财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司贡献前收入（ex - TAC）为6490万美元，2021年同期为7670万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3010万美元，2021年同期为4230万美元 [28] - 2022年前9个月，公司贡献前收入（ex - TAC）为2.067亿美元，2021年同期为2.134亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.029亿美元，2021年同期为1.072亿美元 [30][31] - 2022年第三季度，公司净运营现金流为1260万美元，2021年同期为4460万美元；2022年前9个月，净运营现金流为5910万美元，2021年同期为1.214亿美元 [33] - 2022年第三季度，非国际财务报告准则（Non - IFRS）摊薄后每股收益为0.11美元，2021年同期为0.21美元；2022年前9个月，为0.42美元，2021年同期为0.56美元 [36] - 公司预计2022年全年贡献前收入（ex - TAC）约为3.1亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为1.4亿美元；预计2023年全年贡献前收入（ex - TAC）约为4.6亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为1.8亿美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，CTV业务在公司平台上的支出为7300万美元，较2021年第三季度增长45%；2022年前9个月，CTV支出为1.839亿美元，较2021年同期增长33% [22][31] - 2022年第三季度，Unruly新增82个供应合作伙伴，其中33个在美国；2022年前9个月，新增232个供应合作伙伴，其中104个在美国 [26] - 2022年第三季度，Tremor Video新增56个广告客户；2022年前9个月，新增191个广告客户 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Comscore数据，2022年初，海信和东芝约占美国智能电视原始设备制造商（OEM）市场的10%；市场研究机构报告显示，2022年第二季度，海信首次在全球出货量份额中排名第二 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Amobee的收购，扩大了财务规模、覆盖范围、客户基础和人才版图，实现了5000万美元的年度运营成本协同效应，并预计整合完成后将实现约6500万美元的年度运营成本协同效应 [10][37][40] - 公司投资2500万美元于VIDAA，获得其ACR数据的全球独家共享协议和部分地区的广告货币化独家权，有望增强TV智能解决方案和创造新的潜在收入机会 [15][16][17] - 公司利用端到端平台和与VIDAA及其合作伙伴的关系，获得FIFA+应用和网站、移动库存的广告货币化独家权，预计带来可观收入 [20][21] - 公司销售团队将向Amobee客户介绍Tremor Video平台能力，向Tremor Video客户介绍Amobee DSP，推动交叉销售；还将拓展与线性电视广播公司的关系，利用新数据工具为客户提供更多价值 [41][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 广告商在2022年第三季度的支出受通胀、利率上升、供应链限制、俄乌战争、宏观经济不确定性和衰退担忧等因素制约，预计这些不利因素至少在2022年剩余时间和2023年仍将持续 [24] - 公司认为在CTV和视频领域有良好的未来增长定位，随着程序化交易在广告生态系统中日益普及、AVOD持续增长以及绩效预算向CTV和程序化转移，有望继续扩大市场份额 [29] - 公司预计在2022年第四季度因FIFA世界杯获得积极顺风，尽管宏观经济形势带来挑战，但公司的端到端运营模式、对CTV、视频和数据的关注、强大的基本面、合作伙伴关系和差异化优势使其能够抓住未来增长机会 [46][47][48] 其他重要信息 - 公司完成了之前7500万美元的股票回购计划，并于10月1日宣布了额外2000万美元的股票回购计划，第三季度购买了约640万股普通股，总投资约2970万美元，整个计划回购了约1380万股普通股，约占已发行股份的9% [25] - 公司为收购Amobee获得了1.8亿美元的信贷额度，已使用1亿美元，剩余8000万美元的循环信贷额度和现有现金资源为未来战略投资和举措提供了充足的流动性 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Amobee的早期成本协同效应、整合进展以及客户反应 - 公司认为Amobee的ATV平台有助于整合CTV和线性电视广告规划，企业DSP带来全渠道和绩效能力，管理销售团队整合也有价值；目前市场对整合接受度良好，预计2023年底完成技术整合，大部分工作在2023年第二季度末完成 [55][58][61] 问题2: 如何在宏观逆风与CTV等顺风因素间平衡制定指导 - 公司在制定指导时持保守和谨慎态度，考虑到宏观经济和地缘政治问题，同时看到CTV市场份额的增长，但部分CTV客户因通胀和衰退面临业务逆风，影响广告预算 [63][64] 问题3: 剔除Amobee后公司的有机增长情况以及为何对第四季度增长有信心 - 公司表示指导数据是包含Amobee的合并数据，不单独看待Tremor和Amobee的业务，整合后视为一个整体，未看到单独业务的巨大有机增长 [67][68] 问题4: 如何在收购Amobee的前8周实现5000万美元的协同效应 - 公司通过分析增长协同效应、快速进行公司重组、将Amobee管理人员融入Tremor管理团队、提前组建团队并迅速实施变革等方式实现了协同效应 [69][70][72] 问题5: 收购Amobee是否会有人员解雇的费用冲销 - 会在损益表中以重组项目体现 [78] 问题6: Amobee对2023年展望的影响以及对世界杯支出的可见性 - 公司认为Amobee能支持广告全流程，增加与广播公司合作的新市场机会，预计中长期带来收益；对于世界杯，公司有独特机会，已有订单，预计也会有大量程序化购买，但受宏观经济和赛事举办地等因素影响，评估收入时持保守态度 [86][87][84] 问题7: 请解释绩效总收入和非视频程序化收入下降的原因以及世界杯是否有相关保证支付 - 绩效活动受DTC客户因通胀和衰退降低广告预算影响；公司专注视频格式，Amobee的全渠道DSP带来展示广告机会可用于交叉销售；公司投资VIDAA获得相关权益，无美元投资和最低保证支付，只有收益 [94][95][97] 问题8: Amobee与核心Tremor业务对宏观趋势的敏感性以及2023年宏观假设和复苏情况 - 两者对宏观趋势的敏感性相对相同；公司认为宏观经济变化至少会持续到2023年第二季度，难以预测，会持保守态度，第四季度有一些积极迹象，期待世界杯带来收益 [100][101][102] 问题9: 与美国上市同行相比，公司业务在第二和第三季度净收入呈负趋势的原因 - 公司2021年有机增长64%，基数较高；业务受B2C垂直领域影响，该领域因宏观经济衰退和通胀降低了广告支出，收购Amobee后对这些垂直领域的依赖将降低 [105][106][107]