财务数据和关键指标变化 - 2020财年持续经营业务受疫情影响，营收受冲击，尤其是原材料和卡车零部件业务；EBIT调整后同比大幅减弱，钢铁集团和新业务板块分别产生8.2亿欧元和5.93亿欧元的EBIT调整后亏损；自由现金流在并购前同比大幅下降，净营运资本正常化和卡特尔罚款使其承压，过去12个月欧洲业务和其他业务产生25亿欧元负现金流 [41][42][43] - 集团净收入跃升至96亿欧元，持续经营业务受重组准备金和资产减值影响；年末股权超过10亿欧元，股权比率从6%升至28%，净债务转为51亿欧元净现金 [46][47] - 第四季度，汽车生产重启，订单量环比增长，多数业务EBIT调整后环比改善；汽车技术市场逐步改善，但仍受利用率和建设成本影响；海洋系统业务盈利同比和环比均上升，但利润率仍较低；材料服务业务主要产品组环比增长，但利用率和利润率仍低于去年同期；公司总部成本环比稳定，同比显著改善 [48][50][52] - 预计2021财年销售额将实现低至中个位数百分比增长，但远低于疫情前水平；EVIOT调整后将显著改善，除欧洲钢铁业务外，所有业务预计均将做出积极贡献；自由现金流在并购前预计将显著改善，但仍为负，约为15亿欧元 [56][57][59] 各条业务线数据和关键指标变化 材料服务业务 - 预计2021财年EBIT调整后将实现中到低两位数改善，但营收仍将比疫情前低10%以上；主要驱动力为市场复苏带来的销量增长和结构改善，如G&A效率提升、价值链优化和业务组合精简 [62][63] - 公司将推出销售举措，提供材料加工服务，以增加收入和提高利润率；还计划在北美市场进行小规模并购活动 [64][65] 工业组件业务 - 预计2021财年收益将略有增加，主要得益于锻造技术业务的显著改善和轴承业务的稳定高贡献 [66] - 业务增长将主要受风能、汽车和建筑机械市场驱动，但风能市场在2021年将因中国补贴到期而暂时放缓；公司将通过优化产品组合、推出新产品和服务以及控制成本来提高竞争力 [67][68][70] 汽车零部件业务 - 汽车技术业务受疫情冲击严重，公司将采取严格成本控制和综合有效措施，目标是在2021财年实现中到高两位数百万欧元的收益贡献 [72] - 预计2021财年收入将比疫情前低20%左右，公司将专注于推动新项目和工厂的发展，提高员工生产率，并计划在本财年减少约800个全职岗位，以实现低两位数百万欧元的年度节省 [74][75][76] 海洋系统业务 - 基于第四季度英国海军护卫舰订单和挪威及德国海军潜艇项目的预期订单，预计2021财年将实现营收增长 [77] - 公司将实施严格的成本控制和效率措施，预计EBIT调整后将首次出现轻微上升，并在未来进一步改善 [78] 欧洲钢铁业务 - 预计2021财年将显著改善，但仍为亏损，EBIT调整后预计为负的低三位数百万欧元 [79] - 市场复苏预计将使发货量同比增长约10%，但仍远低于疫情前水平；公司将更加注重高利润率的汽车行业，提高产能利用率和降低成本；新战略2030预计将带来可观的效益，并为未来提供增长潜力 [80][81][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球经济增长和疫情对公司业务的影响仍存在重大不确定性，尤其是材料和汽车零部件业务 [55] - 汽车市场有望显著复苏，但尚未恢复到疫情前水平；风能市场长期增长潜力可观，但2021年将因中国补贴到期而暂时放缓；建筑机械市场全球总体稳定，中国有望增长 [67][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将探索欧洲钢铁行业的整合选项，确保融资以支持生产转型，并推进重组计划，以提升业务价值 [88] - 公司将通过实施明确的价值杠杆，严格提高所有业务的绩效，打造高绩效的企业集团 [89] - 公司将推进汽车业务的最佳所有者概念，探索包括氢燃料战略在内的气候解决方案，并寻求财务支持 [90] - 公司在氢能技术领域具有强大的竞争地位，尤其是在大规模水电解槽工厂方面；目前正在评估与合作伙伴共同发展该业务的选项 [11][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生了重大影响，但市场正在逐步复苏，公司对未来持谨慎乐观态度 [41] - 公司将专注于实现正的自由现金流，优化业务盈利能力，并通过转型计划逐步提升竞争力 [24][25] - 公司相信自身具备技术能力和资源，一旦实现竞争力提升，将有能力扩大业务规模并产生积极影响 [26] 其他重要信息 - 公司在过去一年中减少了超过5700个全职岗位，并将重组目标从6000个全职岗位提高到11000个全职岗位，预计在2022 - 2023财年完成 [13][34] - 公司引入了集团公司概念，明确了目标投资组合，包括新创建的多轨道业务板块，以提高工业逻辑、竞争力、盈利能力和现金流 [35] - 公司终止了不成比例的资产负债表数据驱动的净营运资本措施，转向持续管理，这对现金流做出了重要贡献 [36] - 自10月1日起，公司收紧了特殊项目的确认准则，使其更符合国际财务报告准则 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲钢铁业务下一步计划及绿色钢铁战略相关问题 - 公司正在研究适合钢铁业务的工业概念，包括独立战略和潜在的合作方案；预计在明年春季确定发展方向，但不会在此时提供具体的补贴或融资金额 [97][98][100] - 公司将分两步推进钢铁业务，首先是在当前环境下优化业务，然后再进行绿色钢铁转型；预计在3月做出关于独立重组或外部合作的决策，并制定快速业务计划 [101][103][105] 问题2: 欧洲钢铁业务提高重点产品发货量的驱动因素 - 公司通过投资设备，能够生产满足客户需求的特定等级产品，从而进入细分市场；此外，公司还计划在中期增加汽车特殊钢的市场份额 [107][109] - 公司认为自身在电动汽车领域的市场定位良好，市场对相关产品的需求正在增长 [110] 问题3: 欧洲钢铁业务重组进度和成本问题 - 公司在过去一年中推进了多项重组计划，但由于与塔塔合资企业的谈判停滞以及对产能的保护，重组进度受到一定影响 [117][119] - 公司认为目前的重组进度是合理的，并且正在重新谈判相关合同，以确定最佳的产能投资方案 [119][120][121] 问题4: 资本支出和资本分配问题 - 公司目前的资本支出较高，主要是因为过去业务投资不足，以及战略2030和其他业务的投资需求 [126][127] - 公司将密切关注业务表现，对未达到现金计划的业务进行严格的资本分配；同时，公司将灵活调整投资金额，以确保业务的战略投资需求 [128][129] 问题5: 氢能业务的价值创造选项 - 公司决定不出售水电解槽业务，而是将其作为重要的价值驱动因素进行发展；公司将评估多种发展选项和所有权结构，并在春季提供更多细节 [134][135] - 目前公司的首要任务是实现正的自由现金流和提高业务竞争力，因此不会过早分享关于绿色科技板块的想法 [138] 问题6: 汽车业务需求情况和Q4一次性费用问题 - 公司对汽车市场持谨慎态度，预计2021财年收入将比疫情前低20%左右；公司在过去一年中获得了市场份额，但为了兑现对股东的承诺，采取了谨慎的规划 [142][143][145] - Q4的一次性费用主要是由于折旧、质量问题准备金和研发折旧的调整，这是公司清理资产负债表的一部分，不会对未来造成担忧 [149][150][152] 问题7: 自由现金流展望和电解槽业务发展问题 - 自由现金流展望中已包含潜在的海洋订单和预付款，以及较高的资本支出；具体情况将根据业务发展进行调整 [155][156] - 公司正在推进多轨道业务的最佳所有者概念，但水电解槽业务和电梯业务除外；公司将评估水电解槽业务的价值，并决定是否与合作伙伴共同发展 [159][160] 问题8: 钢铁业务的战略选择和减值风险问题 - 公司尚未确定钢铁业务的最佳战略选择，将在明年春季根据创造价值的能力做出决策；目前市场上的整合动态增加，但公司不会过早评论偏好 [168][169] - 减值主要基于前一年的业务计划模型，对于多轨道业务和资产负债表的情况目前无法确定 [171] 问题9: 加速裁员计划对业务的影响 - 在11000个全职岗位的裁员目标中，有3000个来自欧洲钢铁业务，这是战略2030中已确定的部分；公司正在就进一步的措施进行讨论 [172] 问题10: 实现节省目标所需的额外重组费用和自由现金流转正问题 - 未来三年的重组费用预计为低到中三位数百万欧元，大部分将在2021年支出，具体金额可能会根据业务情况有所调整 [178] - 在当前的市场情景下，公司预计到2023年能够实现正的自由现金流，但希望通过进一步的计划提前实现这一目标 [182][183][185] 问题11: 德国经济复苏基金潜在注资问题 - 公司正在与政府就多个问题进行讨论，包括绿色钢铁转型的融资和补贴；但目前没有讨论资本注入的问题，一切都还在开放状态 [189][190][191] 问题12: 欧洲钢铁业务的养老金和资本支出需求问题 - 欧洲钢铁业务的养老金净额约为40亿欧元 [198] - 未来一年的正常投资水平约为5亿欧元，未来六年与战略2030相关的投资为8亿欧元；预计未来三年的投资约为其中的40% - 50%；绿色钢铁投资预计在2024 - 2025年进行，公司将寻求政府援助 [199][200] 问题13: 关闭钢板业务的现金流出问题 - 关闭钢板业务的现金流出已包含在指导和规划中，但公司目前不想提供具体数字 [201] 问题14: 钢铁业务在温和情况下的盈亏情况和海洋系统业务的并购讨论问题 - 对于钢铁业务在温和情况下是否能在下半年实现盈亏平衡，公司表示难以提供精确预测，因为该业务受市场发展影响较大 [205][206] - 海洋系统业务预计将进行整合，可能是德国国内或欧洲范围内的整合；公司正在与相关方进行深入讨论，但尚未确定偏好 [210][211] 问题15: 德国政府股权参与的可能性问题 - 公司认为德国政府持有公司股权不是一个好主意，但在某些情况下，临时的支持可能有助于加速转型和创造价值；这不是公司的首选，但会进行讨论 [217][218][219]