财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净收入达到创纪录的6.222亿巴西雷亚尔,较2023年第三季度增长17.6%,按固定汇率计算净收入同比增长9% [8][21] - 2024年前九个月经营活动产生的现金达到2.95亿巴西雷亚尔,较上一年增长15.9%,现金转换为调整后EBITDA的比例为94% [31] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为1.21亿巴西雷亚尔,较去年同期增长24.2%,调整后的EBITDA利润率在2024年第三季度提高到19.5%,较2023年第三季度上升一个百分点 [29] - 调整后的净利润为5650万巴西雷亚尔,较2023年第三季度增长32.9%,调整后的净利润率从2023年第三季度的8%提高到2024年第三季度的9.1% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司前10大客户净收入同比增长25.3%,公司在金融服务、消费品和零售以及工业产品垂直领域的收入在2024年第三季度同比实现两位数增长,零售和工业产品部门的收入较2023年第三季度实际翻倍 [9][25][26] - 超过75%的团队已将Flow融入日常活动,其中3000多人获得Flow认证,自平台推出以来已有100多个客户采用Flow [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年九个月的净收入地理分布为:44%来自北美,41%来自拉丁美洲,11%来自欧洲,4%来自亚太地区,拉丁美洲的净收入在第三季度环比增长11%,北美仍然是增长最快的市场 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司文化建立在六个原则之上,以客户为导向,营造信任环境,注重团队合作、追求卓越、持续学习适应和多元化发展,公司文化是战略愿景和卓越运营的基石,也是吸引和赋能顶尖人才的关键因素 [5][6][7] - 公司继续优化AI增长机制和专业销售团队,以提高满足客户需求的敏捷性和有效性,实施长期的立足和扩张战略,致力于增加在大客户中的份额,扩大服务范围,同时积极吸引新客户,包括大型知名企业 [9][27][28] - 公司通过CI&T FLOW平台和AI提升产品竞争力,展示切实成果,以效率和生产力为主要驱动力获取新客户并扩大业务组合,计划在2025年第一季度招募500名最有才华的人员 [51][16] - 公司约70%的日常竞争对手是传统的IT服务或咨询公司,约30%是其他数字专家或原生参与者,随着数字专家主角地位的演变,未来可能会面临更多同行间的直接竞争 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对于2024年第四季度,公司预计净收入在6.2亿 - 6.55亿巴西雷亚尔之间,按中点计算,净收入同比增长22%,对于2024年全年,按固定汇率计算净收入增长预计在0.5% - 2%之间,同时提高了调整后EBITDA利润率的中点估计值,预计在18% - 19%之间 [32][33] - 公司认为美国的需求环境略有改善,预算更加稳定,尤其是大型公司,这有利于公司取代表现不佳的竞争对手,虽然仍存在宏观不确定性,但第三季度预订量最高,且季度末的业务渠道非常强劲,尤其是在美国 [45] - 公司在巴西看到技术和数字预算有稳定的迹象,目前正在与客户讨论以了解他们2025年的计划并相应调整预测,预计未来三到四周将对客户2025年的投资计划有更清晰的了解 [54] - 公司认为在金融服务领域,北美有很大的机会通过利用GenAI进行遗留系统现代化改造,在巴西和拉丁美洲,由于数字原生金融服务公司和传统金融机构之间的竞争加剧,有很大的增长空间,预计未来三到四年金融服务将基于AI进行超个性化和客户体验的重塑,从而带动大量需求 [64][65][66] 其他重要信息 - 截至2024年第三季度末,公司员工人数为6700人,同比增长10.5%,较2024年第二季度增长8.3%,本季度全球新入职员工超过500人,自愿离职率保持在健康的10.5% [12][13] - 公司的CI&T Next Gen培训计划与巴西和哥伦比亚的顶尖大学合作,收到超过10000份申请,该计划采用独特的方法,将理论与实践相结合,CI&T FLOW平台在其中发挥核心作用 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题1:关于员工增长,如果有大量需求可能需要招聘很多人,能否谈谈这个问题以及利用率情况;另外,注意到所得税比预期高一点,能否谈谈未来税率的预期 - 员工人数随着收入增长而增长,目前市场稳定,这个问题不难解决;关于有效税率,2024年九个月为38.7%,较2023年九个月的36.5%有所上升,主要是业务重组的一次性费用和新兴地区的亏损影响,现金税率方面,2024年九个月为10%,较2023年九个月的14.8%有所下降,未来预计会保持这种趋势;利用率仍然非常健康,在85% - 90%之间 [37][38][39][40][41] 问题2:能否详细说明本季度利润率提高和指引上调的最重要因素,以及产能利用率提高、汇率、AI等因素对利润率的支持效果;美国业务方面,在选举前后美国客户的商业环境和情绪如何,选举后是否有被压抑的需求得到释放 - 公司继续通过精心的成本管理方法关注生产率的提高,大部分销售、一般和管理费用是固定费用,随着恢复增长应提供运营杠杆,同时也在招聘、培训、促进增长轨迹以及AI计划方面进行投资;美国的需求环境略好,预算更稳定,虽然仍存在宏观不确定性,但第三季度预订量最高,且季度末的业务渠道非常强劲,目前还在观察选举后的影响,但情况在向好发展 [44][45] 问题3:AI如何推动业绩加速,能否量化或者说明是否有帮助,能否分享一些案例;巴西的IT预算情况,2024年第四季度的加速是否能延续到2025年年初或者贯穿2025年 - 公司的强劲收入增长得益于通过CI&T/FLOW和AI增强了产品竞争力,能够展示切实成果,与顶级客户产生共鸣,目前围绕生成式AI有很多探索性的业务用例,预计2025年基于AI的客户体验和个性化业务用例将有合理需求,2026年起可能会有巨大需求;在巴西看到预算稳定且有可见性,目前正在与客户讨论以了解他们2025年的计划并相应调整预测,预计未来三到四周将对客户2025年的投资计划有更清晰的了解 [50][51][52][53][54] 问题4:鉴于前10大客户表现强劲,能否谈谈这种表现的可持续性,特别是对2024年第四季度以及2025年初的考虑 - 公司看到有很大的空间继续以效率取代表现不佳的供应商来实现价值主张,即使没有宏观顺风也能通过取代或获取更多份额来实现增长,并且新入职了一批大客户,预计这将补充公司的增长并成为大客户,这将是在长期客户中扩张和在新客户中持续增长的组合 [57][58] 问题5:在Flow的使用更成熟的客户合作中,与未使用Flow的账户相比,利润状况是否有差异 - 现在说还为时尚早,但看到有利润率提高的空间,例如通过AI减少合同中的非质量成本,如入职成本,还看到一些初始相关性,如价格弹性,但现在预测实际影响还为时过早,2024年公司故意将生产力效益传递给客户以实现增长,2025年将加强尝试获取部分价值创造 [60][61][62] 问题6:能否深入谈谈金融服务领域,在2024年末和2025年的展望,包括北美地区的情况 - 在北美,公司在金融科技和资产管理领域有业务,正在向大型银行发展,在遗留系统现代化方面有很大机会,在巴西和拉丁美洲,金融服务领域竞争激烈,数字原生和传统金融机构之间的竞争加剧,这意味着有很大的增长空间,预计未来三到四年金融服务将基于AI进行超个性化和客户体验的重塑,从而带动大量需求 [64][65][66] 问题7:公司似乎在增长方面优于同行,能否对最重要的驱动因素进行排名 - 公司将快速增长主要归功于两个因素,一是通过Flow和基于AI及CI&T Flow增强产品供应的方式,二是新的增强型销售结构 [68][69] 问题8:能否对需求趋势的可持续性进行评论,是什么推动了收入指引的增加,是项目的快速启动还是全年指引中包含了保守因素,以及公司在客户中取代的是哪些类型的参与者,是高端数字转型参与者还是更传统的IT服务提供商 - 公司70%的日常竞争对手是传统的IT服务或咨询公司,约30%是其他数字专家或原生参与者;公司的指引基于当前情况,每个指引本质上都有保守性,第三季度预订量最高且季度末业务渠道为未来机会创下纪录,是否能延续取决于当前的成功率和环境是否稳定,现在对2025年进行指引还为时过早,未来三到四周将重点关注这方面工作 [73][74]
CI&T Inc(CINT) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript