公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2024年11月26、27、28日，地点在中国（上海）自由贸易试验区碧波路690号2号楼304室 [5] - 公司接待人员包括董事长兼总经理张瑞安、董事等王珏、财务总监邵静博、证券事务代表徐闻 [5][6] 财务与业务情况 - 前三季度累计实现营业收入14.60亿，同比增长42.17%，增长得益于下游数字化渗透率提升和新客户放量，ESP32 - C2、C3、S3等产品线贡献大 [6] - 智能家居领域增长超30%，能源管理、工具设备、大健康等领域高速增长并贡献显著营收 [6] 产品与技术优势 - 产品本质是带连接功能的处理器，提供通用底层软件方案和开发者社群应用内容，形成竞争优势 [6] - 无线SoC是边缘计算设备理想选择，是将AI大模型运用到端侧设备的关键环节，在AI+潮玩等领域有应用潜力 [6] - ESP Registry是基于自研物联网操作系统ESP - IDF的软件组件管理平台，已提供500多个组件，简化开发过程 [7] 商业模式与市场影响 - 公司进化为物联网技术生态公司，2D2B商业模式以技术推动生态和市场，可平滑单一行业周期性波动 [7] - 苹果进军智能家居有利于物联网市场发展，2024年选用ESP32 - C6为乐鑫产品背书，两者开发者生态将融合发展 [7] 公司战略与规划 - 今年上半年完成对M5Stack的收购，未来收购着重考虑协同效应 [7] - Q4存货趋于稳定，维持40%的综合毛利率目标 [8] - 2025年研发费用按20%增速规划，期望管理和销售费用占营收比率控制在5%以内 [8] - 增值服务云产品持续推广，已有不少客户签约，不拆分披露增值营收 [8] - Matter协议相关销售在增长 [8] - 未来持续深耕泛IoT领域，“处理”和“连接”并行开发芯片和软件应用方案 [8]