财务数据和关键指标变化 - 整体订单量同比下降，材料以及汽车和卡车零部件业务降幅最大，主要因汽车环境疲软以及新冠疫情导致中国和欧洲需求下降，OEM客户停产 [18] - 除工厂技术业务因化工项目执行销售额大幅增长外，其他业务销售额与订单情况一致 [19] - 第二季度EBIT调整受经济放缓影响，尤其是材料和零部件业务，同时汽车技术、欧洲钢铁、锻造技术和已停产的电梯业务受疫情影响，若无这些影响EBIT调整本可略为正值 [20] - 并购前自由现金流同比下降且仍为负值，尽管材料业务和部分钢铁业务通过减少库存释放了大量净营运资金，海洋系统业务也有重大里程碑付款，但积极的外汇因素无法抵消整体发展带来的负面影响 [21] - 由于新冠疫情全球蔓延及其对经济的影响，公司于3月23日撤回了原财年预测，目前难以对未来6个月提供展望，预计关键绩效指标将显著下降，第三季度可能触底 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车技术：EBIT调整同比下降且为负值，2月中国工厂停产，3月欧洲工厂停产，导致需求和产量显著下降，减震器和凸轮轴表现较好，但无法弥补弹簧和稳定器以及系统工程业务因产能利用率不足导致的业绩下滑 [27] - 工业零部件：盈利贡献为正，风力发电机轴承业务盈利增长，但锻造业务因重型发动机和建筑机械零部件周期性需求下降以及疫情影响而表现疲软 [28] - 工厂技术：在严格的管理费用和成本削减下，同比持续改善但仍为负值，化工项目盈利贡献同比上升，反映出主要订单销售执行增加 [29] - 海洋系统：EBIT调整为正且同比上升，绩效改善措施取得成效，但项目建设利润率低仍制约盈利，该业务受疫情影响较小 [30] - 材料服务：挑战性的贸易条件持续拖累EBIT调整，与去年同期相比发货量下降10%，主要产品价格下跌，且上一年度同期受益于大量一次性积极影响 [31] - AST：同比略为负值，主要因不锈钢价格下跌以及3月至4月初工厂临时关闭 [32] - 欧洲钢铁：第二季度EBIT调整受高利润率产品向汽车行业发货量减少、价格负面影响、铁矿石等原材料成本高以及产能利用率低等因素拖累，尽管持续实施削减管理成本措施，但公司总部成本同比仍略有上升，与估值问题和新项目费用有关 [32] - 电梯：同比略有下降，主要因亚洲尤其是中国受疫情影响销售不利 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 弹簧和稳定器业务德国工厂已获批全面重组计划，包括2021年底前关闭奥尔佩工厂，哈根工厂将重新调整并转变为卓越中心，约490个工作岗位受影响 [7][8] - 欧洲已开始实施2030年新战略，重要举措包括大幅削减成本，裁员约3000人，其中约2000人短期裁员，1000人中期（2025 - 2026年）裁员，同时制定了优化生产网络、扩展技术能力和调整产品组合以提高利润率的行动计划 [10][11] - 厚板业务将在2021财年末前做出出售或关闭决定 [11] - 公司总部重组按计划进行，公司职能部门从15个减至10个，人员编制减少，截至4月1日，177名全职员工决定离职或加入转移公司，目标是将人员从800人减至约400人以上 [13] - 电梯交易按计划进行，已获得30个并购监管机构中的8个批准，包括美国、加拿大和中国，预计本财年完成交易，交易完成后公司资产负债表将得到显著改善，股权账面价值将增加超过14亿欧元，同时将拥有大量净现金 [15][24] - 工厂技术业务继续评估实现基于所有者概念的机会，已收到战略买家的意向报价，目前正在筛选，同时需考虑疫情影响 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情对经济的影响，尤其是汽车相关材料和零部件业务的经济影响尚不可预见和量化，目前难以提供可靠的核心控制参数发展预测，只能做出趋势性陈述 [23][36] - 预计本财年持续经营业务销售额将大幅下降，尤其是下半年和第三季度，销售额下降和产能利用率不足将导致EBIT调整大幅为负，第三季度可能亏损高达数亿欧元，具体取决于客户生产恢复速度、需求和供应链稳定性 [37][38] - 本财年持续经营业务并购前自由现金流将取决于经营业绩、项目业务里程碑付款、订单收入、重组付款以及第四季度净营运资金需求或释放规模 [39] - 疫情可能影响全年业绩，但公司将采取严格的成本和现金措施，预计节省约10亿欧元以减轻经济影响，同时推进重组计划，提升整体业绩 [40][41] 其他重要信息 - 公司于5月8日与德国复兴信贷银行（KfW）及其他银行组成的财团达成10亿欧元信贷额度协议，以确保疫情期间的流动性，直至电梯业务出售现金流入 [25] - 截至第二季度末，公司自由流动性为45亿欧元，加上信贷额度，公司认为在流动性方面处于较强地位 [26] - 公司计划采取的对策预计在本财年节省现金和EBIT约10亿欧元 [34] - 目前全球约32000名全职员工处于短期工作状态，主要集中在受客户工厂关闭和减产影响的工厂和行政部门，公司还采取了更灵活的工作时间措施，如减少加班、假期和临时工作，同时扩大定制工作可能性以降低员工感染风险 [35] - 公司尽可能减少或推迟维护和维修投资项目，释放净营运资金，尤其是在材料业务 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度净营运资金策略及是否会推动供应商提供更好付款条件 - 公司仍将关注流动性和现金，会像往年一样优化第四季度净营运资金，但目前无法提供具体金额和EBIT影响的指示 [50][51] - 公司会根据业务情况推动供应商提供更好付款条件，但不是全面推行 [52][54] 问题2：工厂技术业务剥离进程及报价是否支持账面价值 - 公司收到了可靠方的意向报价，但在疫情期间难以快速完成交易，不会进行贱卖，目前暂无必要进行账面价值调整 [56][57] 问题3：厚板业务决策时间、钢铁业务产能削减水平、短期工作限制及挪威订单预付款情况 - 厚板业务计划在年底前做出决定，目前不太可能提前 [62][63] - 下游业务产能利用率已降至30%，并已关闭HKM的一座高炉，目前有4座高炉运行 [64][65] - 全球已尽可能使用短期工作措施，目前接近最大使用水平，可能还有2% - 5%的提升空间 [67][68] - 预计今年不会收到挪威订单的预付款 [69] 问题4：第三季度预订量改善迹象、工厂技术业务订单取消和预付款情况以及养老金折现率上升原因 - 客户开始恢复生产，但不确定是为实际需求还是库存生产，中国市场似乎有实际需求，欧洲市场需求略有上升，但仍需更多需求，目前难以判断第四季度改善程度 [79][80][83] - 目前工厂技术业务未出现订单取消和预付款受影响情况，但部分国家因疫情规定无法进入工厂工作 [84][85] - 养老金负债下降是由于估值调整和折现率上升，折现率上升由外部因素驱动，但无法说明具体原因 [86][91] 问题5：若没有养老金利率调整，股权是否会为负以及电梯交易对信贷额度的影响 - 即使没有养老金负债调整，股权仍为正，影响金额为40万欧元 [96] - 银行会关注公司情况，电梯交易收益有帮助，但银行更关注公司未来的股权故事和盈利能力，公司将从明年开始与银行讨论 [97][98] 问题6：第三季度EBIT损失估算是否包括重组费用以及今年和明年的重组费用预期 - 第三季度EBIT损失估算不包括重组费用，是运营数据 [105] - 今年重组费用将是一个中三位数金额，目前仍在详细规划中，夏季可提供更多细节 [105][107] 问题7：资本支出预算是否会维持在14亿欧元水平 - 公司在危机情况下会谨慎支出，资本支出将与战略和疫情情况相关，会更关注资金流向和业务情况 [110][111] 问题8：第三季度EBIT范围的含义、第四季度EBIT预期、第二季度至第三季度疫情影响的放大效应以及钢铁业务无法完全抵消固定成本吸收影响的原因 - 第三季度更可能的损失是11亿欧元 [115] - 第四季度EBIT预计好于第三季度，但具体情况取决于主要客户生产恢复程度 [116] - 第二季度至第三季度疫情影响主要是销量驱动 [118] - 公司无法完全通过短期措施抵消销量下降影响，且与竞争对手相比，公司在钢铁业务的相对地位有待提高，因此推出了20 - 30战略和相关重组计划 [120][121] 问题9：短期措施节省的3亿欧元是否都与劳动力成本有关以及与钢铁业务的关联、第三季度产能利用率假设和14亿欧元资本支出中纯维持性支出的比例 - 短期措施节省的3亿欧元主要与劳动力成本有关，其中约三分之一与欧洲钢铁业务有关 [132] - 第三季度材料服务业务销量预计较去年至少再下降10% - 15%，6月底情况可能改善；钢铁业务汽车生产商产能利用率目前为32% - 50%，4 - 5月整体产能利用率下降30%，之后可能降至20%左右 [130][131] - 14亿欧元资本支出中维持性支出略低于折旧金额（约12 - 13亿欧元） [129] 问题10：低产能利用率下是否有热闲置计划以及疫情后市场好转与恢复产能利用率的时间滞后 - 公司通过降低一座高炉产能30%并关闭HKM的一座高炉来应对低产能利用率，以提高剩余高炉的产能利用率 [137] - 疫情后将技术产能恢复到一定水平大约需要6周时间，但预计汽车或钢铁生产无法恢复到疫情前的200% [138] 问题11：14亿欧元资本支出中IFRS影响的金额、工厂技术业务是否有预计在本财年末前收到的预付款、钢铁业务下一季度铁矿石成本情况以及与汽车行业价格谈判结果 - 2019/2020财年IFRS 16影响金额为1亿欧元 [151] - 工厂技术业务预算中考虑了大项目的预付款，目前未出现延迟情况；海洋系统业务预计下半年收到巴西大订单及相应预付款，上一季度已收到一笔合理金额的预付款 [152][154][155] - 预计钢铁业务下一季度铁矿石和炼焦煤等原材料成本大致持平，目前价格波动不大，未来可见性不佳 [149][150] - 年初与汽车行业的价格谈判达成了对公司更有利的价格，目前这些价格仍然有效，但销量下降 [145][146] 问题12：海洋系统业务与其他公司合并谈判情况、无形资产从50亿欧元降至30亿欧元的原因以及若第三季度亏损10 - 11亿欧元，在电梯交易完成前是否准备好以负股权运营公司 - 海洋系统业务有一些非正式的战略谈判，但目前暂无更多信息 [167] - 无形资产减少主要是因为电梯技术业务作为已停产业务，部分无形资产从资产负债表中的无形资产项目调整到流动资产的其他项目，并非实际资产价值变动 [164] - 第二季度IFRS股权不是关键问题，当地GAAP股权有更多缓冲空间，年内无论是IFRS还是当地GAAP都不会有问题 [163][164] 问题13：汽车业务是否仍在寻找合作伙伴 - 公司会考虑合作伙伴关系是否能为汽车业务带来更多价值，但目前没有相关谈判和明确想法 [171][172]