行业或公司 * 特斯拉 * 华为 核心观点和论据 * 特斯拉人形机器人Optimus进展：11月发布人形机器人实体应用版本，手部灵活度和交互能力增强；11月28日更新零销售视频，展示连续隔空接触网球的能力，软件和硬件持续优化。 * 特斯拉人形机器人Optimus催化剂：第三代产品发布会、量产定点时间点、硬件方案改良、传感器降本、量产数量进度、设备端、组装端、检测端。 * 华为人形机器人合作：与16家企业签署合作框架协议，涉及上市公司股价明显上涨；合作各有侧重，处于初期阶段，2025年有望释放更多机会。 * 人形机器人行情思考：原型机器人成本高，但性能和寿命周期是关键；工业场景渗透率预计从2024年到2030年提升至10%，全球销量将达到40万台。 其他重要内容 * 特斯拉人形机器人Optimus硬件方案：手部自由度从11个提升至22个，采用微型模组传动；电机方案增加三个丢度，体积变小，可能采用空心杯电机和无刷电机组合方案。 * 特斯拉人形机器人Optimus市场关注度：预计在2025年到2026年业绩层面体现不了太大弹性，但估值存在泡沫，市场关注产业落地超预期节奏。 * 华为人形机器人合作特点：各有侧重，处于初期阶段，2025年有望释放更多机会。 * 人形机器人选股逻辑：短期关注事件驱动型、高培育性资产、兼并重组叠加资本运作；长期关注价值量、主营、平台化延长基因。