公司基本信息 - 证券代码 300223，证券简称北京君正，2024 年 11 月 12 日进行现场交流会 [1] - 参与单位有瑞私募、中金公司、汇安基金等，上市公司接待人员为董事会秘书张敏 [1] 产品研发 - DRAM 工艺上，21nm 预计今年年底推出，20nm 预计明年中前后推出，后续会继续更新工艺产品研发 [1] 销售模式与市场 - 车规存储主要通过经销商销售，也有直销，客户基本是 Tier1/2/3 [1] - 存储产品面向行业市场，价格变动与消费类市场不同，2022 年末行业市场进入下行周期后价格逐渐下调，幅度相对较小，每季度可能有老产品价格调整 [1][2] 产品销售占比 - DDR3 占存储产品销售占比最大，约 50%，DDR4 和 LPDDR4 占比不大 [2] - 公司境外收入占比约 80% [2] - 模拟芯片面向汽车市场销售占比超 50% [2] - 计算芯片 80% 以上面向安防监控类产品，其余市场较碎片化 [2] 产品毛利率 - 计算芯片毛利率波动大，今年三季度约 35% 多 [2] - 存储芯片三季度毛利率约接近 34% [2] - 模拟与互联芯片毛利率一直较高，三季度保持在 50% 以上 [2] 市场需求 - 车规需求国内好于海外，公司海外市场占比大，收入是整体市场综合情况 [2] 模拟芯片情况 - 主要是各类 LED 驱动芯片，主要竞争对手有 TI、英飞凌、迈来芯等，市场成长空间大，目前毛利率超 50%，未来随竞争加剧毛利率预计下降 [2] 计算芯片情况 - 主要面向消费类市场，市场竞争激烈，主要是国内友商，毛利率随市场竞争变化，是公司未来发展重点方向之一，主要技术自主掌握，未来预计可保持持续增长 [2]