财务数据和关键指标变化 - 第三季度订阅收入为19.59亿美元，同比增长16%；专业服务收入为2.01亿美元，总收入为21.60亿美元，增长16% [29] - 12个月订阅收入积压（cRPO）在第三季度末为69.8亿美元，增长15%；总订阅收入积压在季度末为221.9亿美元，增长20% [29] - 毛收入留存率保持在98%；第三季度非GAAP运营收入为5.69亿美元，非GAAP运营利润率为26.3% [30] - 第三季度运营现金流为4.06亿美元，与预期一致但同比下降；季度内回购了1.57亿美元的股票，平均价格为每股242.42美元，季度末回购计划剩余授权为9.02亿美元 [30] - 预计2025财年第四季度订阅收入为20.25亿美元，增长15%，全年订阅收入为77.03亿美元，增长17%；预计第四季度cRPO增长在13.5% - 14.5%之间 [31] - 预计第四季度专业服务收入约为1.55亿美元，全年专业服务收入为7.12亿美元 [32] - 提高2025财年非GAAP运营利润率指引至25.5%，预计第四季度非GAAP运营利润率约为25%，GAAP运营利润率预计比非GAAP低约20个百分点 [32] - 预计2025财年非GAAP税率保持在19%，维持2025财年运营现金流预期为23.50亿美元，预计资本支出约为3亿美元 [33] - 预计2026财年订阅收入约为88亿美元，增长约14%，第一季度订阅收入增长略低于全年，下半年增长略高 [33] - 预计2026财年非GAAP运营利润率约为27.5% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业和商业服务成为第三个年度经常性收入超过10亿美元的行业，另外两个是金融服务和零售与酒店业 [11] - 规划业务在第三季度表现出色，与多家组织扩大或建立了新关系，AWS在第三季度启用了规划业务 [13] - 第三季度超过30%的客户扩展涉及一个或多个AI解决方案，人才优化是增长最快的SKU之一，客户离职率降低了39% [14] - 招聘代理在第三季度表现出色，新客户数量超过过去12年总和，新ACV比第二季度增长了四倍多，提高了核心招聘解决方案的平均售价近150% [15] - 超过1000家客户使用Extend在Workday平台上构建自定义应用程序，Extend新ACV在本季度比去年增长了一倍多，Extend Pro平均售价是Extend Essentials的两倍 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国收入总计16.2亿美元，国际收入总计5.37亿美元，均增长16% [29] - 目前国际收入仅占公司收入的25%，但公司正在为国际业务的更大发展奠定基础 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2027财年实现中个位数的订阅收入增长，同时将非GAAP运营利润率扩大到30%，计划通过持续创新、占领核心市场份额和精简运营来实现 [27] - 公司继续投资财务业务，推动全套件需求，第三季度超过35%的新核心客户是全套件客户 [13] - 公司推出了下一代AI平台Illuminate，包括一系列新的AI代理，如招聘代理、费用代理等，还与合作伙伴合作支持代理间通信 [17] - 公司更新了Workday Assistant，推出GenAI副驾驶，已有超过2000家HCM客户使用，帮助提高效率 [19] - 公司收购了Evisort，帮助客户从非结构化数据中获取关键见解 [20] - 公司建立了庞大的合作伙伴生态系统，合作伙伴在第三季度贡献了超过10%的净新ACV和类似比例的新管道 [22] - 公司宣布了Workday Wellness，与多家战略合作伙伴签约，帮助公司设计更个性化的福利计划 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的财务表现感到满意，认为这得益于强大的客户关系、AI创新需求和全球生态系统的力量 [9] - 公司认为AI是当前的重要机遇，客户对公司的AI解决方案表现出浓厚兴趣和需求，公司将继续加速AI路线图 [14] - 公司在国际市场面临一些逆风，但业务仍然保持完整，领导团队强大，在客户做出决策时，公司的胜率很高 [80] - 公司对未来的增长充满信心，认为可以通过持续创新、拓展市场和优化运营来实现中个位数的增长和利润率的扩大 [27] 其他重要信息 - 公司第四季度的静默期从2025年1月15日开始 [7] - 公司首席运营官Doug Robinson将在本财年末退休，继续担任公司顾问，新总裁兼首席商务官Rob Enslin将加入公司 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度交付问题及对2026财年指引的影响 - 第三季度的一些关键战略交易有产品交付或收入确认延迟的情况，预计在第四季度影响约800 - 1000万美元的收入，对2026财年下半年增长贡献约0.5个百分点 [38][39] - 像国防情报局和Workday Wellness这样的战略交易，需要构建特定平台，在交付前无法确认收入，但这些交易对公司在联邦政府市场有重要推动作用 [40] 问题2: Rob的任命是否会影响合作伙伴战略 - Carl表示与Rob相识多年，尊重他的经验和背景，且Doug和Rob有近六个月的重叠期，预计不会对业务运营和未来的市场策略产生影响，Rob与公司现有合作伙伴都有良好关系 [43][44] 问题3: 美国联邦业务是否受政府削减开支计划影响 - Carl认为公司在联邦政府市场有巨大机会，目前超过80%的HCM和ERP仍在本地部署，未迁移到云端，政府追求规模经济和效率将对公司业务起到推动作用 [49] 问题4: 利率下调和美国大选后客户就业指标是否有变化 - Zane表示年初以来客户预期有所缓和，目前没有进一步下降，也没有显著改善，仍受到全球部分地区交易审查增加的影响，但对业务势头感到满意 [52][53] 问题5: 公司为何对2026 - 2027财年的增长有信心 - Carl指出公司第三季度表现出色，Rising会议上推出的Workday Illuminate带来了AI业务的动力，超过30%的客户销售包含AI解决方案，同时公司在合作伙伴生态系统、美国联邦政府市场、行业拓展和全套件销售等方面的努力也将支持增长 [61][62][63] - Zane补充说公司有很多业务动力和战略交易，预计能看到收入增长，对约88亿美元的收入有清晰的预期 [65] 问题6: 第四季度指引的考虑因素及对明年增长和利润率的影响 - Carl表示第四季度有坚实的业务管道，AI解决方案如招聘代理、人才优化和Extend Pro有很大动力，客户愿意为这些有实际ROI的解决方案付费，且第四季度通常是公司最大的季度 [72][73] - Zane认为cRPO增长良好，为第四季度业务奠定了基础，外汇影响不大，公司会平衡增长和利润率，对未来利润率前景感到乐观 [74][75] 问题7: 欧洲市场的情况 - Carl表示欧洲市场占公司可寻址市场的50%，虽然经济有逆风，但业务仍保持完整，领导团队强大，在客户做出大型转型项目决策时，公司胜率很高，对欧洲市场机会有信心 [80][81] 问题8: 政府和高等教育行业的优势及未来潜力行业 - Carl认为公司在政府和高等教育行业一直有强大业务，本季度90%的胜利包括全套件和全平台，高等教育的学生产品有优势，医疗保健行业也持续获胜，如CommonSpirit项目，这些行业将继续保持动力 [86][87][88] 问题9: 2026财年第一季度表现预期及下半年加速的驱动因素 - Zane指出第一季度受闰年影响约1个百分点的增长，下半年战略交易预计贡献0.5个百分点的增长 [92][93] - Carl表示AI业务有很大动力，如招聘代理的渗透率低，人才优化和Extend Pro受客户欢迎，未来还将推出新的AI代理，Evisort也有积极迹象，这些都将对新一年的预订和收入产生积极影响 [94][96][97] 问题10: 2026财年指引的方法及是否更保守 - Zane表示这是基于当前对2026财年的可见性给出的早期指引，对约88亿美元的收入有信心，但认为AI机会仍处于早期，且有闰年和战略交易的影响，后续会提供更多细节 [102][103] 问题11: Rob加入是否会带来市场策略动荡 - Carl表示对Rob加入带来的积极影响有信心，他的经验和行业知识将带来好处，且Doug和Rob有六个月的重叠期，确保平稳过渡 [106] 问题12: AI货币化策略及如何确保收费 - Carl表示公司采用多管齐下的AI货币化策略，客户认为投资Workday就是投资AI战略，反映在新机会的胜率、现有客户的扩展率和续约率等方面，新解决方案如招聘代理、人才优化和Extend Pro客户愿意付费，未来新的产品和代理将根据对客户的影响和价值定价 [109][110][112] 问题13: 现金流指引未变的原因 - Zane解释说上季度收款强劲，平衡两个季度后恢复正常，本财年第四季度有额外的支付期，这些都是预期内的，公司对全年运营现金流的产生感到满意 [114][115] 问题14: 选举是否影响第三季度交易及交付问题的情况 - Carl表示对第三季度执行和结果满意，选举未对交易产生影响，交易审查和业务表现前后一致 [120] - Carl解释交付问题是战略交易中收入确认时间的问题，虽然延迟但交易非常战略，预计未来会显著增长，不影响ACV，只是时间因素 [122][123][126]