行业或公司 * 华阳集团 核心观点和论据 * 华阳集团发展历程：华阳集团经历了初创期、转型加速期、机遇期和崛起期，尤其在2021年至2023年抓住电动化机遇，实现业绩增长。[1] * 核心业务：华阳集团的核心业务包括电子业务和精密注塑业务，其中电子业务占比超过70%，精密注塑业务占比约20%。[3] * 电子业务增长：电子业务收入从2017年的30%增长至2023年的70%，毛利率从26%提升至22%。[4] * 精密注塑业务增长：精密注塑业务收入从2012年的1.3亿元增长至2023年的16.6亿元，年化收入增长25%。[17] * 新产品放量：华阳集团的新产品如座舱预控、HOD无线充电等预计在2024年收入达到10亿元，2025年达到30亿元，2026年达到50亿元。[19] * 业绩增长：华阳集团业绩从2023年4月开始反转，预计2024年利润增长45%。[22] * 估值：华阳集团当前市值约160亿元，对应2024年PE约为17-18倍，估值低估。[23] 其他重要内容 * 客户拓展：华阳集团在2021年至2023年拓展了长安、长城、吉利等合资和新势力客户，产品方面推出电子外后视镜、预控制器、AR、SUV等产品。[7] * 技术储备：华阳集团在HUD业务的技术储备和客户储备在行业领先，市占率从2023年的21.7%有望进一步提升。[12] * 产能扩张：华阳集团在过去两年持续进行产能扩张，预计未来几年产能将持续推进。[3] * 行业趋势：华阳集团看好汽车电子行业的发展，预计未来几年利润增幅增速在35%以上。[26]