财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收益为143亿美元，同比下降5%；每股收益为7.81美元，同比下降1% [40] - 2024年全年收入同比增长，费用同比也有所增加，实际费用增长为10% [40][41] - 本季度收入增长12%，其中5%为巨灾索赔的再保险赔款；费用同比增加11%；总银行PTPP同比下降2% [45][46] - 本季度收益为32亿美元，每股收益为1.72美元，同比分别下降8%和5% [16] - 截至季度末，银行的CET1比率为13.1%，较上一季度上升27个基点 [62] - 2024年全年银行的PCL率为46个基点，较上一年上升12个基点 [66] - 银行的减值PCL为11.5亿美元，较上一季度增加2.33亿美元 [67] - 信贷损失拨备较上一季度增加3.03亿美元，达到91亿美元，即95个基点 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 本季度收入创纪录，平均贷款量同比增长5%，平均存款同比增长5% [47] - 净息差为2.8%，较上一季度下降1个基点；预计Q1净息差将保持相对稳定 [48][49] - 费用增加，业务实现正经营杠杆 [49] 美国零售银行 - 本季度平均贷款量同比增长3%，平均存款量持平（不包括清扫存款） [53] - 净息差为2.77%，较上一季度下降25个基点；预计Q1净息差将适度扩大 [54][55] - 费用同比增加4% [55] 财富管理和保险 - 本季度收入创纪录，排除巨灾索赔的再保险赔款影响，收入同比增长 [56] - 保险服务费用增加76%，其中66%归因于本季度更高的巨灾索赔 [57] - 费用同比增加16%，管理资产和托管资产同比均增长 [59] 批发银行 - 收入同比增长，本季度PCL较高，费用同比增加1%，业务实现正经营杠杆 [60] 公司业务 - 本季度净亏损为3.61亿美元，公司净费用较上年增加3.23亿美元 [61] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将进行全面详细的战略审查，评估有机机会、优先事项、生产力和效率计划以及资本分配方案，目标是为股东带来有竞争力的回报 [20][37] - 计划在2025年下半年举行全行投资者日，更新战略审查和中期财务目标 [21][37] - 美国AML补救仍是首要任务，预计到2025年底完成大部分管理补救行动，2026 - 2027年进行内部挑战和验证 [11] - 继续执行美国资产负债表重组战略，美国零售业务将专注于有规模、市场份额和竞争优势的客户领域，加拿大业务将巩固发展势头 [22][23] - 财富管理和保险业务将继续受益于市场增长和客户需求，批发银行将优化平台，提高效率比率和回报 [31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场相关业务有增长势头，预计未来几个月环境改善将带来收益 [14] - 零售业务方面，通胀放缓和利率下降将减轻低收入客户的压力 [15] - 2025财年盈利增长具有挑战性，银行将经历转型年，继续推进AML补救工作，并对业务进行投资 [36] - 对加拿大个人和商业银行、财富管理、保险和批发银行部门的盈利增长潜力有信心，尽管美国资产负债表重组和AML补救将影响美国零售部门，但仍致力于美国市场 [38] 其他重要信息 - 公司宣布股息增加0.03美元，至每股1.05美元 [17] - 公司与诺德斯特龙延长了合作协议至2039年，转换后将自行处理诺德斯特龙的信用卡服务活动 [30] - 公司在小企业管理局贷款和医疗保健专业贷款方面排名靠前 [31] - 公司推出了新的每周流媒体节目TD Active Trader Live，自Q2推出TD Active Traders以来，新老活跃交易者使用平台的比例增加了38% [32] - TD Asset Management在ETF市场份额增长，目前提供48种ETF [33] - 保险业务中，超过40%的合格客户现在可以在线购买保险，巩固了其作为加拿大第一大直接保险公司的数字领先地位 [33] - TD Securities在多项业务中表现出色，包括参与TD出售嘉信理财股票的大宗交易、在研究调查中排名靠前以及在外汇奖项中获得认可 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：资产负债表优化中证券处置和NII收益的差异 - 回答：不同债券的到期情况、利率和利差影响不同，已出售的债券前期损失较大 [73] 问题2：专业费用增加的原因及是否会持续 - 回答：2025年费用指引（增长5% - 7%）包含专业费用和补救成本，专业费用用于加速补救工作 [77][79] 问题3：证券处置损失和NII收益在调整收益中的处理方式 - 回答：证券处置损失从收益中调整出去，NII收益保留在调整数字中 [80][81] 问题4：战略审查的开始时间和原因 - 回答：战略审查于上个月开始，预计需要4 - 5个月完成，作为即将上任的CEO，希望深入研究以确保公司在中长期具有竞争力 [84] 问题5：战略审查是否包括剥离资产，特别是在美国市场 - 回答：战略审查将全面彻底，一切皆有可能 [90] 问题6：战略审查后ROE中期目标是否会更强 - 回答：对公司业务有信心，但在完成审查前不便评论，将在2025年投资者日分享相关信息 [95][97] 问题7：2025年5% - 7%的费用增长是否基于291.48亿美元的全年调整后费用 - 回答：是的 [98][99] 问题8：能否提供2025年NII增长的预期 - 回答：不提供长期NII展望，仅提供加拿大和美国业务的NIM指引 [101] 问题9：加拿大业务增长机会是否改变 - 回答：加拿大业务正按投资者日承诺推进，在个人存款、贷款、信用卡和房地产担保贷款等方面取得良好进展 [104][105] 问题10：2025年5% - 7%费用增长中额外成本的分配 - 回答：费用增长包括业务投资、风险和控制成本以及重组节省的费用等 [113][114] 问题11：美国AML问题中股息分配的机制 - 回答：美国主要实体宣布股息需董事会证明已为补救工作分配足够资金，具体情况可参考美联储的同意令 [118][121] 问题12：嘉信理财存款变化对资产上限的影响及应对措施 - 回答：嘉信理财存款会随市场情况波动，公司通过资产负债表重组创造合规容量，存款增长有上限 [124][126][127] 问题13：战略审查期间资本分配（如回购）是否暂停 - 回答：目前可认为暂停，待审查完成后再确定 [130] 问题14：战略审查期间各业务负责人的工作状态 - 回答：各业务并非处于停滞状态，如TD证券业务表现良好，收入增长，ROE提升 [133][135] 问题15：TD证券业务两年后人员保留问题 - 回答：人员是首要关注因素，相信会拥有一支能够执行的团队，TD证券将成为市场专业人士的首选目的地 [139] 问题16：美国零售银行下一年非利息收入的预期 - 回答：前期透支定价变化影响已完全消化，随着信用卡业务和核心支票账户平台的增长，预计账户费用将相应增加，但仍需关注监管变化 [143][144][146]