财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度贡献前成本（ex - TAC）为6690万美元，较2022年第一季度的7100万美元下降6% [26][37] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为890万美元，而2022年第一季度为3870万美元 [37] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率在收入基础上为12%，在贡献前成本基础上为13%；2022年第一季度分别为48%和54% [38] - 2023年第一季度程序化收入达6250万美元，较2022年第一季度的5910万美元增长6%，程序化收入占比从2022年第一季度的73%增至2023年第一季度的87% [44] - 2023年第一季度CTV收入为2130万美元，创第一季度纪录，较2022年第一季度的1580万美元增长34% [21][45] - 2023年第一季度视频收入占程序化收入的75%，低于2022年第一季度的93% [45] - 2023年第一季度净现金使用量为790万美元，而2020年第一季度为产生净现金1610万美元 [49] - 2023年第一季度非国际财务报告准则（non - IFRS）摊薄每股亏损0.03美元，2022年第一季度为摊薄每股收益0.17美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务在2023年第一季度表现强劲，收入达2130万美元，同比增长34%，CTV收入占编程收入的比例从2022年第一季度的27%提升至2023年第一季度的34% [21][23] - 程序化业务在2023年第一季度收入为6250万美元，同比增长6%，程序化收入占比从2022年第一季度的73%增至2023年第一季度的87% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度广告市场环境疲软，1月和2月尤为严重，食品、个人金融、娱乐和移动广告等领域需求不佳；3月初以来，广告商在平台上的活跃度增加，尤其是消费品包装（CPG）领域，4月比3月情况更好，5月比4月更强 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将Tremor International和Amobee整合，打造以CTV和视频为重点的广告技术平台，利用独特数据为广告商、代理商、出版商和广播公司提供统一解决方案 [9] - 决定将旅行视频、CTV和视频算法及功能迁移至Amobee DSP，并逐步淘汰Tremor Video DSP，计划在2023年上半年末基本完成Amobee的技术整合 [11] - 持续寻求运营成本协同效应，预计与整合相关的年化运营成本协同效应约为6500万美元，此前已实现5000万美元 [12] - 统一销售流程和平台，为销售团队提供高级培训，以推动公司下一阶段增长和提高CTV市场份额 [13] - 推出跨平台规划解决方案，帮助线性广告商拓展至流媒体和CTV领域，减少重复曝光，扩大公司潜在市场 [17][18] - 认为CTV广告生态系统将迎来加速增长，公司凭借技术和运营优势，有望在CTV领域占据领导地位 [16][17] - 随着DSP和SSP界限逐渐模糊，公司作为水平端到端平台，在运营和技术方面具有优势，与生态系统两端建立了深厚且不断扩大的关系 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度经营环境具有挑战性，广告商因市场压力减少支出，但自3月初以来广告市场出现改善迹象，预计2023年下半年广告需求将持续增长 [27][38] - 对2023年第二季度持谨慎乐观态度，预计贡献前成本、CTV收入、调整后EBITDA及利润率将实现环比和同比增长 [27][52] - 预计2023年下半年贡献前成本、CTV收入、调整后EBITDA及利润率将实现环比和同比增长，第四季度将实现显著的环比和同比增长 [52][53] - 重申2023年全年贡献前成本约为4亿美元，调整后EBITDA为1.4亿 - 1.45亿美元的指引，预计程序化收入约占全年收入的90% [55] 其他重要信息 - 2023年第一季度完成2000万美元普通股回购计划，回购约250万股普通股，投资约730万英镑（880万美元）；2022年3月1日至2023年3月31日，两次回购计划共回购约1940万股普通股，占已发行股份的约13%，总投资约7730万英镑（9500万美元） [34] - 2023年第一季度新增45个首次消费广告客户，涉及旅游、房地产和金融服务等领域，新增62个供应合作伙伴，其中49个在美国 [35] - 公司将在本季度末宣布新的统一名称，整合所有品牌，以增强商业重点和展示统一销售团队平台的价值 [36] - 公司投资2500万美元的CTV操作系统和流媒体平台VIDAA持续增长，预计今年晚些时候其覆盖范围将扩大，公司可从寻求利用其全球自动内容识别（ACR）数据集进行CTV定向和测量的广告商处获得收入 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从整合角度看，第二季度还有哪些工作要做，大致成本是多少，以及对下半年Amobee客户继续向视频业务交叉销售有信心的原因 - 整合方面，已将与CTV和视频相关的算法和功能从Tremor DSP迁移至Amobee DSP，接下来要将使用Tremor DSP的第三方客户活动迁移至新的Amobee DSP，预计本季度末完成；Amobee其他方面的整合将在年底完成，但规模相对较小 [62][64] - 对于交叉销售，市场上越来越多线性电视广告商希望拓展至流媒体和CTV领域，公司的跨平台技术能帮助他们规划线性和流媒体广告支出，减少重复曝光，目前已有大型广播公司、品牌和代理商对该技术进行测试并取得良好效果，且CTV在公司平台上增长迅速 [65][68] 问题2: 市场向端到端解决方案发展的趋势是否使公司更容易向新客户解释价值主张 - 公司自2019年开始构建端到端解决方案，包括DSP、DMP和SSP等，能为广告商和出版商提供全面服务，有助于保持健康利润率和支持技术创新 [70] - 目前市场上越来越多公司开始提供端到端解决方案，但公司在这方面已有四年多经验，且技术更全面，还拥有独特的规划工具和通过VIDAA获得的独家数据，这些优势使公司的生态系统和商业模式更受市场认可 [71][74] 问题3: 如何考虑利用与Hisense和VIDAA的独家数据权利，平衡将数据用于提升广告产品价值和向其他方出售数据以获取收入 - ACR数据是非常有效的用户定向数据集，公司作为开放网络合作伙伴拥有独家协议，具有独特优势 [77][78] - 公司会将数据用于定价、测量和定向，但会与平台相关联，例如向其他DSP提供数据时，会引导他们在公司的SSP上购买媒体或使用其他工具，以构建一个能让用户使用数据并与平台互动的生态系统 [79] 问题4: 在亏损情况下进行股票回购的原因，为何不将现金用于确保实现正自由现金流 - 公司在2022年发布了9500万美元的回购计划，并在第一季度完成，目前已停止回购 [82] - 公司预计很快将再次实现现金生成，未来会根据情况考虑其他资金用途 [83] 问题5: 如何从第一季度程序化业务6%的增长实现全年31%的增长 - 公司预计后续季度收入将大幅增长，且大部分收入将来自程序化业务，以实现全年程序化收入占比达90%（约3.6亿美元）的目标 [89][90] 问题6: 除与广告商和代理商的沟通外，还有哪些变化有助于公司获得比过去更多的市场可见性 - 整合Amobee的程序化交叉销售业务，将更多活动转移至内部，连接所有平台和销售基础设施，使公司对业务有更好的理解和控制 [91] - 管理层将注意力从整合转移到增长上，且市场情况有所改善，让公司更清楚自身的位置和发展方向 [92] 问题7: 在更正常的宏观环境下，公司EBITDA利润率应如何预期 - 第一季度调整后EBITDA利润率为13%，预计第二至第四季度将大幅提高，第四季度有望达到约50%的历史水平 [96] - 考虑到收购Amobee后的新成本结构，全年调整后EBITDA利润率约为35%，2024年可能达到约40%，要回到全年50%的水平还需要更多时间，同时公司会不断优化成本结构 [97] 问题8: 如何看待跨平台测量，采用了哪些方法，以及如何考虑连接不同平台用户的测量归因问题 - 公司在数据管理平台（DMP）上构建了一个能连接市场上所有身份识别工具的平台，并与市场领导者密切合作，在这方面处于领先地位 [99] - 公司的端到端解决方案可在一定程度上绕过对cookie的使用，因此谷歌弃用cookie对公司的影响相对较小 [100][101] 问题9: Amobee交叉销售工具在吸引传统线性买家进入CTV领域时，是否存在教育过程或较长的销售周期 - 存在教育过程，但时间可能比预期短，因为广播公司、品牌和服务提供商已经意识到需要将广告活动扩展到流媒体和CTV领域，公司的解决方案是为满足这一现有需求而开发的 [103][105] - 与传统广播公司合作通常需要更长时间，因为他们的平台较为复杂，但公司认为目前市场对该解决方案有需求，教育成本相对较低，主要工作是进行集成和建立共同的工作流程 [106] 问题10: 分析师对第二季度贡献前成本9240万美元和调整后EBITDA 2760万美元的共识预期是否现实 - 公司未提供第二季度的具体指引，分析师的共识预期是不同分析师的综合假设 [108] - 公司看到市场有良好的发展势头，广告商和客户的活跃度有所回升，预计第二季度的业绩将比第一季度有显著改善 [108] 问题11: 公司是否会改变2023年业务前40%、后60%的收入分布模式 - 公司仍遵循这一收入分布模式，第一季度业绩较低是由于销售团队的整合和统一工作耗时较长，目前已完成这些工作，开始看到前期努力的成果 [109][110] 问题12: 品牌重塑是创建新品牌还是强化现有品牌之一，是否会涉及创建新的企业实体和股票代码 - 公司将在本季度末宣布新品牌，品牌重塑将在内部增强团队凝聚力，在市场上让客户更容易理解公司的产品和服务，在金融市场上让投资者更好地了解公司的业务和发展 [111][112] - 目前谈论是否涉及创建新的企业实体和股票代码还为时过早，公司宣布新品牌时会提供相关信息 [113]