财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收入创纪录达5400万美元，即摊薄后每股0.98美元，2020年同期净亏损1530万美元，即摊薄后每股亏损0.34美元，2021年第一季度净收入980万美元，即摊薄后每股0.20美元 [14] - 第二季度调整后净收入为5250万美元，即摊薄后每股0.96美元，2020年第二季度调整后净亏损1430万美元，即摊薄后每股亏损0.31美元，2021年第一季度调整后净收入2260万美元，即摊薄后每股0.43美元 [14][15] - 2021年第二季度调整后EBITDA改善至创纪录的7100万美元，较去年第二季度大幅改善6530万美元，较2021年第一季度改善3020万美元，今年上半年调整后EBITDA总计1.118亿美元 [16] - 第二季度净销售额为3.273亿美元，较2021年第一季度增长20%，较2020年第二季度增长超一倍 [18] - 第二季度制造成本较上一季度改善1000万美元，较去年同期改善2600万美元 [19] - 2021年第二季度SG&A较上一季度增加150万美元至2100万美元，较2020年第二季度增加420万美元 [20] - 第二季度营运资金使用现金4060万美元，2021年第二季度经营现金流为3920万美元，较上一季度改善2600万美元，较2020年第二季度改善2310万美元 [21] - 2021年第二季度公司记录了约70万美元的非现金重计量收益 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务第二季度出货量环比下降10%至9.36万吨，预计第三季度汽车出货量仍将受到客户运营计划变化的负面影响 [8][18] - 工业业务第二季度出货量环比增长33%至11.19万吨，多数工业类别出货量均环比增加，预计强劲的工业需求在2021年下半年可持续 [9][17] - 能源业务第二季度出货量为8700吨，较第一季度增加3200吨，出货量环比增长58% [10][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度发货吨数环比增长11%至21.42万吨，超过高个位数环比增长的指引，2021年第二季度出货量较受疫情影响的2020年第二季度几乎翻了一番 [17] - 订单簿在第二季度增强，交货时间现已延长至2022年第一季度 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认识到ESG必须在未来增长中发挥不可或缺的作用，预计最早在9月分享包括温室气体减排目标在内的长期目标 [7] - 聘请Andrew Bissot担任工程、制造卓越和可靠性副总裁，负责实施公司的制造卓越理念、流程和最佳实践 [11] - 开始规划实现商业卓越的路径，以改善利润率、优化产品组合并充分利用不断增长的市场 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体相关客户停产影响了第二季度汽车出货量，但公司团队保持灵活，有效调整产品组合以满足工业客户需求，整体准时交付率达92% [5][6] - 随着经济持续复苏、有利的定价环境和持续的成本控制，公司实现了创纪录的净收入和调整后EBITDA，并持续产生正的经营现金流 [6] - 预计供应链将在今年剩余时间及2022年继续稳定，工业市场需求强劲且可持续至2021年下半年 [8][9] 其他重要信息 - 7月完成了部分年度维护停机的安全执行，安全结果良好 [7] - 上周以约700万美元现金将TimkenSteel上海子公司出售给大同特殊钢 [12] - 周一开始与美国钢铁工人联合会就将于9月27日到期的现行劳工协议进行讨论 [12][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未提供EBITDA指引，在销量稳定、价格上涨的情况下，为何不应期待第三季度有更好的结果，以及第二季度利润率对下半年的指导作用如何 - 公司仍预计第三季度盈利能力强劲，但会有更高的维护成本，原材料定价附加费和半导体对销量的影响等因素，第二季度还受益于库存准备金的释放，存在多种因素相互作用 [31] 问题2: 如何看待未来ASP的变化，今年宣布的SBQ每吨200美元的基价上调有多少已计入损益表 - 公司约80%的业务为年度合同，约20%为现货业务，预计今年剩余时间价格将进一步上涨，7月初宣布的棒材或SBQ和无缝管价格上调预计将在今年剩余时间体现 [34] 问题3: 交货时间延长至2022年是否针对SBQ，更长的交货时间是否会推动2022年合同定价环境比三个月前预期更强 - SBQ和不锈钢机械管的交货时间都已延长至明年，公司对谈判2022年价格的立场持积极态度 [39] 问题4: 从汽车业务向工业业务出货量的转变中，公司在工业领域是否获得了市场份额，以及如果芯片短缺问题解决，公司在不同终端市场之间的转换速度如何 - 工业市场从疫情中复苏的速度起初比汽车市场慢，但目前已大幅加速且预计将持续，公司在工业领域保持了市场份额，公司具有相当的灵活性，能够在不同市场之间进行转换，与汽车客户的重大合同安排将支持其需求，准时交付率达92% [40] 问题5: 本季度库存有适度增加，是否预计未来会进一步增加库存以满足需求以及由此带来的吸收效益 - 公司将根据市场情况做出适当反应，拥有适当的库存以服务客户并保持高水平的服务，由于汽车销售未达预期，公司不得不迅速转向工业领域，并将相应地调整库存 [42] 问题6: 本季度SG&A成本控制出色，如何看待SG&A方面的通胀压力以及未来SG&A占销售额的百分比情况 - SG&A领域没有太多通胀压力，公司进行了良好的成本控制，管理各项专业费用和整体员工人数水平，SG&A占销售额的百分比将根据营收和附加费水平而有所不同，但呈改善趋势，这将是公司未来持续关注的重点 [44] 问题7: 在有维护和无停机的季度，熔炼利用率最高能达到多少 - 在一个季度内，考虑到维护要求的波动，熔炼利用率可以达到85% - 90%，在特定月份可能会更高，但需要维护资产以确保其高效运行 [48] 问题8: 基价环比涨幅不大，是否存在混合效应，比如一些短周期工业用钢价格较低 - 主要有两个影响因素，一是制造组件业务（原增值业务）销售额下降，该业务历史上实现的价格较高；二是第二季度销售的SBQ尺寸比第一季度更大，大尺寸SBQ每吨基价较低，但利润率更好 [49][51] 问题9: 下半年产品组合是否与第二季度相似 - 目前来看，下半年产品组合与第二季度非常相似，真正的问题在于汽车领域的生产中断及其对公司的影响，公司能够迅速调整以实现销售目标 [52] 问题10: 如果汽车业务中断情况加剧，公司是会提前推进原计划明年年初的工业出货量，还是接受短期订单 - 公司采取两方面的措施，一方面有客户对钢材的需求超过公司供应能力，若汽车业务不足，公司可以寻求这些机会；另一方面，公司也在利用现货机会，特别是在分销渠道 [53]