤其在绿色氢电解领域处于领先地位，未来将进一步利用这一优势 [51][52] - 公司凭借长期的工程专业知识、知识产权和与客户的深厚关系，以技术专长著称 [52] - 公司已成功启动财务转型，通过重组努力实现了价值提取，并在持续的业务组合精简中取得了一些初步成功 [53] - 公司拥有强大的资产负债表，股权比率为29%，净现金头寸为40亿欧元，为继续进行重组和业务组合精简提供了坚实基础 [53] - 公司明确承诺实现可持续发展，将其作为管理层的首要任务，并制定了通往科学目标倡议批准的气候目标的路线图 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场顺风，特别是材料和汽车业务，推动了业务的强劲运营进展 [5] - 尽管存在半导体短缺和原材料价格上涨等挑战，但公司预计未来市场条件将保持良好，汽车、钢铁和工业材料的需求将持续有利，脱碳和绿色氢趋势将增加对工业规模电解槽的需求 [49][50] - 公司将继续努力提升业绩，无论当前市场顺风是否持续 [8] 其他重要信息 - 公司在既定计划内累计减少约6900个全职等效岗位（FTE），已完成超过12000个FTE总体削减目标的一半；截至目前，包括额外调整在内，总共减少了约7700个FTE [11][12] - 公司预计整个财年的重组将产生低至中三位数欧元的现金支出，准备金也将处于这一范围；自2019 - 2020年以来，通过人员削减计划将实现低至中三位数欧元的可持续年度节约 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于自由现金流量及明年预期，包括净营运资本、重组现金流出和资本支出情况 - 公司今年投资占折旧的160%，是为了使业务进入同行前三，同时进行重组也是战略需要；今年净营运资本受原材料价格影响较大；明年仍会有低三位数的重组现金支出和超过折旧的投资，目标是实现正的自由现金流量 [60][62][68] 问题2: 欧洲钢铁业务战略或结构决策为何定在明年春季 - 做出业务分离决策需要时间进行准备和沟通；欧洲钢铁业务的利润率和EBIT因合同结构将上升，需要看到这些证明点；同时公司也在考虑向碳中和钢铁转型的规划，需要更多的规划确定性 [72][73][75] 问题3: 高炉内衬更换成本在第三季度和第四季度的情况 - 第三季度高炉内衬更换成本为低两位数欧元，第四季度预计为高两位数欧元 [81][82] 问题4: 解决养老金负债的催化剂及时间 - 过去为保持流动性灵活性未解决养老金负债问题；目前在考虑钢铁业务的并购决策，需要明确未来业务组合后再做决定，预计2022年春季之后 [84][85][87] 问题5: 欧洲钢铁业务能否恢复盈利，以及是否有人为合同导致的盈利不足负责 - 该业务能够恢复到之前的盈利水平，公司合同结构多为长期，现货价格敞口仅10%，因此利润增长会滞后于同行；同时今年高炉内衬更换导致产量损失，且重组计划正在进行中，预计明年业务将有良好发展 [90][92][95] 问题6: 公司是否考虑将EBITDA作为关键关注指标 - 公司CFO表示会考虑这一建议 [96][97] 问题7: 多业务板块中剩余工厂技术业务（化工和水泥）的解决方案 - 公司曾拒绝不合适的出售订单，决定暂停出售流程，计划在下一财年重新启动 [100][101][102] 问题8: 半导体短缺和汽车制造商取消订单对净营运资本的影响，以及是否包含在修订后的自由现金流量指引中 - 半导体短缺导致汽车制造商订单取消情况难以预测，难以给出具体数字，但这是影响净营运资本的因素之一 [104][105][109] 问题9: 公司对第四季度EBIT指引的假设，包括钢铁价格和库存收益或损失情况 - 对于材料服务业务，预计钢铁价格和原材料价格将保持相对稳定，略低于第三季度水平 [112][113][114] 问题10: 中国需求放缓对汽车和工业零部件业务的影响 - 公司看到中国市场动态放缓，部分原因是半导体问题，因此对第四季度持谨慎态度，但7月业务开局良好 [115] 问题11: 欧洲钢铁业务员工削减计划在未来两年和2024年的实现情况 - 未来两年将额外减少1200人，2024年因业务关闭将再减少300 - 400人 [117] 问题12: 高炉内衬更换导致的本财年销量损失情况 - 预计销量损失约300吨，指的是发货水平 [118][119] 问题13: 氢气业务的优先事项，包括是否考虑出售股份、资金来源以及未来五年的资本支出预期 - 公司尚未决定氢气业务是独自发展还是与合作伙伴合作，战略契合度是重要考虑因素；目前无法评论未来资金和资本支出情况 [121][122][124] 问题14: 欧洲钢铁业务高炉内衬更换在第四季度的影响包括哪些方面 - 包括直接维护、损失的利润率和产能利用率不足等所有方面 [126][127] 问题15: 明年和2023年的重组现金支出情况 - 明年重组现金支出将略低于今年，2023年将为高两位数欧元 [127] 问题16: 钢铁业务平均销售价格（ASP）增长的驱动因素，以及订单量未反映钢铁价格上涨的原因 - ASP增长是由实际价格上涨驱动，而非仅产品组合变化；公司订单量虽有价格和销量增长，但因产量低于往年且第四季度发货量较低，所以订单量未完全反映市场价格上涨 [137][140][143] 问题17: 多业务板块第四季度预计2亿欧元现金支出中，重型板材业务的贡献情况 - 重型板材业务将贡献中两位数的负现金支出，其余为运营问题导致 [145][146][148] 问题18: 公司当前碳信用状况、今年运营成本通胀情况、明年预期，以及何时会积极购买碳信用 - 公司目前碳信用基本覆盖到2024年左右，但欧洲委员会的相关政策变化无法预测，可能会对行业产生影响 [150][151] 问题19: 公司脱碳资本支出能否获得50%的政策支持，申请情况及决策时间 - 公司至少能获得50%的政策支持，仍有可能争取更多；公司已提交申请并获得预批准，但脱碳转型是长期问题，后续仍需争取更多支持；目前难以确定决策时间 [152][153][156]