财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长约4%至11.78亿美元,超出预期1300万美元 [24] - 企业收入同比增长约6%,占总收入的59%,同比上升1个百分点 [24] - 平均月度流失率降至2.7%,同比下降30个基点,为历史最低 [25] - 企业客户数量同比增长7%,达到近4000家,贡献超过10万美元的年度收入 [25] - 企业客户年度净美元扩张率为98% [25] - 非GAAP毛利率为78.9%,同比下降0.8个百分点,主要由于AI投资 [27] - 非GAAP营业利润为4.58亿美元,超出预期1500万美元,营业利润率为38.9%,同比下降0.4个百分点 [28] - 非GAAP稀释每股收益为1.38美元,超出预期0.07美元,同比增长0.09美元 [29] - 递延收入同比增长5%至13.8亿美元,预计第四季度同比增长5%-6% [30] - 剩余履约义务(RPO)同比增长5%至374亿美元,预计未来12个月确认61%的RPO为收入 [30] - 经营现金流同比下降2%至4.83亿美元,自由现金流同比增长1%至4.58亿美元 [30] - 现金及等价物和有价证券总额为77亿美元,第三季度回购440万股,耗资3.02亿美元 [30] - 第四季度收入指引为11.75亿至11.8亿美元,同比增长约2.7%,非GAAP营业利润指引为4.43亿至4.48亿美元,营业利润率为37.8% [31] - 全年收入指引上调至46.56亿至46.61亿美元,同比增长约2.9%,非GAAP营业利润指引为18.13亿至18.18亿美元,营业利润率为39% [32] - 全年非GAAP每股收益指引为5.41至5.43美元,自由现金流指引上调至15.8亿至16.2亿美元的高端 [32] - 董事会授权新增12亿美元股票回购,总未执行回购金额达20亿美元,预计在2026财年末前执行 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zoom AI Companion月活跃用户环比增长59% [23] - Workvivo客户数量同比增长72%,部分得益于Meta合作伙伴关系 [23] - Zoom Contact Center客户数量超过1250家,同比增长82% [23] - 美洲收入同比增长4%,EMEA收入同比增长5%,APAC收入持平 [26] - 以固定汇率计算,EMEA收入同比增长3%,APAC收入同比增长2% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出AI-first工作平台愿景,旨在简化信息、优先任务并有效利用时间 [7] - 发布AI Companion 2.0,扩展AI功能,整合内部和外部信息,协调平台行动 [9] - 推出定制AI Companion附加组件,计划明年上半年发布,满足客户AI需求 [12] - 计划明年第一季度推出面向医疗保健和教育的定制AI Companion付费附加组件 [13] - 推出面向一线员工的Zoom Workplace,计划2025年上半年发布,针对零售、医疗保健和制造业 [14] - Contact Center和Workvivo是战略支柱,第三季度表现出色 [15] - 公司赢得有史以来最大的Contact Center客户,超过20000个席位,主要通过渠道合作伙伴 [15] - Workvivo新增3个ARR超过100万美元的客户,包括最大的交易,来自财富10强公司 [15] - 公司更名为Zoom Communications Inc.,反映其向AI-first工作平台的演进和长期增长愿景 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意,收入和盈利能力超出预期 [22] - 预计第四季度和全年收入和盈利能力将有所改善 [22] - 公司对AI-first平台愿景感到兴奋,认为其为未来增长奠定了基础 [34] - 公司对在线业务的稳定性和企业业务的加速增长感到满意 [74] - 公司对Workvivo和Contact Center等新兴产品的增长势头感到鼓舞 [84] - 公司对国际增长、渠道扩展和客户留存率提高感到乐观 [84] - 公司对AI投资和新兴业务的投资感到满意,认为其为长期增长奠定了基础 [112] - 公司对成本管理持谨慎态度,致力于优化支出以支持战略投资 [112] 其他重要信息 - 公司发布第三季度财报,并提供第四季度和全年指引 [22] - 公司宣布董事会授权新增12亿美元股票回购 [33] - 公司更名为Zoom Communications Inc.,反映其向AI-first工作平台的演进和长期增长愿景 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户对AI的兴趣和预算来源 - 客户对AI Companion 2.0的反馈非常积极,认为其创新速度快,质量高且无需额外成本 [36][37] - 客户对定制AI Companion和AI Companion Studio表现出兴趣,认为其提供了灵活性 [37] - 客户对AI的预算来源各不相同,有些公司有专门预算,有些则从现有预算中转移 [42][43] - 公司认为其在AI质量、易用性和成本方面具有竞争优势 [43][44] - 公司预计宏观经济环境将逐步改善,企业对AI的兴趣将持续增长 [46] 问题: Contact Center大单的获胜因素 - 客户已经部署了30000个Zoom Phone席位,对Zoom的性能和可扩展性有信心 [50][51] - Zoom Contact Center的架构从一开始就设计为可扩展,能够支持大规模部署 [51] - 客户对Zoom的创新速度、功能集和AI能力印象深刻 [51] - 公司认为其在Contact Center领域的竞争优势在于架构、信任和功能 [51] 问题: 新任CFO对公司的看法和未来展望 - 新任CFO对Zoom的品牌、领导力和向AI-first平台的转型感到兴奋 [59][60] - 新任CFO对客户喜爱和创新速度印象深刻 [60] - 新任CFO将专注于加速收入增长、管理利润率和优化资本配置 [60] - 新任CFO认为Zoom在AI、平台和新兴产品方面具有增长潜力 [60] - 新任CFO预计将在下一个指引周期提供2026财年的指引 [60] 问题: AI投资对毛利率的影响 - AI投资主要用于Zoom Workplace平台,包括增加人才、部署GPU和使用云计算资源 [64][66] - 公司计划通过定制AI Companion和Zoom Contact Center等产品实现AI的货币化 [66] - 公司认为AI投资将在长期内得到回报,并有助于提高竞争力 [66] 问题: RPO和递延收入的趋势 - 递延收入增长符合预期,主要由折扣收紧和账单期限延长驱动 [89][90] - 公司预计递延收入将在第四季度继续增长5%-6% [90] - 公司认为收入是衡量业务表现的更好指标,递延收入可能会有季度波动 [90] 问题: 公司如何与竞争对手区分 - 公司强调产品体验、价格和服务的重要性 [95][96] - 公司认为其在产品体验、价格和AI方面具有竞争优势 [96][97] - 公司计划通过平台方法和AI功能提高客户粘性,并实现货币化 [97][98] 问题: Workvivo的增长来源 - Workvivo的增长部分得益于Meta合作伙伴关系 [102][103] - 公司认为Workvivo在员工参与度方面具有竞争优势 [103] - 公司预计Workvivo将继续成为增长驱动力,并带来更多机会 [103][104] 问题: 长期营业利润率的前景 - 公司将继续投资于AI、新兴业务和平台,以支持长期增长 [110][112] - 公司预计将在2026财年提供新的指引,但强调其长期利润率目标 [112] - 公司将采取谨慎的成本管理方法,优化支出以支持战略投资 [112] 问题: 客户对定制AI Companion的兴趣 - 客户对定制AI Companion表现出兴趣,希望将其与内部数据源和其他系统集成 [118][119] - 公司认为其开放平台方法和价格点将是重要的竞争优势 [119][120] - 公司预计定制AI Companion将提供重要的货币化机会,并增强客户粘性 [119][120]