财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.64亿美元，较去年同期7530万美元增长118%，主要因自挖矿收入增加 [8] - 第二季度比特币总产量3365枚，2021年同期为180枚；比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 总托管收入增长110%至3890万美元，设备销售下降90%至3050万美元 [10] - 收入成本增加1.005亿美元至1.513亿美元，主要因自挖矿和托管服务器数量增加 [10] - 电力消耗增加4590万美元，折旧增加4630万美元，人员及相关费用和设施成本增加2580万美元，设备销售下降1760万美元 [11] - 2022年6月30日止三个月收入成本含折旧费用4910万美元，其中自挖矿部分4650万美元；2021年同期含折旧费用280万美元，自挖矿部分90万美元 [12] - 预计全年平均电价约0.05 - 0.055美元/千瓦时，季节性和极端高温影响二、三季度电价 [13] - 2022年6月30日止三个月数字资产销售收益1180万美元，销售总价2.658亿美元，账面价值2.54亿美元 [13] - 2022年第二季度数字资产减值增加1.502亿美元，因比特币价格下跌 [14] - 记录约8.4亿美元商誉减值，因比特币价格持续下跌、公司市值下降和行业前景不明 [15] - 可转换票据非现金公允价值调整有利1.95亿美元，因股价下跌 [15] - 总运营费用增加1.069亿美元至1.159亿美元，主要因9200万美元基于股票的薪酬 [16] - 采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25% [17] - 净亏损8.617亿美元，较去年同期340万美元增加8583万美元，主要因非现金项目 [18] - 调整后EBITDA增加3830万美元至5910万美元，因收入增加8870万美元，抵消部分成本和运营费用增加 [18] - 2022年6月30日止季度调整后每股收益0.18美元 [19] - 2022年6月30日现金头寸1.405亿美元，年初至今增加约880万美元，主要因运营流入1.519亿美元和借款所得4.151亿美元 [19] - 现金流出用于基础设施建设2.385亿美元、ASIC服务器采购2.177亿美元、债务本息支付7270万美元和员工RSU纳税2930万美元 [20] - 通过净结算RSU减少约1400万股流通股 [20] - 2022年上半年每枚比特币电力成本约8500美元，数据中心运营成本约1700美元，“现金挖矿”成本约10200美元，预计随电力成本和全球哈希率波动 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自挖矿业务：第二季度比特币产量3365枚，较2021年同期180枚大幅增加；预计年底自挖矿服务器从约12.5万台增至约17万台；目前日均挖矿超40枚，昨日创下单日45.7枚记录 [9][26] - 托管业务：总托管收入增长110%至3890万美元；目前为客户运营8.6万台服务器，预计年底增至约12.5万台；不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [10][26][39] - 设备销售业务：设备销售下降90%至3050万美元，因多数托管客户直接从制造商购买矿机 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场：第二季度比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 区块链基础设施市场：公司运营总哈希率19.3 EH/s，其中自挖矿业务10.9 EH/s（截至7月31日）；公司自成立以来在基础设施和服务器上投资超10亿美元，在区块链基础设施市场占据领先地位 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注核心业务：专注开发和运营区块链计算数据中心，拥有和运营美国最多基础设施和服务器；停止区块链技术开发业务，削减非核心业务成本，裁员约10%（不涉及数据中心业务） [35][36][37] - 数据中心扩张：目前在五个州运营八个数据中心，约80万平方英尺，预计年底运营面积超100万平方英尺；第九个数据中心预计未来几个季度在俄克拉荷马州投入运营 [6][25] - 服务器部署：预计年底运营约30万台服务器，其中超一半用于自挖矿业务；7月部署1.4万台服务器，8月前10天已部署超1.7万台 [6][26] - 成本控制：采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25%；与供应商合作降低数据中心开发成本，预计未来六个月开发费用低于预期 [17][38] - 托管业务优化：不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [39][40] - 技术创新：在多个数据中心进行浸没式测试，有望未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；积极探索替代能源和电表后设施，降低电力成本 [75][76][77] - 行业竞争优势：在美国投资超10亿美元建设基础设施和服务器，拥有和运营自有数据中心，具备成本和技术优势；与供应商和客户建立良好合作关系，在市场动荡中具备更强竞争力 [28][34][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第二季度市场和经济环境恶化，比特币价格下跌、行业前景不明，但公司采取措施应对，保持业务稳定 [27][15] - 未来前景：预计年底实现30 - 32 EH/s运营算力和1吉瓦电力；假设比特币价格稳定、全球哈希率适度增长，有望实现约7亿美元收入和约3亿美元EBITDA；对公司长期发展充满信心，将继续专注核心业务，提高盈利能力 [41][45] 其他重要信息 - 引入“现金挖矿”指标，衡量生产一枚比特币的边际现金成本，由电力成本和数据中心现金运营成本组成 [21][22] - 公司拥有多种创造和维持流动性的选择，包括出售比特币、使用1亿美元股权信贷额度 [34] - 公司债务情况：总债务约9.6亿美元（不含会计准备金调整），其中超5亿美元为私募可转换票据，2025年4月到期；欠B. Riley约5700万美元，已偿还1800万美元；设备债务和租赁约3.3亿美元，已偿还7500万美元 [31][32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认电力价格并询问未来6 - 12个月电力成本变化 - 公司认为全年合理电价假设在0.05 - 0.055美元/千瓦时，受季节性和德州设施开发阶段影响；预计秋冬电价下降，明年德州设施全面规模化后整体电价将降低 [54][55] 问题2: 确认运营费用下降25%并询问驱动因素 - 公司采取了有针对性的成本节约措施，主要集中在人员和非核心业务领域，消除了部分项目相关专业费用和可自由支配开支，未影响数据中心业务 [57][58] 问题3: 量化托管业务积压订单情况 - 市场对运行中的基础设施需求持续超过公司今年的产能，公司与潜在客户保持对话，但达成协议需要时间；公司仅与有预付款能力和良好信用的客户合作，以确保托管业务盈利 [62][64] 问题4: 询问佐治亚州电力合同情况和德州是否能向电网售电 - 公司未从德州限电中获得收入，但正在实施CLR计划，有望未来与电网运营商建立互利经济关系；佐治亚州设施受天然气价格波动影响，公司正与电力供应商合作制定高效方案 [71][72] 问题5: 询问电表后设施、可再生能源、车队升级、浸没式技术和XPs矿机情况 - 公司在多个设施进行浸没式测试，预计未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；公司努力确保电力供应的效率和可预测性，积极探索替代能源；公司有XPs矿机订单，希望以低价采购优质设备 [75][76][79] 问题6: 询问25%运营费用下降是否排除非现金项目 - 是的，排除非现金项目 [84] 问题7: 询问修改RSU绩效条件的原因 - RSU计划原起草时未考虑通过SPAC上市情况，董事会采取行动是为实现原计划意图；所有RSU已满足时间归属要求，未加速归属；通过净结算，以低价减少约4% - 5%流通股 [86][87][88] 问题8: 询问6月更新中90%矿机是否有市场价格调整及剩余基础设施资本支出 - 矿机协议有市场价格调整机制，制造商同意调整，减少了公司的债务，调整幅度约2000 - 3000万美元；达到约1吉瓦运营规模还需约5000 - 7500万美元基础设施资本支出 [90][92][94] 问题9: 询问选址的主要属性及公司策略的转变 - 主要属性包括电力供应和可预测性、电网和天气关系、靠近可再生资源、人才可用性、当地关系和可扩展性；公司吸取佐治亚州经验教训，更注重靠近电力生产端、避免受极端天气影响、选择可扩展性强的200兆瓦以上场地 [99][100][103] 问题10: 询问佐治亚州Volvo 3和Volvo 4项目对公司的影响 - 公司认为与自身业务无关 [104] 问题11: 询问浸没式测试数据、性能提升和初步反馈 - 目前测试尚早，不便评论 [105] 问题12: 询问德州高温问题能否通过浸没式技术缓解 - 主要是电网限电问题，而非设备在被动空气环境下的运行问题；当电网剩余容量不足时，公司会收到限电通知 [106] 问题13: 询问利用PPA达成销售协议的时间 - 公司与ERCOT的对话正在进行中，目前无法确定结果 [107]