财务数据和关键指标变化 - 2023年Q4贡献剔除流量获取成本（ex - TAC）为9050万美元，较2022年Q4下降12%，主要因市场条件挑战及客户向低成本方案转移 [70] - 2023年全年贡献ex - TAC较2022年增长超1%，核心业务程序化活动贡献ex - TAC增长约2460万美元，非核心传统非程序化业务线贡献ex - TAC下降约2020万美元 [71] - 2023年Q4程序化收入为8600万美元，较2022年Q4下降9%；2023年全年程序化收入较2022年增长9%，程序化收入占比从2022年Q4的88%和全年的82%提升至2023年Q4和全年的90% [80] - 2023年Q4 CTV收入为1990万美元，较2022年Q4下降40% [81] - 2023年Q4调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3200万美元，2022年Q4为3690万美元；2023年Q4调整后EBITDA利润率在收入基础上为33%，在贡献ex - TAC基础上为35%，2022年Q4分别为34%和36% [90][92] - 2023年净收入留存率为73%，2022年为80% [92] - 2023年Q4经营活动产生的净现金为4360万美元，2022年Q4为2390万美元 [94] - 截至2023年12月31日，公司净现金为1.343亿美元，循环信贷额度未使用部分为8000万美元 [95] - 2023年全年基于股份的薪酬为1920万美元，预计2024年将减少；2023年Q4非国际财务报告准则（IFRS）摊薄每股收益为0.10美元，2022年Q4为0.15美元 [96] - 2024年全年，公司预计贡献ex - TAC在3.4亿 - 3.45亿美元之间，调整后EBITDA约为1亿美元，预计程序化收入占全年收入的90% [99] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年Q4，移动业务贡献ex - TAC同比增长5%，展示业务增长21%，音频业务增长71% [83] - 2023年全年与2022年相比，跨平台规划器贡献ex - TAC增长超330%，数据产品增长近300%，音频增长超425% [89] - 2023年Q4和全年，CTV分别占程序化收入的23%和29%；视频业务在2023年Q4和全年分别占程序化收入的67%和69% [86][87] - 2023年Q4自助服务企业解决方案贡献ex - TAC较2022年Q4翻倍，2023年全年较2022年全年也翻倍 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与超1000家广告代理客户、超1600家发布商客户合作，与超65家第三方数据合作伙伴建立关系，通过合作可获取约5000万户美国家庭的电视和流媒体收视数据 [27] - 公司平台可直接在约22.5万个网站和应用上发布广告，每天处理约1990亿次广告请求；约86%的广告活动已实现数据驱动，39%的广告活动使用公司的第一方数据 [28] - 2023年底，VIDAA宣布其连接电视市场覆盖超2500万台，2024年已实现超2600万欧元收入；2023年12月，VIDAA用户每月产生超20亿小时的流媒体播放时长 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司构建了先进的技术和数据平台，整合五次重大战略收购成果，投入约10亿美元研发，为客户提供全面解决方案，应对行业挑战，提升市场份额 [22][23] - 2024年将专注增强和扩展自助服务企业能力，利用人工智能和机器学习开发解决方案，提升自动内容识别（ACR）数据能力，拓展国际市场和战略合作伙伴 [41] - 公司聚焦扩大流媒体电视和数据合作，加强客户服务，深化行业联系，推出新技术和数据能力，与主要电视厂商和代理商建立长期合作 [44] - 公司与LG、Alphonso达成多年战略合作伙伴关系，与TCL FFALCON深化合作，与户外广告集团Taiv合作，拓展CTV业务 [47][50][52] - 公司拓展电视智能解决方案至新市场，获取更多电视和流媒体数据，通过与PeerLogix合作获取Netflix、Hulu等平台的流媒体收视数据 [53][56] - 公司凭借与VIDAA的独家全球ACR数据协议实现数据授权收入多元化，预计该业务将成为新的增长领域 [62] - 公司的Nexxen Discovery工具吸引新老客户增加支出，在政治广告市场获得关注，有望受益于美国政治广告支出增长 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场条件具挑战性，部分中小代理客户预算和支出受影响，客户向低成本方案转移，但公司认为大部分挑战已过去，2024年销售团队将专注销售，有望推动增长 [70][75] - 公司谨慎乐观认为2024年市场条件将改善，代理客户将从低成本方案转向公司的优质程序化视频和流媒体解决方案 [76] - 随着市场条件改善，CTV广告需求将增加，价格将上升，CTV仍将是公司关键投资领域和长期增长驱动力 [84][85] - 公司认为视频是长期最佳选择，市场条件改善时，视频业务将实现大幅增长 [87] 其他重要信息 - 2023年Q4公司新增111个首次活跃消费广告客户，包括14个企业自助服务广告客户和3个独立代理机构；2023年全年新增334个首次活跃消费客户 [66] - 2023年Q4公司新增89个供应合作伙伴，其中78个在美国；2023年全年新增372个供应合作伙伴，其中327个在美国 [67] - 2023年12月公司推出2000万美元普通股回购计划，Q4回购221,506股普通股，投资约56.6万美元 [97][98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年公司关键投资领域及对调整后EBITDA指导的影响 - 公司未来将重点关注数据和身份图整合，利用独家ACR协议优势；2024年将继续改进身份解决方案，拓展全球ACR解决方案，提升第一方数据接入和工具 [115][116] - 相关投资已包含在2024年计划和指导中，预计2024年调整后EBITDA利润率达30%左右，2025年有望更高 [118] 问题2: 以色列战争对第四季度财务表现的影响、员工征召情况及对2024年的影响 - 公司业务主要在美国、亚洲和欧洲，以色列战争对日常业务影响较小 [120] - 以色列约20%（约185人中的部分）员工被征召入伍，但未影响业务，员工相互支持维持工作，预计2024年业务表现更好 [121] 问题3: 公司如何对增长因素进行优先级排序，是否有前置条件及如何衡量中间里程碑 - 公司已完成大部分平台集成工作，目前正在完成数据管理平台（DMP）的最后环节，将所有身份图整合为一个，预计未来两到三个月完成 [124][125] - 公司将更多资源投入创新，如数据、ACR扩展和系统集成等方面，围绕CTV和数据开展工作 [126][127] 问题4: 2024年公司指导中执行改善和宏观经济复苏的占比 - 2023年公司主要精力在整合，2024年将更注重执行，若市场改善将更有利，但公司可控的是团队执行和创新，以推动业务合作和增长 [131][132] 问题5: 贡献ex - TAC的季节性及增长模型 - 公司对2024年指导有信心，有更好的驱动因素，如与LG Ads的合作、新产品推出和销售团队优化等 [135][136] - 历史上公司下半年业务强于上半年 [136] 问题6: 政治广告市场情况及CTV每千次展示成本（CPM）预期 - 公司拥有强大的政治广告工具，可根据情绪和政党关系进行细分，结合线性电视和跨平台能力，预计今年更多政治广告资金将流向数字领域，公司有望从中获益，政治广告主要影响下半年业务 [139][140][144] - 公司未提及CTV CPM相关内容 [139]